Grupo Altria e Diageo PLC

Para quem se sente confortável em investir em ações “vice”, especialista em crescimento e renda Rida Morwa, Editor de Oportunidades de altos dividendos e um colaborador para MoneyShow. com, analisa dois investimentos “testados em batalha e que superam a inflação” – uma empresa de tabaco e uma empresa de bebidas.

Essas empresas são testadas ao longo do tempo e aumentaram as vendas e aumentaram os dividendos pagos aos acionistas por meio de boas e más condições econômicas. Com um rendimento combinado de ~4.6% e uma taxa de crescimento de dividendos anual composta combinada de mais de 6% nos últimos cinco anos, essas escolhas estão bem posicionadas para combater as taxas crescentes.

Altria Group (MO) dispensa apresentações. A empresa é uma das maiores produtoras e comerciantes mundiais de tabaco, cigarros e produtos relacionados. Independentemente das condições econômicas, guerras, recessões e desastres naturais, a demanda por esses produtos permaneceu robusta.

O número de fumantes nos EUA continua a diminuir, assim como o volume de produtos de tabaco combustíveis. No entanto, a Altria conseguiu aumentar sua receita do ano inteiro de 2021 (líquida de impostos especiais de consumo) e o EPS ajustado em 1.3% e 5.7%, respectivamente. A empresa tem um tremendo poder de precificação devido à sua base de clientes altamente leal e marcas fortes como Marlboro.

No ano passado, o Altria Group e a Philip Morris USA anunciaram um aumento de preço de tabela de 15 centavos por maço de cigarros para algumas marcas líderes. Devido à sua capacidade de repassar os custos da inflação aos clientes, a Big Tobacco é, sem dúvida, um dos setores mais confiáveis ​​para investidores de renda, para dividendos confiáveis ​​e crescentes.

Como o fluxo de caixa do negócio de tabaco para fumar permanece estável, a Altria pode expandir seus novos segmentos de produtos que estão crescendo em popularidade entre a população mais jovem e começando a experimentar ventos favoráveis ​​regulatórios.

A linha vape da Altria (IQOS e Marlboro Heatsticks) enfrenta ventos contrários regulatórios devido à violação de Reynolds América (BTI) e a decisão do ITC para uma proibição de importação e ordens de cessação e desistência. Embora os produtos vape sejam fundamentais para a mudança da Altria dos cigarros tradicionais, o segmento representa uma pequena porcentagem das vendas totais hoje.

A empresa tem uma participação de 10% no capital Anheuser-Busch InBev (BUD), uma participação de 35% na fabricante de cigarros eletrônicos JUUL e uma participação de 45% na empresa de cannabis Grupo Cronos (CRON) como diversificação efetiva de produtos combustíveis.

A Altria está entre os 35 Dividend Kings no mercado hoje, com 56 aumentos de dividendos trimestrais nos últimos 52 anos. Os atuais US$ 3.60/ação da empresa representam um generoso rendimento anual de 7.1%. Seu pagamento de dividendos mais recente foi de 73%, bem abaixo da meta de 80% da empresa.

A criação de valor para o acionista não para por aí. A Altria está significativamente subvalorizada em 9.8x. A administração percebe a subavaliação, e a empresa vem perseguindo seu considerável programa de recompra de ações de US$ 3.5 bilhões. No final de 2021, a empresa comprou quase 51.2 milhões de ações e tem US$ 1.8 bilhão restantes no programa.

Altria é uma ação que você odeia amar. Os cigarros não são glamourosos, mas são vendidos em grandes volumes, apesar do status da economia, e os consumidores estão dispostos a pagar preços mais altos por eles. Seu negócio principal permanece estável à medida que buscam diversificação em oportunidades mais atraentes. O belo rendimento de 7.1% é um excelente incentivo para permanecer investido nas perspectivas de crescimento futuro deste Dividend King.

Nossa próxima escolha de “vice” vem de outra indústria formidável – bebidas alcoólicas. Esta é uma excelente indústria para investidores de renda, pois a história nos diz que as vendas de álcool permanecem estáveis ​​mesmo quando os gastos do consumidor são irregulares em outros lugares. O que torna as coisas mais emocionantes e atraentes é que as vendas de álcool aumentaram durante as crises econômicas, incluindo a pandemia de Covid.

