Adani Rout apaga metade do valor do grupo desde o relatório de Hindenburg

(Bloomberg) -- A pressão aumentou para que o bilionário indiano Gautam Adani abordasse rapidamente as preocupações com a saúde financeira de seu conglomerado, já que uma brutal queda de ações destruiu mais da metade do valor de suas empresas.

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Cerca de US$ 125 bilhões evaporaram na capitalização de mercado das 10 ações de seu grupo desde que a Hindenburg Research, com sede nos EUA, afirmou na semana passada que entidades de fachada offshore foram usadas para inflar as receitas do Adani Group e manipular os preços das ações. A emblemática Adani Enterprises Ltd. afundou um recorde de 35% durante o dia, levando seu declínio para 70% em sete pregões.

A queda contínua reflete as preocupações com o acesso de Adani ao financiamento depois que o magnata descartou uma importante oferta de ações esta semana, e as preocupações de longa data sobre a carga de dívida do grupo foram impulsionadas para o cenário global por Hindenburg. O magnata em apuros está em negociações com credores para pagar antecipadamente alguns empréstimos garantidos por ações prometidas, já que alguns bancos pararam de aceitar os títulos do grupo que abrange desde portos até energia como garantia em negociações com clientes.

“Os investidores não estão apenas interessados em liberar promessas, eles querem planos e ações concretas”, disse Sameer Kalra, fundador da Target Investing em Mumbai. “O uso de cada rúpia no balanço é crítico agora. Há muitos interessados”.

A crise de confiança em Adani se tornou uma questão nacional com legisladores da oposição perturbando o parlamento na quinta-feira para exigir respostas do governo do primeiro-ministro Narendra Modi, dada a proximidade de seus interesses com os planos de crescimento do país. Funcionários do governo tentaram minimizar o impacto.

Na semana passada, a Hindenburg Research acusou o grupo Adani de manipulação “descarada” do mercado e fraude contábil, alegando que uma rede de entidades offshore controladas pela família Adani em paraísos fiscais foi usada para facilitar a corrupção, lavagem de dinheiro e roubo de contribuintes.

O conglomerado negou repetidamente as acusações, chamou o relatório de “falso” e ameaçou com ação legal. Adani fez um discurso em vídeo na quinta-feira afirmando que o balanço do grupo é saudável.

Em um adiamento para Adani, os títulos do grupo subiram na sexta-feira depois que o Goldman Sachs Group Inc. e o JPMorgan Chase & Co. disseram a alguns clientes que a dívida pode oferecer valor devido à força de certos ativos. Todos os títulos de dívida de 15 dólares, alguns dos quais caíram em preços problemáticos, avançaram, em parte ajudados pelas notícias de que a Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. fez um pagamento de cupom dentro do prazo.

“Existe um valor problemático em tais investimentos, mas eles são arriscados, eles merecem rendimentos tão altos”, disse Rakhi Prasad, gerente de investimentos da Alder Capital. “Não recomendo ações nem títulos em um mercado em queda.”

Enquanto isso, os bancos estão apertando o escrutínio sobre os títulos das empresas Adani. As unidades do Credit Suisse Group AG e do Citigroup Inc. no início desta semana pararam de aceitar alguns títulos emitidos pelas empresas de Adani como garantia para empréstimos de margem a clientes ricos.

Separadamente, Lord Jo Johnson, ex-ministro conservador e irmão do ex-primeiro-ministro do Reino Unido Boris Johnson, renunciou ao cargo de diretor da Elara Capital, uma empresa com sede em Londres envolvida na controvérsia no império Adani, informou o Financial Times. A empresa foi um dos 10 bookrunners na venda recorde de ações que a Adani Enterprises abandonou abruptamente no início desta semana.

O pré-pagamento do empréstimo proposto por Adani faria com que os credores liberassem parte das ações das empresas do grupo que foram dadas como garantia, informou a Bloomberg News, citando uma pessoa com conhecimento do assunto. O grupo indiano não enfrentou chamadas de margem sobre essas promessas e está buscando o pré-pagamento de forma proativa, acrescentou a pessoa.

Seus patrocinadores incluem Citigroup Inc., Credit Suisse Group AG e Barclays Plc. Eles estão entre os bancos que buscam uma gama de opções para reduzir o risco de perdas.

“As preocupações com o contágio estão aumentando, mas ainda estão limitadas ao setor bancário”, disse Charu Chanana, estrategista da Saxo Capital Markets. “O foco permanece em novos riscos de exclusões de índices, enquanto uma resposta coerente sobre as alegações de fraude do Adani Group ainda é aguardada.”

–Com assistência de Harry Suhartono.

(Atualização ao longo)