O credor de criptomoedas em apuros, Voyager Digital, entrou com pedido de falência esta semana e se tornou a mais recente vítima de um mercado em baixa que continuará deixando um rastro de destruição no setor de moeda digital.
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ouvidos da recessão global e a pior inflação em mais de 40 anos causou estragos no nascente mercado de criptomoedas este ano – desencadeando um inverno cripto feroz que forçou empresas outrora em alta à falência e empurrou os investidores para o modo de venda de pânico. A turbulência já custou trilhões de dólares em valor de mercado, bilhões de dólares em fundos congelados e milhares de empregos, mas as baixas atuais podem apenas marcar o início da tempestade.
“Haverá outros que apresentarão problemas – acho que não termina aqui”, diz Marcus Sortiriou, analista da corretora de ativos digitais GlobalBlock, em Londres. Forbes, observando que cerca de uma dúzia de empresas - incluindo Vauld apoiado por Peter Thiel— enfrentam um destino incerto depois de bloquear os clientes de seus fundos ou iniciar processos de reestruturação no mês passado. "Vai ser um período prolongado de dor", diz ele.
Ninguém sabe se o atual mercado de criptoativos acabará por rivalizar com os anos invernos criptográficos de 2014 e 2018 - o último eliminando 80% do preço do bitcoin enquanto britagem centenas de novos tokens então agitados. Sotiriou postula que essa desaceleração pode durar até 12 meses, a menos que a inflação persistente logo esfrie, permitindo que o Federal Reserve alivie os aumentos agressivos das taxas de juros que tornam os ativos de risco menos atraentes para os investidores. Analistas não são tão certo que vai acontecer.
“Isso é necessário para que qualquer mercado financeiro amadureça e evolua”, argumenta Matteo Dante Perruccio, sócio da empresa de investimento em criptomoedas Wave Financial, que prevê que os preços das criptomoedas levarão pelo menos seis meses – e até dois anos – antes de se recuperar, semelhante aos ciclos. passado. “Mas desta vez, há uma diferença”, acrescenta ele, apontando para uma onda de dinheiro institucional – de empresas como Tesla, Goldman Sachs, Morgan Stanley e mais – que alimentou a adoção generalizada durante a pandemia: “Quando inevitavelmente voltamos a um mercado em valorização, será mais sustentado e saudável, com menos especulação e uma filosofia de investimento mais testada e verdadeira.”
Enquanto os investidores de criptomoedas esperam por dias melhores, Forbes está rastreando toda a carnificina do último inverno criptográfico, incluindo demissões, quedas de preços e vendas de recordes, bem como as linhas de vida e aquisições que podem ajudar a amortecer o golpe. Aqui está o dano, até agora:
Trilhões em valor apagado
Baixas taxas de juros e medidas de estímulo do governo alimentaram os preços das criptomoedas disparando durante a pandemia, mas a decisão do Federal Reserve de conter a inflação aumentando as taxas de juros desde então afetou o sentimento dos investidores – dando início a algumas das maiores perdas do mercado de criptomoedas na história. Depois de acumular um valor recorde acima de US$ 3 trilhões em novembro de 2021, o mercado de criptomoedas registrou seu pior primeiro semestre e despencou para cerca de US$ 950 bilhões, uma queda de quase 60% este ano, segundo a CoinGecko.
Acumulando um sentimento de baixa, o token luna da Terra, uma criptomoeda que já foi uma das principais criptomoedas valendo mais de US$ 40 bilhões, perdeu praticamente todo o seu valor em uma semana em maio após o token irmão TerraUSD, uma stablecoin destinada a manter um preço de US$ 1. quebrado sua indexação ao dólar quando os mercados entraram em colapso. Enquanto isso, as principais criptomoedas bitcoin, éter e BNB caíram 70%, 75% e 65% dos recordes, respectivamente. O mercado levou anos para se recuperar de declínios semelhantes: quando a regulamentação crescente desencadeou um inverno criptográfico feroz a partir de 2017, levou mais de 1,000 dias para a maior criptomoeda do mundo atingir um novo recorde.
