A formiga do Alibaba pode estar marchando em direção a um IPO, o notável Rally Fantasma do CNY

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As ações asiáticas tiveram um dia forte, já que o Japão estava de férias pelo Dia do Respeito ao Idoso.

Os direitos de voto de Jack Ma no gigante da tecnologia financeira Ant Group foram reduzidos de 6.2% para 53.4%, embora ele ainda tenha um interesse econômico significativo na empresa. O Alibaba saltou 8.66% com a notícia, tornando-se a ação de Hong Kong mais negociada em valor hoje. Embora a Ant tenha minimizado o potencial de um IPO, a mudança, juntamente com a adição de membros independentes do conselho, torna a empresa mais atraente para os investidores, pois “... nenhum acionista, sozinho ou em conjunto com outras partes, terá controle sobre o Ant Group”. As bolsas da China Continental e de Hong Kong têm regras que exigem um período de espera de um ano ou mais após uma mudança de controle antes de um IPO, o que aumenta a atratividade de uma listagem nos EUA. O tempo vai dizer!

O Alibaba, juntamente com várias outras empresas, incluindo a Tencent, que ganhou +3.61%, teve mais atualizações de meta de preços de analistas na reabertura da China, já que as ações da Internet listadas em Hong Kong tiveram um dia forte, exceto Meituan, que caiu -1.15%, e JD. com, que era plana.

Este fim de semana marcou o início da maior migração do mundo antes do feriado do Ano Novo Lunar. No fim de semana, vimos a primeira viagem entre Hong Kong e a China continental em quase três anos, enquanto os voos domésticos e internacionais da China estão aumentando. Hong Kong teve um dia forte, com os avanços superando significativamente os declínios, enquanto todos os setores foram positivos, exceto o imobiliário e o índice Hang Seng, que fechou acima do nível de 21,0000. Lembre-se de que muitos fundos ativos globais e de mercados emergentes estão abaixo do peso da China em relação ao MSCI Emerging Markets Index.

O Wall Street Journal de hoje publicou um artigo sobre investidores estrangeiros vendendo títulos chineses em 2022, enquanto a entrada de ações estava abaixo do nível de 2021. O momento do artigo é ruim, pois os investidores estrangeiros compraram US$ 1.14 bilhão em ações da China continental hoje, após os US$ 2.9 bilhões da semana passada, embora claramente os investidores mencionados no artigo sejam maus temporizadores do mercado, já que o CNY subiu em relação ao dólar americano, ganhando + 0.67% para fechar em 6.78 CNY por USD. É incrível a pouca cobertura da mídia sobre a recuperação do CNY em relação ao dólar americano. No entanto, eu não deveria estar surpreso, já que o rali dos títulos de alto rendimento em dólares americanos da Ásia não está obtendo cobertura.

Xangai e Shenzhen se recuperaram com a reabertura contínua e o apoio político, já que ambos os índices se aproximam dos níveis de resistência potencial de 3,200 e 2,080. A Berkshire Hathaway vendeu 1.06 milhão de ações da BYD, que caíram -1.06%. A venda do investidor histórico durante a noite marca seu 7^th venda de ações, elevando o número total de ações vendidas para 60 milhões, o que reduz a posição da Berkshire Hathaway para 13.97% da empresa. Uma fonte da mídia da China continental observou que a empresa não forneceu nenhuma explicação para a redução. A Trina Solar ganhou +1.7% após anunciar antecipadamente que seus resultados financeiros para 2022 incluirão um aumento de lucro líquido entre 89% e 122%. O Ministério das Finanças e Administração Estatal de Impostos anunciou uma redução do IVA para os contribuintes de menor dimensão, numa medida favorável ao consumo.

Nosso pivô da política pós-congresso do Partido nos Três Grandes (EUA-China, Zero COVID e Imóveis) continua a funcionar. Antes de voltar para a China após sua promoção, o embaixador da China nos EUA, Qin Gang, escreveu uma ótima carta no Washington Post que vale a pena ler. No fim de semana, foi anunciado que o ex-porta-voz do Itamaraty, apelidado de “guerreiro lobo”, havia sido transferido. Embora ainda não saibamos a identidade do novo porta-voz, a remoção é interessante!

Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech ganharam +1.89% e +3.15%, respectivamente, em volume que aumentou +5.49% desde sexta-feira, o que representa 124% da média de 1 ano. 371 ações avançaram, enquanto 124 ações caíram. O volume de vendas a descoberto da Main Board aumentou +0.49% desde sexta-feira, o que representa 105% da média de 1 ano, já que 15% do volume de negócios foi vendido. Os fatores de crescimento ultrapassaram os fatores de valor, pois as pequenas capitalizações superaram as grandes capitalizações. Os setores de melhor desempenho incluíram materiais, que ganharam +5.23%, consumo discricionário, que ganhou +3.48%, e serviços de comunicação, que ganharam +3.37%, enquanto o setor imobiliário foi o único setor em baixa, caindo -1.44%. Os subsetores com melhor desempenho foram alimentos, materiais e varejo, enquanto automóveis, imóveis e produtos domésticos/pessoais foram os piores. Os volumes do Southbound Stock Connect foram moderados/leves, pois os investidores do continente venderam -$ 156 milhões em ações de Hong Kong, já que a Meituan foi a mais negociada dentro do programa, a Tencent foi uma pequena compra líquida e a Xpeng foi uma pequena compra líquida.

Xangai, Shenzhen e o STAR Board divergiram para fechar +0.58%, +0.68% e -0.24%, respectivamente, em volume que diminuiu -3.7% em relação a sexta-feira, o que representa 88% da média de 1 ano. 2,814 ações avançaram, enquanto 1,678 ações caíram. Os fatores de valor superaram os fatores de crescimento, pois as pequenas capitalizações superaram ligeiramente as grandes capitalizações. Os setores de melhor desempenho foram bens de consumo básicos, que ganharam +3.13%, materiais, que ganharam +2.64%, e serviços de comunicação, que ganharam +2.23%, enquanto serviços públicos e imóveis caíram -0.04% e -0.06%, respectivamente. Os volumes da Northbound Stock Connect foram moderados, pois os investidores estrangeiros compraram US$ 1.14 bilhão em ações da China continental. O CNY ganhou +0.67% em relação ao dólar americano, fechando em 6.78, os títulos do Tesouro foram vendidos e o cobre ganhou +0.85%.

Rastreador de mobilidade das principais cidades chinesas

O tráfego e o uso do metrô continuam a se recuperar. Enquanto isso, várias províncias apresentaram aumento de novos casos. Sendo um país tão grande geograficamente, não deve surpreender que diferentes cidades e províncias estejam em diferentes estágios de superação do pico de infecções, o que pode levar algum tempo.

Desempenho da noite passada

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY por USD 6.77 contra 6.83 ontem
• CNY por EUR 7.27 contra 7.26 ontem
• Rendimento do título do governo em 1 dia: 1.02% versus 0.92% ontem
• Rendimento do título do governo a 10 anos: 2.84%, contra 2.83% ontem
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 2.96% versus 2.96% ontem
• Preço do cobre + 0.85% durante a noite