Ações favoritas da Amazon e de outros analistas plantadas em 2022, a safra deste ano pode melhorar?

Quando 2022 começou, AmazonAMZN
era a ação favorita dos analistas de Wall Street. Trinta e um analistas disseram para comprá-lo, com apenas uma "manter" ou "vender" para ser ouvido. As ações caíram quase 50% no ano passado.

Isso não é uma anomalia. As outras ações que o corpo analítico adorava quando o ano começou – MicrosoftMSFT
, Detenable Holdings (TENB) e Tecnologias ZoomInfo (ZI) caiu 28%, 31% e 53%, respectivamente.

Assim, os queridinhos dos analistas tiveram uma queda média de 40%.

O ano passado não foi o único ano em que os sábios de Wall Street pareciam mais tolos. Por 24 anos, acompanhei o desempenho das quatro ações que os analistas mais amam no início de cada ano e das quatro que mais desprezam.

As ações adoradas tiveram um retorno médio de 5.9% e as ações desprezadas um retorno de 6.4%, enquanto o S&P registrou um retorno médio de 11.5%. Os números cobrem todo o ano de 1998 a 2022, exceto 2008, quando fui temporariamente aposentado como colunista.

box Score

Em 24 anos, os queridinhos dos analistas venceram o S&P 500 apenas sete vezes, ficando atrás do índice 17 vezes. Contra as ações desprezadas, os analistas somam 12 vitórias, 11 derrotas e um empate.

No ano passado, as ações menosprezadas superaram as adoradas, mas isso não significa que tiveram um bom desempenho. Investimentos em saúde do trevo (CLOV) caiu 75%, GameStopGME
50% e J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Somente Edison consolidadoED
subiu, retornando 16%.

Faça a média desses quatro números e você obtém um retorno médio de 33% negativos, sete pontos percentuais a mais que os favoritos dos analistas, mas 15 pontos a menos que o S&P 500, que caiu 18.11% no ano, após considerar os dividendos.

Tudo isso não significa que os analistas das corretoras sejam burros. Eles não são. Mas os seres humanos simplesmente não podem prever o futuro. Além disso, os analistas estão sujeitos a potenciais fontes de viés, como o desejo de suas empresas de ganhar atribuições de banco de investimento de empresas.

ações adoradas

Com o início de 2023, as ações mais adoradas pelos analistas são Karuna Terapêutica (KRTX) com 19 classificações de “compra” e nenhuma classificação de “manter” ou “vender”. Esta empresa de biotecnologia, com sede em Boston, Massachusetts, visa tratar de distúrbios neuropsiquiátricos.

Escrevi vários artigos argumentando que os investidores devem evitar a venda de ações por mais de 100 vezes a receita. Karuna é vendido por 136 vezes a receita.

O segundo lugar na lista de favoritos é SLB
SLB
, anteriormente Schlumberger, a maior empresa de serviços para campos petrolíferos do mundo. Tem 18 “compras” e nenhuma “mantém” ou “vende”. Como acredito que a indústria de petróleo e gás está em um retorno sustentável, concordo com os analistas nessa questão.

O terceiro querido é S&P Global (SPGI), controladora da Standard & Poor's, com 16 avaliações de compra em 16 opiniões. Ele fornece informações financeiras, divulga índices de mercado e tem um grande negócio de classificação de títulos. É uma boa empresa, mas na minha opinião as ações estão totalmente valorizadas.

Em quarto lugar está T-Mobile EUA (TMUS) com 15 avaliações de “comprar” sem dissidentes. De propriedade parcial da Deutsche Telekom, a T-Mobile vem ganhando participação de mercado nos Estados Unidos, mas me parece que está sacrificando parte da lucratividade para fazer isso. O estoque foi bem, mas não é um dos meus favoritos.

Ações Desprezadas

O que os analistas de ações mais desprezam é American States Water Co., com três classificações de “venda” em cinco opiniões. Esta empresa também estava na lista dos odiados em 2019, mas subiu 31%. Costumo concordar com a antipatia dos analistas, mas não acho isso excepcionalmente ruim.

O mesmo perfil de classificação se aplica a griffinGEF
, que ocupa o segundo lugar porque é um pouco menor que a American States Water. A Greif fabrica embalagens industriais, incluindo tambores de aço, fibra e plástico. Eu acho que é uma pequena empresa decente.

O terceiro lugar na casa dos analistas vai para Cobre do SulSCCO
. Sete analistas o seguem e quatro o classificam como “vender”. Já tive essa ação no passado com bons resultados, mas é assustador ser dono de uma empresa de cobre quando a economia parece caminhar para uma recessão.

Completando a brigada desprezada está CloroxCLX
com oito classificações de “venda” em 14 opiniões. Esse estoque dobrou durante a pandemia devido ao entusiasmo por produtos que matam germes. Concordo com o desdém dos analistas aqui. Para mim, o estoque parece caro e a dívida muito alta.

Os dados dos analistas para a pesquisa deste ano (e em vários anos anteriores) vieram de Zacks Pesquisa de Investimento. As classificações são baseadas na porcentagem de analistas com classificação favorável ou desfavorável, não no número bruto de analistas.

Divulgação: não tenho posições nas ações discutidas na coluna de hoje, nem para mim nem para clientes.