Um Guia do Proprietário de Ativos para Portfólios de Investimento

Empresas lideradas por mulheres e diversas controlam apenas 1.4% dos mais de US$ 82 trilhões administrado pela indústria de gestão de ativos dos EUA. O caminho para alcançar uma cadeia de valor de investimento diversa, equitativa e inclusiva (DEI) é longo. Como proprietários finais do capital, os proprietários de ativos têm a capacidade e a responsabilidade de conduzir o DEI nas equipes e portfólios de gerenciamento de investimentos e em todo o setor de gerenciamento de ativos.

No verão passado, o diretor sênior do Milken Institute, Blair Smith, e eu trabalhamos ao lado do Milken Institute DEI no Conselho Executivo de Gestão de Ativos em seu Centro de Mercados Financeiros em um guia para proprietários de ativos aumentarem a diversidade racial, étnica e de gênero de suas carteiras de investimento. O guia também é destinado a consultores que os assessoram e gestores de recursos que buscam fazer parte de suas carteiras de investimentos.

O guia descreve quatro componentes no caminho para o capitalismo inclusivo: incorporar diversidade e inclusão na governança; terceirização de talentos diversificados; subscrever equitativamente; e comprometer-se com o monitoramento e envolvimento equitativos.

Pilar Um: Incorporar Diversidade, Equidade e Inclusão na Governança inclui diversificar a composição e cultura do comitê de investimento, treinar a equipe sobre diversidade, incorporar DEI em crenças de investimento, adicionar DEI a declarações de política de investimento, inserir cláusulas de DEI em acordos de parceria limitada e cartas de acompanhamento, projetar e implementar um plano para coletar métricas de diversidade, assinando compromissos de diversidade, relatando e divulgando publicamente a diversidade e estabelecendo uma estrutura e incentivos conducentes à diversidade.

Pilar Dois: A Source Diverse Talent consiste em construir diversas equipes de investimento, terceirizar diversas empresas de investimento e investir em diversas empresas de portfólio. Isso inclui expandir a busca além dos pools de talentos tradicionais, bem como relatar o progresso da contratação de diversos talentos.

Pilar Três: Underwrite Equitably considera um novo paradigma de risco que envolve a redução e/ou renúncia a compromissos mínimos de General Partner (GP) e Limited Partner (LP), histórico mínimo e quebras de taxas ao subscrever e negociar com diversos gerentes emergentes. Os investidores devem avaliar de forma holística a inclusão nos níveis de equipe de investimento, portfólio de investimento e provedor de serviços.

Pilar Quatro: Comprometer-se com monitoramento e envolvimento equitativos implica estabelecer uma linha de base do gerente de ativos para LPs e medir seu progresso ao longo do tempo, aumentando assim a diversidade dos gerentes de ativos existentes e ampliando sua influência geral.

O caminho para alcançar uma cadeia de valor de investimento diversa, equitativa e inclusiva é longo. Como proprietários finais do capital, os proprietários de ativos têm a capacidade e a responsabilidade de conduzir o DEI nas equipes e portfólios de gerenciamento de investimentos e em todo o setor de gerenciamento de ativos.

Os mecanismos para acelerar a mudança estão disponíveis na indústria. Por exemplo, os consultores de investimento tradicionalmente se reúnem com gerentes de ativos e fornecem o memorando de investimento inicial. Os diretores de investimentos para proprietários de ativos podem considerar inverter o processo tradicional reunindo-se com diversos gerentes de ativos para a triagem inicial e fornecendo o primeiro rascunho do memorando de investimento ao consultor de investimentos.

Naturalmente, apenas um número limitado de instituições tem capacidade interna para executar essa estratégia, mas, ao inverter o processo, os consultores de investimento que não estão informados ou interessados ​​em estratégias de investimento responsável, incluindo investimento de impacto, podem buscar outros LPs para orientação sobre diversos gestores. onde a diligência já foi realizada. O poder de impor essa estratégia e as outras estabelecidas no setor está sob a alçada e o poder dos proprietários de ativos.

À medida que o cenário de diversidade, equidade e inclusão continua a evoluir, uma troca aberta de ideias sobre as melhores práticas para investimento inclusivo é fundamental para aumentar a porcentagem da indústria de gestão de ativos dos EUA que é controlada por mulheres e empresas de propriedade diversificada.