Milhares demitidos
Diante de fortes quedas do mercado, as empresas de criptomoedas demitiram mais de 2,000 trabalhadores em menos de cinco semanas. De longe o maior golpe, a popular corretora Coinbase demitiu 1,180 funcionários, ou cerca de 18% de sua força de trabalho, em 14 de junho – semanas depois que o bilionário CEO da empresa, Brian Armstrong, advertido investidores que uma possível recessão poderia levar a um prolongado mercado de baixa para criptomoedas. Em uma nota anunciando as demissões, Armstrong disse que estava planejando “para o pior” e reconheceu que a empresa “cresceu muito rápido” durante o mercado em alta da pandemia. “Foi surpreendente e foi difícil.” um ex-funcionário postou no LinkedIn. Outros descreveram os cortes como “bruscos” e “repentinos”.
Também em junho, a Gemini, bolsa fundada pelo bilionário gêmeos Winklevii, disse que cortaria cerca de 10% de seus 1,000 funcionários, e as exchanges Crypto.com e BlockFi disseram que demitiriam 5% e 20% de sua força de trabalho, afetando cerca de 260 e 170 funcionários, respectivamente. Desde então, a plataforma de empréstimos Celsius alegadamente demitiu 150 trabalhadores e plataforma de negociação austríaca Bitpanda cortou 270 empregos, chamando a medida de “necessária… para navegar na tempestade e sair dela financeiramente saudável”.
Venda de discos
Os investidores esgotaram os fundos de investimento em criptomoedas em um ritmo recorde, já que o bitcoin caiu para uma baixa de 18 meses no mês passado. As saídas totalizaram US$ 423 milhões na semana de 17 de junho, praticamente apagando todas as entradas este ano e eclipsando o recorde anterior de US$ 198 milhões em janeiro, de acordo com a empresa de gerenciamento de criptoativos CoinShares. A turbulência empurrou os ativos sob gestão de produtos de investimento em criptomoedas para um recorde de US$ 21.6 bilhões no mês passado, uma queda de 37% em relação a maio, já que “ameaças de liquidação iminentes” alimentaram o “pânico” entre os investidores após o crash da Luna, escreveram analistas da CryptoCompare em um relatório. Enquanto isso, o Bank of America relata que o número de seus clientes que usam criptomoedas caiu mais de 50% para menos de 500,000 desde as altas do mercado em novembro.
Mesmo as empresas de criptomoedas otimistas tiveram que contar com o mercado em mudança. Na terça-feira, a principal mineradora Core Scientific revelou que vendeu a maior parte de sua pilha de bitcoins a um custo médio de US$ 23,000 no mês passado, levantando mais de US$ 167 milhões. Em comunicado, o CEO Mike Levitt atribuiu as vendas ao “tremendo estresse” impulsionado por mercados fracos, taxas de juros mais altas e “inflação histórica”. Bitfarms, com sede no Canadá, que ganhou as manchetes em janeiro ao se juntar à MicroStrategy da Tesla e do ex-bilionário Michael Saylor em comprando bitcoin para seu balanço, também descarregou uma grande quantia, despejo 3,000 bitcoins, ou quase metade de sua pilha, por US$ 62 milhões no final do mês passado.
“É um comportamento típico dos mineradores de bitcoin vender durante os estágios finais de um mercado em baixa”, explica Sotiriou, observando que algumas empresas podem precisar angariar fundos para cobrir despesas ou permanecer solventes à medida que a alta inflação aumenta os custos operacionais.
Bilhões em dinheiro congelado
Citando “condições extremas de mercado”, o credor de criptomoedas Celsius passou a ser a primeira grande plataforma a pausar saques e transferências entre contas de clientes em 13 de junho. Em poucos dias, outros seguiram o exemplo: Babel Finance, CoinFLEX e Voyager congelaram saques. Nenhum reativou o acesso, tornando bilhões de dólares em fundos inacessíveis para seus investidores.
“Eles estão em uma situação muito complicada porque foram irresponsáveis com os fundos dos clientes, de alguma forma perderam e agora não podem pagar seus clientes – e não há garantia de que eles devolverão o dinheiro”, explica Sotirou. Em seu mais recente arquivamento trimestral, a Coinbase negociada publicamente advertido do risco, os clientes divulgadores seriam tratados como “credores sem garantia”, ou credores sem garantias para recorrer, no caso de a empresa falir.