PLC Diageo (DEO) é líder global neste setor, possui um portfólio colorido de mais de 200 marcas e opera em mais de 180 países. Apesar das variantes do COVID-19 e restrições globais associadas a restaurantes e bares, a empresa relatou seu desempenho estelar no primeiro semestre de 1, com vendas líquidas de £ 2022 bilhões (crescimento de 8.0% em relação ao ano anterior).

Em comparação com outras empresas de bebidas alcoólicas, a diversificação geográfica da Diageo garante a estabilidade do mercado norte-americano maduro e altamente lucrativo e o crescimento do mercado altamente populoso da Ásia-Pacífico.

Além disso, a diversificação de produtos da Diageo mitiga qualquer impacto de curto prazo das mudanças de sabor e preferências, sendo o mais notável os bebedores que mudam de cerveja para destilados por motivos de saúde em mercados cruciais.

O grande impulso da Diageo para marcas mais caras oferece a eles uma vantagem confortável nestes tempos inflacionários. As marcas premium plus contribuíram com 56% das vendas líquidas relatadas, ante 34% em 2015. Como os bebedores mais ricos são menos sensíveis a aumentos de preços, a Diageo espera aumentar suas margens no EF22, apesar dos custos mais altos de commodities, remessa e embalagem.

A Diageo paga dividendos semestralmente, um dividendo intermediário em abril e um dividendo final em outubro. A divisão aproximada entre os dois pagamentos é 40/60. Durante o 1S 2022, a empresa aumentou seu dividendo intermediário em 5%.

Embora esperemos que o dividendo final também seja aumentado no 2S 2022, a Diageo rende ~2% anualizado considerando apenas o aumento provisório. (Por favor, a Diageo pague o dividendo em libras esterlinas.) e o valor do pagamento pode variar de acordo com a taxa de dólar americano-libra esterlina.)

A Diageo é uma aristocrata europeia de dividendos e se estabeleceu pelo 25º ano consecutivo de crescimento de dividendos com seu recente aumento. Nos últimos cinco anos, a empresa teve um crescimento de dividendos CAGR de 4.2% e mantém uma cobertura de dividendos para EPS impressionantemente alta. O dividendo intermediário (29.36p) foi coberto por seu EPS básico semestral (84.3p) 2.9 vezes!

A empresa encerrou 2021 com balanço A-, com alavancagem de 2.5x. Esse forte balanço patrimonial permite que a empresa continue adquirindo marcas líderes para fortalecer seu portfólio de marcas. A Diageo continua agregando valor aos acionistas com seu programa de recompra de £ 4.5 bilhões.

A empresa completou £0.5 bilhão em recompras de ações no 1S22 e pretende concluir a recompra até o final do EF23. A Diageo é líder em bebidas alcoólicas e mantém consistentemente margens EBITDA mais altas do que a concorrência.

O álcool para bebidas é um excelente negócio gerador de caixa durante a incerteza econômica, e a Diageo é uma líder fundamentalmente sólida no setor. Essa ação de crescimento de dividendos oferece uma proteção confortável contra a inflação e deve fazer parte de uma carteira de renda.

Quando a volatilidade é alta, as ações sobem e descem, muitas vezes criando muito medo, incerteza e dúvida ('FUD'). A chave é manter um fluxo de renda em constante crescimento através de todo o barulho. Quando sua renda permanece intacta, você pode ignorar o FUD e comprar mais de suas escolhas de qualidade.

Nosso foco principal é encontrar oportunidades que gerem contracheques recorrentes na forma de dividendos e distribuições. Selecionamos ativamente empresas que pagam dividendos, administradas por equipes de gestão amigáveis ​​aos acionistas, para superar os ventos macroeconômicos de curto prazo que nossa economia enfrenta.

A estratégia funciona porque você não apenas obtém mais retorno com altos rendimentos, mas também tem um portfólio relativamente insensível a mudanças nas taxas de juros. Combine isso com a capacidade de repassar os custos de inflação para o cliente e você terá um vencedor.

A Altria e a Diageo têm um rendimento combinado de 4.6% e uma taxa de crescimento de dividendos CAGR combinada de 6%. Eles são um Rei dos Dividendos e Aristocrata, respectivamente, em setores robustos com forte fidelidade à marca. Isso dá a essas empresas um tremendo poder de preços que as posiciona bem para sair desses tempos inflacionários e aumentar as taxas com cores voadoras.

(Divulgação: Rida Morwa e/ou associados da High Dividend Opportunities têm uma posição comprada benéfica nas ações da MO AND DEO por meio de propriedade de ações, opções ou outros derivativos.)

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