Altice USA visa fundos de infraestrutura de private equity nas primeiras negociações de venda da Suddenlink, dizem fontes

Altice EUAA , a quarta maior empresa de cabo dos EUA, está se concentrando em fundos de infraestrutura de private equity como potenciais compradores no início de seu processo de venda Suddenlink, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

CEO da Altice USA, Dexter Goei confirmado quarta-feira a empresa iniciou um processo de venda para a Suddenlink, uma provedora de cabo que oferece serviços para 17 estados, incluindo Texas, Louisiana e West Virginia. Altice USA adquiriu a Suddenlink por $ 9.1 bilhões em 2015. Bloomberg relatou pela primeira vez as negociações de uma venda.

Os consultores financeiros da Altice USA entraram em contato com mais de uma dúzia de fundos de private equity na esperança de encontrar um comprador, disseram as pessoas, que pediram para não serem identificadas porque as negociações são privadas. Ainda não houve discussões com fretar, a segunda maior empresa de TV a cabo dos Estados Unidos e uma potencial pretendente, dada a falta de presença geográfica em muitos dos lugares em que a Suddenlink atende, disseram as pessoas.

Um porta-voz da Altice USA se recusou a comentar sobre potenciais compradores.

A avaliação dos ativos de cabo negociados publicamente Comcast e Charter caíram cerca de 25% ou mais este ano à medida que o crescimento da Internet de banda larga desacelerou. A Altice USA está interessada em vender a Suddenlink para que possa se concentrar na operação dos ativos anteriormente chamados Cablevision, que está mais adiantado em sua transição para fibra, uma rede de alta velocidade que pode competir melhor com a crescente concorrência de empresas sem fio. Goei disse na quarta-feira que esses ativos serão “totalmente fibrados” até o final de 2024.

A Altice USA não tem um preço-alvo definido em mente para o Suddenlink, disseram as pessoas. As discussões para vender o Suddenlink ainda estão no início e nenhum acordo está garantido, disseram as pessoas.

Alguns fundos de infraestrutura se especializam em fazer a mudança do cabo para a fibra, e é por isso que o Suddenlink pode ser uma aquisição atraente para um fundo que deseja investir em um ativo que pode vender mais tarde.

Parceiros de infraestrutura da Blackstone, EQT, e Stonepeak estão entre os fundos que fizeram aquisições de redes de cabo ou fibra nos últimos anos. Stonepeak pagou mais de US$ 8 bilhões da Astound Communications, o sexto maior provedor de cabo dos EUA, em 2020.

Os fundos de infraestrutura de private equity também estão interessados ​​em adquirir WideOpenWest, que oferece serviço de cabo para regiões do país que já possuem outra operadora de cabo com licença para oferecer serviço de internet, telefone e TV. A Bloomberg informou em maio que o Morgan Stanley braço de investimento em infraestrutura estava interessado em comprar o chamado overbuilder de cabos, que hcomo uma avaliação de mercado de US$ 1.7 bilhão.

Se um acordo para WideOpenWest, ou WOW, acontecer primeiro, a Altice USA pode argumentar que o Suddenlink deve negociar em um múltiplo mais alto. O Suddenlink é o único provedor de cabo em cerca de 70% dos mercados que atende, tornando-o mais valioso para um comprador em potencial que deseja mais poder de preço e menos concorrentes.

Divulgação: A Comcast é a empresa controladora da NBCUniversal, proprietária da CNBC.

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