Apesar da alta inflação, aumento das taxas de juros e consistentes previsões de recessão de Wall Street, os americanos continuaram gastando quase em um ritmo recorde no ano passado, optando por fazer alarde em Disney férias e DoorDash entregas.
Aumento dos salários e um “buffer de caixa” de poupança que foi construído durante a pandemia - quando os gastos diminuíram e benefícios como cheques de estímulo e maior desemprego aumentaram a renda - forneceram aos consumidores um "poder de compra sem precedentes", de acordo com Liz Young, chefe de estratégia de investimento do SoFi, um banco online. Mas os dados mostram que muitos americanos começaram a financiar seus novos hábitos de consumo com cartões de crédito e a esgotar suas economias nos últimos meses, à medida que o custo de vida dispara. Alguns especialistas temem que isso signifique uma desaceleração dos gastos - ou mesmo uma recessão - no horizonte.
“Minha intuição e bom senso dizem que não há um poço sem fundo de poupança para sustentar esse nível de gastos, e não há um poço sem fundo de crescimento salarial para mantê-lo elevado o suficiente para impulsionar o PIB indefinidamente”, escreveu Young em um artigo de quinta. “O tempo dirá, mas ainda acredito que algo tem que ceder.”
Os saldos dos cartões de crédito dos consumidores dos EUA saltaram 7% no quarto trimestre de 2022, para um novo recorde de US$ 986 bilhões, informou o Federal Reserve de Nova York. Denunciar mostrou esta semana. E Morgan Stanley estima que, somente no ano passado, os consumidores gastaram cerca de 30% dos US$ 2.7 trilhões em excesso de economia que acumularam durante a pandemia, com os consumidores de baixa renda chegando perto de 50%.
“No ritmo de gastos que prevemos, a poupança está a caminho de diminuir rapidamente”, escreveram os economistas do banco de investimento em nota de 24 de janeiro, argumentando que os consumidores gastarão outros US$ 500 bilhões de suas economias pandêmicas em 2023.
As contas de poupança em dificuldades dos americanos e a crescente dependência de cartões de crédito provavelmente farão com que os gastos do consumidor – que representam 70% do PIB dos EUA – desacelerem este ano. E com os principais indicadores econômicos, como encomendas de manufatura e condições de crédito se deteriorando, alguns economistas como Ataman Ozyildirim, diretor sênior de economia do The Conference Board, uma organização de pesquisa sem fins lucrativos, acreditam que uma recessão é inevitável.
“Os indicadores relacionados ao mercado de trabalho – incluindo emprego e renda pessoal – continuam robustos até o momento. No entanto, o Conference Board ainda espera que a inflação alta, o aumento das taxas de juros e a contração dos gastos do consumidor levem a economia dos EUA à recessão em 2023”, disse ele. escreveu Sexta-feira.
Dados conflitantes e temores de recessão
Dados conflitantes sobre a saúde do consumidor americano criaram confusão mesmo entre os economistas mais experientes deste ano.
Depois de cair por dois meses consecutivos, as vendas no varejo se recuperaram acentuadamente em janeiro. E Bank of America Pesquisadores do instituto disseram ter encontrado “sinais de fortalecimento nos gastos do consumidor no início deste ano” em um novo Denunciar, observando que os gastos com cartões de crédito e débito por família aumentaram 5.1% em janeiro em relação ao ano anterior.
A economia dos EUA também criou 517,000 empregos no mês passado, levando a taxa de desemprego para 53%, a mínima em 3.4 anos; os pagamentos da segurança social têm aumentou dramaticamente desde o ano passado; e o salário mínimo saltou em várias partes do país.
“A posição ainda forte do mercado de trabalho em janeiro confirma que as famílias e a economia em geral ainda estão relativamente firmes”, Cailin Birch, economista global da Economist Intelligence Unit (EIC), a divisão de pesquisa e análise do Economist Group , contado Fortune.
A inflação ano a ano, medida pelo índice de preços ao consumidor, caiu de sua alta de junho de 9.1% para apenas 6.4% em janeiro, informou o Bureau of Labor Statistics na terça-feira. Com amplos empregos disponíveis e inflação em declínio, Goldman Sachs cortou sua previsão para as chances de uma recessão nos EUA de 35% para 25% na semana passada.
Mas dados econômicos positivos recentes se chocam com uma série de outras estatísticas que indicam que a capacidade dos consumidores de manter os gastos em níveis elevados está diminuindo.
Embora a inflação esteja caindo, os preços altos ainda estão afetando os americanos em todos os níveis de renda. Mais de 80% das famílias de renda média reduziram suas economias ou retiraram dinheiro das economias existentes para sobreviver nos últimos três meses de 2022, a empresa de serviços financeiros Primerica encontrado em um novo estudo. E Gregory Daco, economista-chefe da EY-Parthenon, disse a Financial Times esta semana, as famílias de baixa renda gastaram todas as suas economias pandêmicas e começaram a “mergulhar nas” economias regulares.
No geral, quase 65% dos americanos viviam de salário em salário no final de 2022, 9.3 milhões a mais do que no ano anterior, de acordo com um novo estudo. Denunciar de PYMNTS e LendingClub. E a taxa de poupança pessoal— que mede a poupança dos americanos como porcentagem da renda disponível — caiu de 9.3% em fevereiro de 2020 antes da pandemia, para apenas 3.4% em dezembro.
Além disso, Ted Rossman, analista sênior da indústria do Bankrate, alertou que os americanos estão financiando grande parte de seus gastos com dívidas de cartão de crédito. A dívida total das famílias aumentou 2.4% no quarto trimestre, para um recorde de US$ 16.9 trilhões, impulsionada pelo aumento de 15% ano a ano na dívida do cartão de crédito, de acordo com o Reserva Federal de Nova York.
“Os gastos robustos do consumidor, as leituras de inflação mais altas em 40 anos e taxas de cartão de crédito acentuadamente mais altas se combinaram para empurrar os saldos de cartão de crédito para um novo recorde”, disse ele. Fortune Quinta-feira, observando que 46% dos portadores de cartão de crédito agora carregam dívidas de cartão de crédito, em comparação com 39% há um ano.
Birch, do ECI, alertou que o aumento das taxas de juros e a alta inflação também estão causando “aumento da tensão financeira nas famílias”, e ela argumenta que a tendência não terminará tão cedo.
“À medida que as taxas de juros aumentarem ainda mais nos próximos meses… isso fará com que os gastos do consumidor desacelerem consideravelmente ao longo de 2023”, disse ela.
Isso não é uma boa notícia, porque os gastos do consumidor representam 70% do PIB dos EUA, o que os torna críticos para o crescimento econômico.
Jennifer Timmerman, analista de estratégia de investimentos da Wells Fargo Investment Institute, até escreveu uma nota esta semana intitulada “O que o enfraquecimento dos gastos do consumidor pode ser um prenúncio”, alertando que ela já está vendo gastos diminuindo e sinais de “estresse financeiro” em famílias que historicamente apontavam para uma desaceleração.
“Acreditamos que a pressão sobre os salários ajustados pela inflação, juntamente com o impacto dos aumentos das taxas do Federal Reserve, desencadeará uma desaceleração econômica nos próximos meses. Sinais de recessão tradicionais já estão sinalizando isso”, escreveu ela em uma nota de terça-feira.
Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/back-broke-americans-racking-debt-100000378.html