A saliência do Softbank do Alibaba é esclarecida enquanto os estrangeiros se preocupam

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As ações asiáticas foram um mar de vermelho em volumes leves, já que o sul da Ásia se manteve um pouco melhor do que o norte da Ásia após o colapso das ações dos EUA ontem.

Após o fechamento de Hong Kong, o Alibaba e o Softbank emitiram declarações depois que o último reduziu sua posição no primeiro para 14.6% de 23.7%, vendendo 242 milhões de ações por meio de contratos de derivativos. Basicamente, o Softbank escreveu/vendeu uma chamada in the money para bancos de investimento, permitindo que a empresa recebesse os lucros e registrasse um ganho de US$ 34 bilhões. Os bancos se protegeriam à medida que efetivamente vendessem as ações no mercado. A chave é que o Softbank disse que não faria isso novamente, aliviando o risco de mais ações serem vendidas, ou seja, um excesso de ações. Semelhante ao que está acontecendo com a Tencent, pois a Prosus continua vendendo ações, mas sem orientação sobre quando terminará.

O CPI de julho da China foi de 2.7% contra os 2.9% esperados e os 2.5% de junho foram impulsionados pelos altos preços da carne suína, enquanto o PPI foi de 4.2% contra os 4.9% esperados e os 6.1% de junho. Os dados de inflação não foram um motor de mercado. Mais uma vez, o mercado de Hong Kong/offshore teve um desempenho inferior, uma vez que o sentimento externo é fraco, embora o mercado do Continente esteja imune. Apenas 9 das 100 ações mais negociadas de Hong Kong subiram hoje. O Hang Seng fechou abaixo do nível 20k em 19,610, o que representa uma queda de quase -10% em relação aos mínimos do Covid em março de 2020.

Era noite clara no noticiário, embora alguns negativos tivessem maior repercussão devido ao volume leve/fino. Hong Kong e, em menor grau, as ações chinesas de saúde, especialmente a Wuxi Biologics -9.26%, foram duramente atingidas, pois alguns corretores locais disseram que os esforços das empresas para serem removidas da lista não verificada dos EUA não estão indo bem. Meu entendimento é que o Departamento de Comércio dos EUA não está visitando Hong Kong, então eles não dirão que as empresas não estão envolvidas em armas nucleares, mísseis e químicas/biológicas.

Os nomes do setor imobiliário caíram depois que o desenvolvedor Longfor caiu -16.4% sem notícias sobre todo o setor. As ações e títulos das empresas imobiliárias chinesas foram duramente atingidos, o que mudou completamente os índices. Isso não se deve apenas a problemas internos, já que o risco/aumento das taxas de juros nos EUA levou ao aumento dos spreads de crédito em muitos mercados de renda fixa. Por exemplo, o índice de títulos de alto rendimento em US$ do JP Morgan Asia não se parece em nada com o que era há um ano. Dentro do índice, os títulos imobiliários chineses passaram de 41% para 15%, enquanto os imóveis caíram de 48% para 25% do índice! Durante a noite, uma fonte da mídia continental observou um relaxamento significativo das regras de compra de propriedades em várias cidades e províncias chinesas. Claramente o governo precisa apoiar este setor e conseguir que os desenvolvedores terminem seus projetos. Será interessante ver como essa questão é abordada.

O Hang Seng e o Hang Seng Tech caíram -1.96% e -2.83% no volume +8.63% de ontem, o que representa 66% da média de 1 ano. Apenas 36 ações avançaram enquanto 454 caíram. O faturamento de vendas a descoberto de Hong Kong aumentou +17.3%, o que representa 73% da média de 1 ano, enquanto o faturamento de vendas a descoberto representou 18% do faturamento total. Os fatores de crescimento e valor foram misturados, pois as grandes capitalizações “superaram” as pequenas capitalizações. Todos os setores caíram com energia -0.48%, saúde -5.32%, imobiliário -4.51% e tecnologia -2.9%. Os subsetores relacionados às telecomunicações estavam entre os poucos setores positivos, enquanto os estoques do ecossistema da Foxconn, os subsetores de saúde estavam entre os piores. Os volumes do Southbound Stock Connect foram leves, pois os investidores do continente eram compradores de ações de Hong Kong, com Tencent, Li Auto e Tianqi Lithium vendo pequenas compras líquidas, enquanto Meituan, Kuiashou e Xpeng eram pequenas vendas líquidas.

Xangai, Shenzhen e STAR Board caíram -0.54%, -0.35% e -0.53% no volume +1.71%, que é 91% da média de 1 ano. 1,914 ações avançaram enquanto 2,557 ações caíram. Os fatores de valor superaram o crescimento, pois grandes e pequenos ficaram estáveis ​​em relação um ao outro. Materiais foi o único setor positivo +0.01% enquanto discricionário -2.1%, saúde 1.69% e grampos -1.68%. Os principais subsetores incluíram petroquímicos, metais preciosos e energia solar, enquanto lítio, bateria e aviação/aeroporto estavam entre os piores. Os volumes do Northbound Stock Connect foram leves, pois os investidores estrangeiros venderam -US$ 923 milhões em ações do continente. Os títulos do Tesouro de vencimento mais curto foram vendidos novamente, enquanto o CNY recuou -0.05% em relação ao dólar americano e o cobre ganhou +0.25%.

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY / USD 6.76 versus 6.75 ontem
• CNY / EUR 6.92 versus 6.90 ontem
• Rendimento do título do governo a 10 anos: 2.74%, contra 2.74% ontem
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 2.91% versus 2.91% ontem
• Preço do cobre + 0.25% durante a noite