As ações da Coinbase subiram 1.2% em 12 de janeiro, depois que a empresa anunciou que adquiriu a FairX, uma nova bolsa de futuros regulamentada pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA. Representa um movimento tardio por parte do gigante comercial dos EUA. Os concorrentes FTX, Binance e Kraken estavam todos no mercado de derivativos de criptomoedas em 2019.
Mesmo assim, uma entrada atrasada não significa que não há mais nada na mesa. Os mercados de derivativos de criptomoedas passaram por um rápido crescimento exponencial nos últimos anos. À medida que o Bitcoin atingiu novos recordes em outubro de 2021, o interesse aberto agregado dos futuros de Bitcoin atingiu seu próprio pico acima de US$ 28 bilhões, um aumento de 600% em relação ao ano anterior. O mercado de opções, embora um pouco menos estabelecido do que os futuros, está em uma trajetória semelhante.
Um mercado em desenvolvimento
Por que os traders estão migrando para derivativos de criptomoedas? Porque eles permitem que os comerciantes ganhem exposição ao Bitcoin com alta alavancagem, ampliando os retornos potenciais. Dada a notória volatilidade da criptomoeda, aqueles que conseguem acertar o tempo do mercado têm a chance de obter lucros substanciais.
No entanto, a alavancagem vem com risco. Se um trader acabar no lado perdedor de uma transação, ele pode ter perdas muito maiores do que sua aposta inicial. Para se proteger contra esse risco, muitos traders usam opções.
Enquanto um contrato de futuros obriga alguém a fechar a transação no vencimento, um contrato de opções dá a opção de fechá-la, mas sem obrigação, pagando um prêmio. Assim, os traders usam estratégias sofisticadas para construir carteiras de derivativos que protegem suas posições gerais de risco.
Então, quando os futuros de criptomoedas não regulamentados chegaram pela primeira vez, cortesia da BitMEX em 2014, eles eram atraentes o suficiente para os comerciantes de varejo de alto risco, mas muito arriscados para as instituições. Mesmo depois que o CME e o Cboe lançaram seus primeiros produtos futuros lastreados em bitcoin em dezembro de 2017, a recepção dos traders institucionais foi morna. Tanto que a Cboe retirou sua própria oferta pouco mais de um ano depois.
Instituições se mudam
A Deribit foi a primeira a comercializar com opções apoiadas em criptomoedas, mas assim que outras começaram a seguir, atuou como um catalisador para o crescimento geral dos derivativos de criptomoedas. No entanto, este é um mercado que está apenas começando, e os especialistas estão prevendo que ainda há muito crescimento pela frente – principalmente no segmento institucional.
É uma lacuna que a principal exchange de criptomoedas AAX está buscando atender, posicionando-se para um crescimento substancial ainda maior em 2022. AAX é a primeira exchange de ativos digitais a ser alimentada pelo Millennium Exchange da LSEG Technology, o mesmo mecanismo de correspondência que impulsiona os mercados de capitais de primeiro nível . Lançado em 2019 e registrado nas Seychelles, também é o primeiro do gênero a se juntar à plataforma de parceiros do London Stock Exchange Group.
Juntamente com mais de 50 pares de criptomoedas, a AAX também oferece uma grande variedade de contratos futuros perpétuos apoiados por BTC, ETH, LTC, XRP, DOT e outras altcoins de alto desempenho. Os usuários podem se beneficiar de alta alavancagem de até 100x para negociação em mercados seguros e altamente líquidos. As taxas também são baixas, com apenas uma taxa de comprador de 0.1%, que pode ser reduzida para apenas 0.064% pagando com o token AAB nativo da plataforma.
Embora o AAX seja uma plataforma compatível e pronta para instituições, ele também visa atrair uma ampla base de usuários profissionais e de varejo de criptomoedas com sua ampla gama de serviços subsidiários, incluindo mineração de liquidez DeFi e esquemas de economia geradora de rendimento.
