Ações da AMC despencam após o anúncio de uma proposta de desdobramento reverso de ações e aumento de capital

Principais lições

• As más notícias continuam para as ações da AMC, já que o preço das ações despencou mais de 85% em 2022.
• A AMC anunciou vários planos para levantar capital para administrar a carga da dívida, mas os investidores não estão impressionados com a continuação da liquidação.
• A AMC realizará uma reunião especial para os acionistas da APE e da AMC sobre a conversão de unidades da APE em ações ordinárias da AMC e um grupamento de ações de 10:1.

A AMC continua nas manchetes quando a empresa fez outro anúncio que causou a queda do preço de suas ações. As ações da AMC caíram mais de 85% em 2022, e os dias das altas dos memes parecem ter acabado.

Veremos os anúncios recentes da AMC e o que eles significam para investidores e entusiastas de ações de memes.

O que causou a queda das ações da AMC?

Em 22 de dezembro, a AMC Entertainment Holdings compartilhou um comunicado à imprensa que incluía informações voltadas para aumentar a confiança do investidor antes do horário comercial. No entanto, os investidores não ficaram impressionados com a notícia.

As ações caíram e as negociações foram brevemente interrompidas devido à volatilidade. No final do dia, as ações da AMC caíram, experimentando quedas de dois dígitos em determinados pontos ao longo do dia. Aqui está uma olhada nas notícias do comunicado de imprensa.

AMC levantará novo capital social

AMC anunciou um plano para levantar $ 110 milhões em novo capital social. A empresa pretende vender US$ 110 milhões de sua unidade APE para a Antara Capital, uma das maiores detentoras de dívidas da empresa. As unidades APE serão vendidas a 66 centavos cada.

A Antara também trocará US$ 100 milhões em dívidas por cerca de 91 milhões de unidades APE, permitindo que a AMC reduza as despesas anuais com juros em cerca de US$ 10 milhões.

APEs, abreviação de AMC Preferred Equity, começaram a ser negociadas no verão passado, quando a empresa procurou maneiras criativas de levantar capital para pagar sua dívida que excedia US$ 5 bilhões.

O acrônimo APE real é destinado aos investidores do Reddit que se referem a si mesmos como “macacos” no que é uma gíria para as pessoas leais nesses fóruns que compartilham dicas de ações.

Embora a frase da APE seja cativante, a realidade é que a AMC criou as novas unidades de ações preferenciais porque investidores vocais criticaram o plano da empresa de levantar fundos emitindo mais ações de suas ações ordinárias.

Embora os desdobramentos de ações sejam comuns, e até os vimos em grandes empresas como Amazon e Tesla, os desdobramentos reversos de ações são raros.

A AMC realizará uma reunião especial para que os acionistas da APE e da AMC votem

A AMC anunciou uma proposta de desdobramento reverso de ações na proporção de 1:10. Como resultado desta proposta, eles terão que realizar uma assembleia especial para os acionistas da APE e AMC votarem sobre isso. Haverá também uma votação sobre a conversão de unidades da APE em ações da AMC.

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Os bloqueios do COVID-19 prejudicaram financeiramente a empresa e os colocaram em uma posição terrível. A AMC realizará uma reunião especial para votar no grupamento de ações 1:10 e na conversão das unidades da APE em ações ordinárias.

A Antara manterá suas unidades de APE por até 90 dias, mas votará a favor das propostas nesta reunião extraordinária. O desdobramento de ações significaria que cada acionista receberia uma ação para cada dez que possui.

Vários analistas não acreditam nisso, pois acham que a empresa tem mais dinheiro em caixa do que em 2019, mas ainda há um nível semelhante de dívida e nenhum dividendo.

Embora a empresa tenha se concentrado em investir em seus cinemas, adicionando atualizações de telas de cinema e efeitos especiais, a notícia ainda chegou um dia depois de um acordo fracassado para a AMC comprar cinemas da Cineworld.

O que está acontecendo com as ações da AMC?

Ao olhar para um gráfico do preço das ações da AMC, fica evidente que essa empresa passou por uma extrema volatilidade. As ações da AMC tiveram uma alta de 52 semanas de US$ 34.33 e fecharam a US$ 4.07 em 30 de dezembro, uma queda de mais de 85% no ano.

