Amazon diz que lucros podem desaparecer e Apple enfrenta ventos contrários 'significativos' no quarto trimestre

Principais lições

• A Amazon aumentou a receita em 15% no terceiro trimestre, mas prevê que seus lucros podem ser zero no quarto trimestre.
• A Apple também espera uma queda na receita no quarto trimestre, com grandes impactos sendo sentidos pela força contínua do dólar americano.
• A perspectiva negativa causou uma nova liquidação nas ações de tecnologia, com o preço das ações da Amazon caindo até 20% nas negociações após o expediente.
• Apesar da volatilidade de curto prazo esperada, a Big Tech continua sendo uma opção atraente de longo prazo para investidores que alocam seus recursos da maneira correta.

O mercado de ações é conhecido como um indicador importante para a saúde geral da economia. Isso porque, geralmente, quando uma empresa pública divulga seus números do último trimestre ou ano, ela também fornece orientação sobre como será o próximo trimestre ou ano.

Por causa desse ciclo, o desempenho do preço das ações de uma empresa pode parecer um pouco distante do seu desempenho financeiro.

Se uma empresa prevê lucro por ação de $ 1 e, três meses depois, anuncia lucro por ação de $ 1, a ação pode não se mover muito. Esses ganhos podem ser um ótimo resultado, mas as ações geralmente serão precificadas com base na expectativa de que a empresa atingiria seus números.

E se a previsão for um pouco de baixa mesmo após um resultado positivo, a ação pode se movimentar em relação a essa projeção mais do que os números concretos.

É assim que acabamos em um mundo bizarro onde a Amazon pode aumentar a receita em 15% em relação ao ano passado e depois ver o preço de suas ações cair quase 20%. Ou como, no mesmo dia, a Apple pode anunciar números basicamente alinhados com as previsões e ver o preço das ações subir.

O mercado de ações é particularmente sensível às previsões no momento, porque todo mundo continua falando sobre uma recessão. Mesmo que ainda não estejamos em um (oficialmente), estamos no ponto em que, se isso acontecer, todos os CEOs e analistas da Terra poderão alegar que 'chamaram'.

Independentemente disso, se houvesse duas empresas que pudessem fornecer mais informações sobre o comportamento e as expectativas do consumidor para o próximo ano, seriam a Amazon e a Apple. Vamos ver como eles se saíram no terceiro trimestre e analisar as mensagens a serem extraídas de suas previsões.

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Previsão de lucros da Amazon caiu, mas o preço das ações caiu

Foi um conto de dois trimestres para o anúncio da Amazon, com um resultado razoavelmente positivo para o terceiro trimestre ofuscado por uma perspectiva muito sombria para o quarto trimestre.

A receita do terceiro trimestre aumentou 3% em comparação com o mesmo período do ano passado e, embora a maioria das empresas considere isso uma grande vitória, não contou para a Amazon, pois estava um pouco atrás das expectativas dos analistas. O valor final do terceiro trimestre para a empresa foi de US$ 127.1 bilhões contra as previsões de US $ 127.46 bilhões.

A receita da Amazon Web Services ficou abaixo da meta em US$ 20.5 bilhões em comparação com a previsão de US$ 21.1 bilhões, enquanto a publicidade ficou acima das expectativas em US$ 9.55 bilhões contra US$ 9.48 bilhões.

Apesar da pequena perda na receita geral, lucro por ação registrou uma grande batida em US$ 0.28 contra uma previsão de US$ 0.20.

Esses números por si só quase certamente não justificam uma grande venda que viu as ações da Amazon cair quase 20% no momento da noite para o dia, mas foi a orientação futura que assustou (trocadilhos) os mercados.

Embora estejamos todos com disposição para algo assustador nesta época do ano, está claro que isso não se estende aos investidores. O diretor financeiro da Amazon, Brain Olsavksy, afirmou que “Estas são águas desconhecidas para muitos orçamentos dos consumidores” e que eles provavelmente verão uma grande desaceleração nos gastos.

À medida que os consumidores lutam contra os altos níveis de inflação e o aumento dos preços da energia, há potencialmente menos dinheiro no banco para gastar em itens não essenciais.

Em termos de números, a Amazon projetou a receita do quarto trimestre entre US$ 4 bilhões e US$ 140 bilhões, o que está significativamente abaixo das estimativas anteriores de analistas que projetavam fortes feriados e números finais na região de US$ 148 bilhões.

Pior ainda, o lucro dessas vendas pode cair para US$ 0, com a Amazon sugerindo um intervalo entre zero e US$ 4 bilhões contra as previsões de analistas de US$ 5 bilhões no quarto trimestre.

A perspectiva negativa viu as ações da Amazon caírem até 20% nos mercados após o expediente, embora tenham se recuperado um pouco para cair cerca de 13%.

Previsões da Apple não tão terríveis, mas ainda cautelosas

Enquanto a Amazon parece ter aumentado o dial do doom para 11, a Apple está pairando em torno de 7.5. Sua receita aumentou 8% em comparação com o mesmo período do ano passado, atingindo US$ 90.1 bilhões contra uma estimativa de US$ 88.9 bilhões. Boas notícias até agora.

O lucro por ação também subiu, ganhando 4%, atingindo US$ 1.29, um pouco acima do US$ 1.27 previsto pelos analistas.

O diretor financeiro Luca Maestri comentou sobre o impacto significativo do dólar forte, atribuindo um impacto de cerca de dez pontos percentuais à receita da empresa como resultado. Com o dólar americano subindo em relação à maioria das principais moedas do mundo, as vendas de iPhones e a receita da App Store de outras partes do mundo, como Reino Unido e Europa, são convertidas em menos dólares americanos, impactando o resultado final.

Maestri também afirmou que “o desempenho total da receita ano a ano da empresa desacelerará durante o trimestre de dezembro em comparação com o trimestre de setembro”.

Isso não é uma ótima notícia, mas é uma mensagem muito mais suave do que a projeção da Amazon de que seus lucros no quarto trimestre podem ser eliminados completamente.

Espera-se que a receita do Mac em particular diminua ano a ano, devido em parte ao fato de que não haverá nova programação anunciada no quarto trimestre de 4. No ano passado, houve o lançamento dos Macbooks M2022 Pro e M1 Max em outubro, levando para um forte desempenho para a divisão Mac na preparação para o Natal.

Embora existam rumores de que novas versões desses Macbooks serão lançadas antes do final de 2022, espera-se que sejam atualizações simples sem mudança de design, em vez de máquinas totalmente novas.

Os resultados medianos contribuíram para uma resposta silenciosa ao preço das ações. Ele caiu 5% inicialmente, mas reduziu todas essas perdas para terminar quase 1% nas negociações após o expediente.

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