DeFi – Uma Nova Fronteira
O mercado de derivativos descentralizado é ainda mais incipiente que o centralizado, mas oferece um grande potencial. Os primeiros participantes, como dYdX, Synthetix e Mirror Protocol, abriram caminho ao oferecer produtos baseados em token projetados para rastrear o desempenho de todos os tipos de ativos, incluindo criptomoedas, moedas fiduciárias e até ações do mundo real.
No entanto, como suas contrapartes centralizadas, eles vêm com a limitação de que os usuários só podem negociar a gama de produtos oferecidos. Se um token novo e promissor surgir e um usuário desejar negociar derivativos desse token, ele deverá esperar até que um DEX de derivativos existente o liste, o que pode envolver a governança da comunidade.
SynFutures oferece um ponto de venda único em comparação com a concorrência – mercados gerados pelo usuário. Qualquer um pode listar qualquer par de negociação em questão de segundos, qualquer projeto pode criar seu próprio mercado de futuros com margens em tokens de projeto.
Como muitas bolsas descentralizadas, a SynFutures usa criadores de mercado automatizados para garantir um fornecimento contínuo de liquidez. No entanto, devido à sua oferta como uma bolsa de futuros e não um serviço de troca de tokens, opera um modelo de token único, permitindo que os usuários forneçam liquidez com apenas um ativo.
O SynFutures também oferece um recurso exclusivo chamado “NFTures”, permitindo que os usuários tirem posições longas ou curtas alavancadas contra NFTs, permitindo que eles especulem nos mercados sem precisar possuir NFTs. Considerando que os mercados muitas vezes podem ser relativamente ilíquidos, isso representa uma oportunidade significativa.
Embora haja apenas um público limitado para negociação de futuros de varejo de alto risco, a AAX e a SynFutures estão preparadas para capitalizar as duas maiores áreas de crescimento em derivativos de criptomoedas em 2022 – instituições e negociação descentralizada. No entanto, podemos esperar que essa expansão de mercado continue nos próximos anos, à medida que ativos digitais e produtos derivativos continuam a consolidar seu lugar nos mercados de capitais do mundo.
As ações da Coinbase subiram 1.2% em 12 de janeiro, depois que a empresa anunciou que adquiriu a FairX, uma nova bolsa de futuros regulamentada pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA. Representa um movimento tardio por parte do gigante comercial dos EUA. Os concorrentes FTX, Binance e Kraken estavam todos no mercado de derivativos de criptomoedas em 2019.
Mesmo assim, uma entrada atrasada não significa que não há mais nada na mesa. Os mercados de derivativos de criptomoedas passaram por um rápido crescimento exponencial nos últimos anos. À medida que o Bitcoin atingiu novos recordes em outubro de 2021, o interesse aberto agregado dos futuros de Bitcoin atingiu seu próprio pico acima de US$ 28 bilhões, um aumento de 600% em relação ao ano anterior. O mercado de opções, embora um pouco menos estabelecido do que os futuros, está em uma trajetória semelhante.
Um mercado em desenvolvimento
Por que os traders estão migrando para derivativos de criptomoedas? Porque eles permitem que os comerciantes ganhem exposição ao Bitcoin com alta alavancagem, ampliando os retornos potenciais. Dada a notória volatilidade da criptomoeda, aqueles que conseguem acertar o tempo do mercado têm a chance de obter lucros substanciais.
No entanto, a alavancagem vem com risco. Se um trader acabar no lado perdedor de uma transação, ele pode ter perdas muito maiores do que sua aposta inicial. Para se proteger contra esse risco, muitos traders usam opções.
Enquanto um contrato de futuros obriga alguém a fechar a transação no vencimento, um contrato de opções dá a opção de fechá-la, mas sem obrigação, pagando um prêmio. Assim, os traders usam estratégias sofisticadas para construir carteiras de derivativos que protegem suas posições gerais de risco.
Então, quando os futuros de criptomoedas não regulamentados chegaram pela primeira vez, cortesia da BitMEX em 2014, eles eram atraentes o suficiente para os comerciantes de varejo de alto risco, mas muito arriscados para as instituições. Mesmo depois que o CME e o Cboe lançaram seus primeiros produtos futuros lastreados em bitcoin em dezembro de 2017, a recepção dos traders institucionais foi morna. Tanto que a Cboe retirou sua própria oferta pouco mais de um ano depois.
