Alibaba & Baidu Beat!

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As ações asiáticas foram mistas durante a noite, pois a Indonésia, como muitos mercados europeus, foi fechada para o Dia da Ascensão.

O Conselho de Estado realizou uma teleconferência com cerca de cem mil participantes, exortando-os a “… aproveitar a janela de tempo e se esforçar para trazer a economia de volta ao normal”. Os formuladores de políticas estão cientes de que “…indicadores como emprego, produção industrial, consumo de eletricidade e frete caíram significativamente…”. O que será feito a respeito?

Tivemos o Conselho de Estado delineando trinta e três políticas e medidas destinadas a estabilizar a economia. O PBOC e o regulador de seguros (CBIRC) receberam o memorando chamando “24 principais instituições financeiras” com ênfase no crescimento de crédito e empréstimos, enquanto cortavam os pagamentos para as áreas afetadas. Mais uma vez, a China onshore reagiu muito mais positivamente às notícias do que a China offshore (Hong Kong). As ações da Internet de Hong Kong foram mistas durante a noite antes dos resultados do Alibaba e Baidu esta manhã discutidos abaixo.

O Nikkei Asia está relatando que Wang Qishan está visitando Seul para se encontrar com o presidente Biden para estabelecer uma cúpula. Seria um passo significativo na criação de mais diálogo entre os dois. Ao mesmo tempo, temos o Secretário de Estado Blinken falando hoje sobre a China.

Pinduoduo (PDD EUA) reporta amanhã.

O Hang Seng Index e o Hang Seng Tech fecharam -0.27% e -0.24% no volume -7.64% de ontem, 67% da média de 1 ano. Havia 223 ações em alta e 246 ações em declínio. O volume de vendas a descoberto de Hong Kong -1.76% em relação a ontem, o que representa 73% da média de 1 ano. As grandes capitalizações superaram as pequenas capitalizações, enquanto os fatores de valor e crescimento foram misturados. Os setores com melhor desempenho foram energia +0.93%, industrial +0.6% e materiais +0.43%, saúde -2.47%, imobiliário -0.93% e discricionário -0.92%. Os investidores do continente foram compradores líquidos de ações de Hong Kong via Southbound Stock Connect em volumes leves, com Tencent e Meituan vendo pequenas compras líquidas e a China Mobile uma compra líquida saudável.

Xangai, Shenzhen e STAR Board divergiram +0.5%, +0.53% e -0.23% no volume +8.18% de ontem, 76% da média de 1 ano. Havia 3,431 ações em alta e 1,890 ações em declínio. Os fatores de valor superaram ligeiramente o crescimento, já que as mega-caps tiveram desempenho inferior às grandes, médias e pequenas capitalizações. Os principais setores foram energia +1.18%, serviços públicos +0.63% e imobiliário +0.54%, enquanto saúde -1.8%, grampos -1.17% e discricionário -1.12%. Hoje, os volumes do Northbound Stock Connect foram leves, pois os investidores estrangeiros venderam -US$ 217 milhões em ações do continente. Os títulos do Tesouro subiram enquanto o CNY caiu -0.57% contra os US$ para 6.37 enquanto o cobre caiu -0.35%.

O Alibaba divulgou os resultados do quarto trimestre do ano fiscal após o fechamento de Hong Kong/abertura do pré-mercado dos EUA. Receita, lucro líquido ajustado e EPS ajustado superaram as expectativas dos analistas. Sim, EPS ajustado e lucro líquido caíram ano a ano (YoY), embora soubéssemos que isso estava entrando no lançamento. Sim, a nuvem não estava relativamente alta, mas vamos lá. Todo trabalho sólido considerando as circunstâncias. Gorjeta de chapéu para a gerência, pois as despesas gerais/administrativas despencaram. A recompra de ações foi muito forte. O valor total dos bens sólidos é de incríveis US$ 4 trilhão, enquanto o total de clientes é superior a 1.312 bilhão.

• A receita aumentou 9% para RMB 204.052 bilhões (US$ 32.188 bilhões) versus a receita das expectativas dos analistas RMB 200.594 bilhões
• Distribuição da receita: comércio na China +8% para RMB 40.33 bilhões (US$ 22.137 bilhões), serviços ao consumidor local +29% para RMB 10.445 bilhões (US$ 1.647 bilhões) e nuvem +12% para RMB 18.971 bilhões (US$ 2.993 bilhões)
• Os clientes ativos anuais nos doze meses encerrados em 3/31/2022 aumentaram 28.3 milhões para 1.31 bilhão, dos quais mais de 1 bilhão estavam na China
• A GM foi de RMB 8.317 trilhões (US$ 1.312 trilhão)
• O lucro líquido ajustado caiu -24% para RMB 19.799 bilhões (US$ 3.123 bilhões) versus as expectativas dos analistas RMB 18.511 bilhões
• EPS ajustado caiu -23% para RMB 0.99 (US$ 0.16) contra as expectativas dos analistas RMB 7.10

O Baidu (BIDU US, 9888 HK) reportou os resultados do primeiro trimestre para o fechamento de Hong Kong/mercado pré-EUA aberto. O negócio principal de buscas do Baidu continuou a crescer enquanto este trimestre viu um forte crescimento da receita de nuvem e IA. Assim como a Tencent, a receita de publicidade caiu quando as famílias apertaram suas bolsas e carteiras. A empresa investiu sabiamente os lucros do negócio principal de buscas anos atrás, o que está valendo a pena hoje. O táxi sem motorista/robô da empresa em Pequim forneceu 1 mil corridas no primeiro trimestre de 196. A administração fez um trabalho razoável gerenciando os custos, pois as despesas de vendas/gerais/administrativas caíram -1% A/A, embora P&D tenha aumentado 2022% A/A. O spin-off do streamer de entretenimento/vídeo online iQIYI pesou nos resultados do Baidu, embora ainda seja aditivo, pois o QI superou as expectativas. Nesses níveis, estou surpreso que o Baidu não compre o iQIYI.

• A receita aumentou +1% para RMB 28.411 bilhões (US$ 4.48 bilhões) em relação à receita das expectativas dos analistas, RMB 27.859 bilhões
• A receita do Baidu Core +4% para RMB 21.4 bilhões (US$ 3.37 bilhões), a receita de marketing online diminuiu -4% para RMB 15.7 bilhões (US$ 2.47 bilhões), marketing não online que inclui IA e nuvem +35% para RMB 5.7 bilhões (US$ 903 milhões) ), a receita do iQIYI diminuiu -9% para RMB 7.3 bilhões (US$ 1.15 bilhão)
• Os custos e despesas totais diminuíram significativamente para RMB 4.072B de RMB 25.345B
• Lucro líquido ajustado de RMB 3.9 bilhões (US$ 612 milhões) versus as expectativas dos analistas de RMB 1.767 bilhão
• EPS ajustado RMB 11.22 (US$ 1.77) versus expectativas dos analistas RMB 5.174
• O dinheiro nos livros é de RMB 191 bilhões ($ 30.13 bilhões)

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY / USD 6.73 versus 6.69 ontem
• CNY / EUR 7.19 versus 7.14 ontem
• Rendimento do título do governo a 10 anos: 2.71%, contra 2.76% ontem
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 2.93% versus 2.96% ontem
• Preço do cobre -0.35% durante a noite