Os recentes movimentos e tentativas de conquistar investidores falharam.

O CEO anunciou um congelamento de salários

Adam Aron, o CEO da AMC, anunciou que estava pedindo ao conselho um congelamento de pagamento. Com o declínio acentuado das ações da empresa em 2022, Aron pede que sua remuneração seja congelada em 2023.

Aron disse: “Não quero 'mais' quando nossos acionistas estão sofrendo”. Aron também insistiu que os outros altos executivos da AMC desistissem de suas caminhadas. Vale a pena notar que Aron ganhou $ 18.9 milhões em 2021.

Apesar de ser a maior rede de cinemas do mundo, a empresa tem lutado para administrar sua dívida. Sua dívida já alta aumentou durante os primeiros dias da pandemia, quando os cinemas foram forçados a fechar.

A empresa também teve problemas com a diluição das ações e uma série de lançamentos de filmes que não incluíram grandes sucessos de bilheteria devido à pandemia.

Qual é a história da AMC e dos comícios de estoque de memes?

Durante os meses de pandemia, uma mania de ações de memes tomou conta dos mercados. AMC foi incluído neste fenômeno.

Havia temores de que a AMC fosse à falência durante os meses de pandemia, quando não tínhamos certeza se as pessoas voltariam a assistir filmes pessoalmente novamente.

A AMC tinha um valor de mercado de cerca de $ 450 milhões no final de 2020. Então, a empresa disparou para mais de $ 30 bilhões quando a mania das ações meme atingiu o pico em meados de 2021.

Os investidores de varejo estavam entediados em casa e procurando maneiras de se unir. Como resultado, algumas ações exclusivas (AMC, Bed Bath and Beyond e GameStop) se tornaram populares entre aqueles que se reuniram no fórum Reddit r/WallStreetBets.

Essas pessoas conseguiram aumentar os preços das ações da AMC e da GameStop. A estratégia envolveu a criação de um “short squeeze” onde eles venderiam as ações contra as quais os grandes fundos estavam apostando.

De alguma forma, esse plano se concretizou e vimos vários ralis de estoque de memes ao longo do ano.

A AMC não se esquivou do burburinho exclusivo dos investidores e anunciou uma nova classe de ações no verão passado chamada AMC Preferred Equity, também conhecida como APE. Este foi um aceno para os investidores de varejo por trás dos ralis de ações memes.

Enquanto 2021 teve alguns estoque de meme ralis, o mercado de ações tem sido altamente volátil em 2022. Os seguidores de culto que causaram o aumento dos preços das ações desapareceram.

O que vem a seguir para a AMC?

As ações da AMC caíram drasticamente em 2022. Com uma queda de 85%, há preocupações com o futuro da empresa. O tempo dirá se as novas medidas serão aprovadas na votação e se as movimentações serão suficientes para quitar a dívida.

Aron mencionou que a AMC já havia liquidado cerca de US $ 180 milhões em dívidas em 2022. No entanto, a empresa relatou números preocupantes para o terceiro trimestre em seu Resultados financeiros no mês passado.

A empresa queimou US$ 179 milhões em caixa no trimestre, ao mesmo tempo em que registrou um prejuízo líquido de US$ 226.9 milhões. Mais surpreendentemente, a rede de teatros registrou um prejuízo líquido de $ 685.9 milhões nos primeiros nove meses de 2022, enquanto a empresa lutava para se recuperar da pandemia.

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Concluindo!

Parece que as ações da AMC nunca mais voltarão aos níveis que vimos durante o pico do rali das ações dos memes. No entanto, a empresa ainda tem um negócio viável, pois as pessoas gostam de ir aos cinemas para assistir a filmes na tela grande.

Embora pareça que a administração esteja trabalhando para melhorar a posição financeira da empresa, não parece que os investidores acreditem no futuro da empresa.

Deve haver alguns sucessos de bilheteria em 2023, e há esperança de que as pessoas voltem a assistir filmes pessoalmente aos níveis pré-pandêmicos. No entanto, o problema é que a empresa tem uma carga de dívida desafiadora.

2022 nos ensinou que não devemos investir com base no hype e que os fundamentos ainda importam. Infelizmente, as finanças da AMC não parecem boas no momento.

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