Instituições se mudam
A Deribit foi a primeira a comercializar com opções apoiadas em criptomoedas, mas assim que outras começaram a seguir, atuou como um catalisador para o crescimento geral dos derivativos de criptomoedas. No entanto, este é um mercado que está apenas começando, e os especialistas estão prevendo que ainda há muito crescimento pela frente – principalmente no segmento institucional.
É uma lacuna que a principal exchange de criptomoedas AAX está buscando atender, posicionando-se para um crescimento substancial ainda maior em 2022. AAX é a primeira exchange de ativos digitais a ser alimentada pelo Millennium Exchange da LSEG Technology, o mesmo mecanismo de correspondência que impulsiona os mercados de capitais de primeiro nível . Lançado em 2019 e registrado nas Seychelles, também é o primeiro do gênero a se juntar à plataforma de parceiros do London Stock Exchange Group.
Juntamente com mais de 50 pares de criptomoedas, a AAX também oferece uma grande variedade de contratos futuros perpétuos apoiados por BTC, ETH, LTC, XRP, DOT e outras altcoins de alto desempenho. Os usuários podem se beneficiar de alta alavancagem de até 100x para negociação em mercados seguros e altamente líquidos. As taxas também são baixas, com apenas uma taxa de comprador de 0.1%, que pode ser reduzida para apenas 0.064% pagando com o token AAB nativo da plataforma.
Embora o AAX seja uma plataforma compatível e pronta para instituições, ele também visa atrair uma ampla base de usuários profissionais e de varejo de criptomoedas com sua ampla gama de serviços subsidiários, incluindo mineração de liquidez DeFi e esquemas de economia geradora de rendimento.
DeFi – Uma Nova Fronteira
O mercado de derivativos descentralizado é ainda mais incipiente que o centralizado, mas oferece um grande potencial. Os primeiros participantes, como dYdX, Synthetix e Mirror Protocol, abriram caminho ao oferecer produtos baseados em token projetados para rastrear o desempenho de todos os tipos de ativos, incluindo criptomoedas, moedas fiduciárias e até ações do mundo real.
No entanto, como suas contrapartes centralizadas, eles vêm com a limitação de que os usuários só podem negociar a gama de produtos oferecidos. Se um token novo e promissor surgir e um usuário desejar negociar derivativos desse token, ele deverá esperar até que um DEX de derivativos existente o liste, o que pode envolver a governança da comunidade.
SynFutures oferece um ponto de venda único em comparação com a concorrência – mercados gerados pelo usuário. Qualquer um pode listar qualquer par de negociação em questão de segundos, qualquer projeto pode criar seu próprio mercado de futuros com margens em tokens de projeto.
Como muitas bolsas descentralizadas, a SynFutures usa criadores de mercado automatizados para garantir um fornecimento contínuo de liquidez. No entanto, devido à sua oferta como uma bolsa de futuros e não um serviço de troca de tokens, opera um modelo de token único, permitindo que os usuários forneçam liquidez com apenas um ativo.
O SynFutures também oferece um recurso exclusivo chamado “NFTures”, permitindo que os usuários tirem posições longas ou curtas alavancadas contra NFTs, permitindo que eles especulem nos mercados sem precisar possuir NFTs. Considerando que os mercados muitas vezes podem ser relativamente ilíquidos, isso representa uma oportunidade significativa.
Embora haja apenas um público limitado para negociação de futuros de varejo de alto risco, a AAX e a SynFutures estão preparadas para capitalizar as duas maiores áreas de crescimento em derivativos de criptomoedas em 2022 – instituições e negociação descentralizada. No entanto, podemos esperar que essa expansão de mercado continue nos próximos anos, à medida que ativos digitais e produtos derivativos continuam a consolidar seu lugar nos mercados de capitais do mundo.
Fonte: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/