Todos os olhos no Fed hoje - e como lidar com a volatilidade do mercado de ações para o seu portfólio

A extrema volatilidade do mercado – com o medo e a ganância associados – pode levar os investidores a tomar decisões emocionais em vez de lógicas. E o timing do mercado pode ser um hábito caro.

As ações estão se movendo em sincronia novamente, na forma de risco ligado/riscado. O foco atual do mercado está na ação do Fed e nos custos de empréstimos mais altos, desafiando o crescimento econômico. Na semana passada, o CPI de agosto mais quente do que o esperado provocou um declínio de mais de 500 por cento no S&P 4 na terça-feira, com as ações de crescimento caindo ainda mais de 5 por cento. Para perspectiva, a última terça-feira foi o pior dia de desempenho do S&P 500 desde meados de 2020, quando estávamos lidando com notícias da variante Delta e seu impacto. Além disso, a ação do mercado da semana passada seguiu duas sessões em que 400 das 500 ações do S&P 500 subiram.

É difícil manter o rumo do investimento quando há movimentos de mercado tão extremos. Dependendo de como nossos portfólios de ações estão posicionados, muitos de nós se sentem brilhantes, sortudos ou simplesmente assustados.

Embora os tempos voláteis possam preparar o cenário para que os gerentes ativos brilhem, o preço de errar até mesmo em algumas coisas nos mercados voláteis e correlacionados de hoje é caro. E já sabemos que existem poucos gestores ativos que realmente superam o mercado ao longo do tempo.

O mau momento pode penalizar significativamente qualquer investidor, especialmente quando eles não são investidos durante os maiores ganhos do mercado em um único dia. De acordo com a Bloomberg News, o não investimento nos melhores cinco dias até agora em 2022 aumenta a perda acumulada do S&P 500 para 30%, de 19%. Para saber mais sobre este tópico, consulte minha coluna anterior sobre o perigo de perder os grandes dias de movimento do mercado- “Por que o timing do mercado ainda é uma má ideia”.

Portanto, manter-se investido é essencial. De acordo com Olivia Schwern, estrategista de investimento global do JPMorgan, houve 51 dias desde 1980 durante os quais o S&P 500 caiu mais de 4% em uma única sessão, como na semana passada. 21 desses dias aconteceram durante a crise financeira global em 2008/2009, e outros 9 ocorreram durante 2020. Após cada instância, o mercado se recuperava para fazer novos máximos.

E, em seguida, é crucial aproveitar o poder da diversificação de longo prazo em seu portfólio. Sim, a renda fixa pode ser sua amiga – na verdade, muitos profissionais de investimento consideram especificamente a renda fixa o lastro em seus portfólios, o que lhes permite ter maior exposição a ações. Relatórios do JPMorgan que, embora os retornos das ações em 12 meses tenham variado amplamente desde 1950 (de +60% a -41%), uma mistura 50/50 de ações e títulos não sofreu um retorno anualizado negativo em nenhum período de cinco anos no passado 70 anos.

Acrescento aqui a ressalva de que também é preciso levar em consideração o prazo de investimento – por exemplo, se você se aposentou aos 60 anos, pode querer verificar novamente a diversificação em seu portfólio e ter um perfil de risco mais baixo. Ninguém quer ser pego com um prazo finito em mercados em declínio.

Portfólios multiativos bem formulados e diversificados ajudam os investidores a atingir metas financeiras em todos os tipos de ambientes de mercado. Como o gráfico abaixo do JPMorgan ilustra ainda mais, a partir dos níveis atuais, o mercado precisa de um retorno de 25% para voltar às altas anteriores. Mesmo que leve três ou quatro anos, o retorno médio anual necessário – de 9% ou 7%, respectivamente – se apresenta em torno das normas históricas.

Claro, é tentador prever a direção do mercado, mas um portfólio bem formulado e diversificado continua sendo a maneira mais segura de participar de mercados voláteis.