Brian Armstrong por Jamel Toppin_4237 “Uma recessão pode levar a outro inverno criptográfico e pode durar um longo período”, escreveu Brian Armstrong, fundador da Coinbase, em uma carta ao anunciar demissões em junho.
JAMEL TOPPIN PARA FORBES
Falências e liquidações
Um punhado de empresas de criptografia está simplesmente entrando em colapso. Em 27 de junho, a Voyager emitido um aviso de inadimplência para o fundo de hedge cripto Three Arrows Capital (3AC), com sede em Cingapura, por não fazer pagamentos de US$ 675 milhões em empréstimos de bitcoin e stablecoin. A 3AC chegou a administrar cerca de US$ 3 bilhões, mas os reguladores financeiros de Cingapura condenado a empresa no final do mês passado, dizendo que forneceu informações falsas e só tinha autoridade para administrar até US$ 250 milhões. Além disso, os problemas da 3AC foram exacerbados pelo impacto da venda em seus investimentos de risco, que alegadamente incluiu apostas superalavancadas no Grayscale Bitcoin Trust e cerca de US$ 200 milhões no agora inútil Luna. Na sexta-feira, um tribunal das Ilhas Virgens Britânicas alegadamente ordenou que a 3AC liquidasse seus ativos, considerando a empresa insolvente; isto arquivada para a falência no mesmo dia.
Com o destino da 3AC selado, a própria Voyager entrou com pedido de falência na quarta-feira – apenas cinco dias depois de suspender as negociações. “Embora eu acredite fortemente neste futuro, a volatilidade prolongada e o contágio nos mercados de criptomoedas exigem que tomemos medidas deliberadas e decisivas agora”, disse o CEO da Voyager, Stephen Ehrlich, em um comunicado. afirmação. Em um processo judicial, a empresa revelou que tinha mais de 100,000 credores e até US$ 10 bilhões em ativos. Cofre e Celsius também anunciaram que estão explorando opções de reestruturação.
Linhas de vida e baús de guerra
Algumas empresas de criptomoedas esperam ser resgatadas antes de serem forçadas a fechar suas portas recorrendo a contrapartes mais estáveis. Na sexta-feira, a FTX, bolsa fundada pelo bilionário Sam Bankman-Fried, entrou em um acordo para comprar BlockFi em apuros por até US $ 240 milhões. “Sabe, estamos dispostos a fazer um acordo um pouco ruim aqui, se isso for necessário para estabilizar as coisas e proteger os clientes”, disse ele. Forbes no mês passado, depois de fornecer à BlockFi e à Voyager US$ 750 milhões em linhas de crédito entre a FTX e sua empresa de negociação quantitativa Alameda. Mais recentemente, ele disse que a FTX tem “alguns bilhões” a mais para ajudar empresas em dificuldades.
Enquanto isso, o Goldman Sachs está alegadamente buscando levantar US$ 2 bilhões para ajudar a comprar ativos em dificuldades da Celsius, e outras instituições tradicionais também estão mostrando interesse. “Tenho essa reação instintiva de que, se você acredita que os fundamentos de um caso de longo prazo são realmente fortes, quando todo mundo está mergulhando, é hora de dobrar”, a CEO da Fidelity, Abby Johnson, que este ano liderou os investimentos da empresa. primeira decisão do setor para permitir bitcoin em planos 401(k), dito no mês passado, quando perguntado sobre o que poderia ser seu terceiro inverno criptográfico. “Esse é geralmente o movimento certo.”
“É incrivelmente encorajador”, diz Dante Perrucio. “Grandes instituições que procuram ativos criptográficos em dificuldades significam que acreditam que a indústria vai voltar – e voltar forte – apesar deste período muito complicado em que todos estamos.”
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Fonte: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/07/07/crypto-winter-watch-all-the-big-layoffs-record-withdrawals-and-bankruptcies-sparked-by-the- 2 trilhões de acidentes/