As 100 principais ações de média capitalização da América, incluindo uma ação de carvão subvalorizada com um rendimento de 18%

Este ano foi um rude despertar para os investidores acostumados a 13 anos de ganhos onde quer que olhassem. No acumulado do ano, o S&P 500 caiu 18% e o Nasdaq Composite, com muitas ações de tecnologia, caiu 31%. Mas tem havido áreas de refúgio, e alguns corretores de ações notáveis ​​estão voltando ao básico e caçando empresas de média capitalização negligenciadas em setores defensivos, que se saíram relativamente melhor durante a liquidação.

Forbes lista anual de As melhores empresas de médio porte da América está repleta de dezenas de empresas subestimadas em áreas como energia ou metais e mineração que se beneficiaram dos altos preços das commodities e recompensaram investidores que há muito são punidos por evitar ações de crescimento negociadas a altos múltiplos. A energia tem sido o setor de melhor desempenho do S&P por dois anos consecutivos, e muitos investidores de valor esperam mais ganhos se as empresas usarem seus ganhos com os altos preços do petróleo deste ano de forma responsável.

“As ações de energia estão muito, muito baratas com o que estão ganhando atualmente”, diz Hunter Noble, gerente de portfólio do fundo Mid-Cap Value de US$ 509 milhões da Hotchkis & Wiley, que subiu 7% este ano até novembro. “Talvez o mais atraente seja o fato de termos equipes de gerenciamento que, pela primeira vez na história do setor, estão realmente focadas em devolver capital aos acionistas por meio de recompras e dividendos, em vez de tentar utilizar todo o fluxo de caixa para sair e desenvolver recursos adicionais. .”

Neste Natal, você teria sorte se ganhasse um pedaço de carvão, ou melhor, estoques de carvão, em sua meia do Papai Noel. A ação nº 1 em Forbes lista mid-cap é uma empresa de mineração de carvão à moda antiga, com sede em St. Recursos do Arco
ARCO
, que opera quatro minas na Virgínia Ocidental e três minas térmicas na bacia do rio Powder, em Wyoming, e no Colorado. Fundada em 1969, a Arch Resources foi responsável por 12.4% da produção de carvão dos EUA em 2021, segundo a US Energy Information Administration, perdendo apenas para a concorrente Peabody EnergyBTU
.

A Agência Internacional de Energia espera que a demanda global de carvão atingir um recorde este ano, com metade da demanda mundial vindo da China, levantando preocupações para os ambientalistas, mas gerando lucros para as mineradoras de carvão. Os contratos futuros de carvão de Newcastle, referência para a commodity com base no preço do carvão carregado no Terminal de Carvão de Newcastle, na Austrália, dobraram este ano para máximos históricos em mais de US$ 400 por tonelada.

A Arch Resources gerou US$ 3.4 bilhões em receita nos 12 meses encerrados em 30 de junho, um aumento de 108% ano a ano. Ela aprovou um programa de recompra de ações de US$ 500 milhões nesta primavera e pagou metade de seu fluxo de caixa discricionário em dividendos nos três primeiros trimestres do ano, totalizando US$ 24.86 por ação. Suas ações subiram 55% este ano, para US$ 142 por ação, rendendo impressionantes 18% em relação ao ano passado.

“Vemos este dividendo substancial – o primeiro em nosso programa de retorno de capital relançado – como uma evidência poderosa do extraordinário potencial de geração de caixa da Arch, que por sua vez prepara o terreno para novos pagamentos significativos nos próximos trimestres”, disse o CEO Paul Lang ao anunciar o primeiro dividendo trimestral, elevando as ações em 21% em um dia em 26 de abril.

Um ano de boom para commodities também ajudou rede de postos de gasolina Murphy EUA
MUSA
subiu para o terceiro lugar em nossa lista, acima do 52º no ano passado. O negócio, que opera 1,679 postos de gasolina e lojas de conveniência, principalmente próximo ao Walmarts em 27 estados, foi desmembrado da Murphy OilMUR
em 2013. Leva uma margem menor no gás do que os concorrentes, apostando que seu tráfego consistente e vendas de álcool e cigarros de margem mais alta mais do que compensarão isso, e clientes mais preocupados com os custos geraram volumes maiores este ano. Sua receita aumentou 48% nos últimos 12 meses, para US$ 22.8 bilhões.

“O que eles tentam fazer é oferecer preços mais baixos e fazer mais volume”, diz Bobby Griffin, analista da Raymond James. “É difícil ir do preço alto para o preço baixo porque você tem que abrir mão da margem e torcer para que o volume chegue, então é um modelo muito difícil de ser replicado pelos concorrentes.”

Uma ação notável perto do topo da lista é a nº 14 World Wrestling Entertainment
WWE
, que ganhou as manchetes este ano, quando o Wall Street Journal informou o famoso presidente e CEO Vince McMahon pagou US$ 12 milhões a quatro mulheres em acordos de confidencialidade para silenciar alegações de má conduta sexual. McMahon renunciou após o relatório, gerando algumas especulações de que a empresa seria vendida.

O escândalo não fez a empresa perder o ritmo, pois gera receitas e lucros recordes que levaram à renegociação de seus acordos de direitos de TV no próximo ano. Os investidores esperam que os termos do acordo aumentem em mais de 70% no próximo ciclo de cinco anos, depois que seus acordos atuais com a USA Network e a Fox Sports expirarem em 2024, de acordo com o analista da Cannonball Research, Vasily Karasyov. Mais de 4 milhões de pessoas ainda assistem aos três programas semanais regulares da WWE, muito longe dos 20 milhões em 2000, mas ainda muito mais do que a maioria dos conteúdos com scripts de rede consegue em uma era de corte de cabos, e as redes estão pagando um prêmio por esses globos oculares.

As ações da WWE sempre foram mais voláteis durante as negociações de direitos de mídia e quadruplicaram durante o último ciclo entre o final de 2017 e o final de 2018, antes de cair mais da metade nos dois anos seguintes. Agora, está se aproximando de suas máximas de 2018, com um ganho de 48% este ano.

“A empolgação tende a aumentar até o anúncio”, diz Karasyov. “A empresa vai ter que administrar a empolgação, porque as negociações ainda nem começaram.”

O restante da lista inclui ações como Skechers (SKX), Dillard's (DDS), Harley-Davidson
HOG
e Coca-Cola Consolidada (COKE)–Empresa engarrafadora da Coca-Cola. Forbes examinou mais de 1,000 empresas com valor de mercado entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões usando dados da Factset para classificar as 100 com melhor desempenho. A classificação é baseada no crescimento dos lucros, crescimento das vendas, retorno sobre o patrimônio líquido e retorno total das ações nos últimos cinco anos, com maior peso dado aos dados dos últimos 12 meses.

Clique aqui para ver a lista completa das Melhores Empresas de Médio Porte da América.