Uma Demonstração de Resultados e Confronto do Balanço Patrimonial

Quando se trata de veículos elétricos, a Tesla é a líder da classe. Ao longo dos anos, outras montadoras entraram no espaço EV esperando lucrar com essa indústria, e muitas o fizeram. Com esse influxo de concorrência, os analistas previram o fim do controle da Tesla no mercado de EV. No entanto, essas previsões ainda não se concretizaram.

O maior concorrente da Tesla fazendo ondas agora é a Rivian. Os investidores adoram a ação, mas ela ainda está trabalhando para aumentar a capacidade de produção e ainda não deu lucro como um negócio menor. Mas isso significa que você deve evitar o estoque Rivian?

Aqui está uma comparação direta dessas duas empresas para ajudar a entender melhor onde investir seu dinheiro.

Relatório de ganhos recentes da Rivian

A Rivian (RIVN), fabricante de picapes elétricas, revelou recentemente seus resultados ansiosamente aguardados no segundo trimestre.

A carteira de reservas líquidas do modelo R1 era de cerca de 98,000 veículos de clientes nos Estados Unidos e Canadá em 30 de junho de 2022. A taxa média diária de pedidos no segundo trimestre de 2022 aumentou em comparação com o primeiro.

O primeiro pedido de veículo de tração elétrica (EDV) da Amazon da Rivian foi de 100,000 veículos. A Amazon anunciou a expansão de seus EDVs sob medida para cidades de todo o país em julho de 2022. A colaboração da Rivian é crucial para o objetivo da Amazon de atingir emissões líquidas de carbono zero até 2040.

Além disso, a Rivian conseguiu aperfeiçoar as características e o layout do EDV graças à estreita cooperação de desenvolvimento envolvendo a Amazon e seus entregadores. A Rivian aperfeiçoou esses recursos durante uma extensa série de implantações de teste a partir do início de 2021.

O número total de veículos que a Rivian fabricou em 2022 é de cerca de 8,000 no final do segundo trimestre. Além disso, a Rivian reiterou que a empresa está a caminho de cumprir sua projeção de produção em 2022 de 25,000 unidades líquidas fabricadas.

As vendas no segundo trimestre foram de US$ 364 milhões. No entanto, a Rivian não foi projetada para ser lucrativa no segundo trimestre de 2022 e divulgou um déficit ajustado de US$ 1.62 por ação. A Rivian encerrou o segundo trimestre de 2022 com mais de US$ 15.4 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito.

Domínio do Tesla Powerhouse EV

Com ênfase em soluções de energia sustentável, a Tesla é a maior empresa de veículos elétricos do mundo. Elon Musk é o fundador da Tesla, estabelecendo a empresa em 2003. Todo fabricante está mirando a Tesla na indústria automobilística, o que não é surpreendente, dada a rapidez com que a Tesla se tornou o garoto-propaganda da eletrificação.

Analistas argumentaram anteriormente que as montadoras em breve conquistariam a participação de mercado de veículos elétricos da Tesla e reduziriam sua supremacia mundial. Por muitos anos, a Tesla dominou a indústria de veículos elétricos nos Estados Unidos. No entanto, os analistas projetam que o domínio de mercado da Tesla diminuirá à medida que novos concorrentes de veículos elétricos entrarem no mercado dos EUA.

Por enquanto, o mercado de EV dos EUA ainda depende fortemente da Tesla. A taxa de pedidos da montadora aumentou significativamente em várias regiões dos Estados Unidos por causa do recente aumento nos preços da gasolina. Como resultado, a Tesla está aumentando a produção em sua fábrica de Fremont e lançando operações em sua Gigafactory no Texas. Embora parte da fabricação extra seja para exportação, a Tesla ainda espera uma expansão nos Estados Unidos.

Novos números de registro revelam ainda que a Tesla continua a dominar o mercado de carros elétricos dos EUA por uma ampla margem. No primeiro trimestre de 2022, a Tesla vendeu aproximadamente 564,000 carros, enquanto no segundo trimestre vendeu cerca de 254,695, superando amplamente concorrentes como a Rivian.

Tesla vs. Rivian: tendências de vendas e receita

Rivian

A Rivian construiu 4,401 automóveis e entregou 4,467 durante o segundo trimestre de 2022, faturando US$ 364 milhões em vendas. No segundo trimestre, a Rivian também produziu um lucro bruto negativo de US$ 2 milhões devido aos altos custos de mão de obra e despesas gerais. Esses custos surgem porque a Rivian fabrica veículos em níveis baixos em linhas de fabricação destinadas a volumes mais significativos.

Essa dinâmica persistirá no curto prazo. Ainda assim, como vimos anteriormente, a empresa prevê um fortalecimento à medida que os níveis de produção aumentam mais rapidamente do que os futuros aumentos de preços de mão de obra e despesas gerais.

Um aumento nas despesas gerais e trabalhistas reduziu o lucro bruto em US$ 301 milhões no segundo trimestre de 2022. A Rivian espera que esses elementos continuem impactando negativamente o desempenho operacional.

Ao longo do trimestre, as pressões inflacionárias influenciaram o custo de materiais do negócio, que a empresa acredita que continuará impactando. As despesas operacionais totais no segundo semestre de 2022 aumentaram para mais de US$ 1 bilhão, acima dos US$ 580 milhões no mesmo período do ano anterior.

Também no segundo trimestre de 2, a Rivian registrou um encargo de compensação não monetário baseado em ações de US$ 2022 milhões e custos de depreciação e amortização de US$ 229 milhões em despesas operacionais.

No geral, os investimentos em pessoas, equipamentos e iniciativas de veículos foram responsáveis ​​pela maior parte do aumento ano a ano da Rivian nas despesas operacionais no segundo trimestre de 2022. O custo de pesquisa e desenvolvimento no segundo trimestre de 2022 totalizou US$ 543 milhões, um aumento de US$ 394 milhões durante o mesmo período do ano passado.

Como resultado desses custos operacionais mais altos, o prejuízo total da Rivians no segundo trimestre foi de mais de US$ 2 bilhão, acima dos US$ 1.7 milhões no mesmo período do ano passado.

Tesla

No segundo trimestre de 2022, a Tesla ganhou US$ 2.3 bilhões em lucro líquido GAAP e US$ 2.6 bilhões em lucro líquido não-GAAP. A empresa também viu conquistas empolgantes em algumas de suas fábricas mais novas.

A Gigafactory Berlin-Brandenburg atingiu um marco significativo ao produzir mais de 1,000 automóveis em uma única semana, mantendo um lucro bruto positivo durante o trimestre. A Tesla entregou os primeiros veículos equipados com 4680 células e baterias estruturais recarregáveis ​​para clientes nos Estados Unidos a partir de suas instalações em Austin.

Para maximizar a produção, a Tesla continua investindo no crescimento da capacidade da fábrica. O setor de energia da empresa também fez progressos significativos no segundo trimestre, com volumes aumentados e economia de unidade superior, levando a um lucro bruto mais alto de todos os tempos. Além disso, a demanda do consumidor pelos itens de armazenamento da Tesla continua a superar a taxa de fabricação.

No segundo trimestre, as vendas totais da empresa aumentaram 42% ano a ano, para US$ 16.9 bilhões. A receita operacional da Tesla aumentou anualmente para quase US$ 2.5 bilhões no segundo trimestre, levando a uma margem operacional de 2%.

Comparação do Balanço Patrimonial Rivian e Tesla

Todos os ativos atuais da Rivian foram avaliados em cerca de US$ 15.7 bilhões no segundo trimestre de 2022, enquanto seus ativos totais não circulantes foram de US$ 4.4 bilhões. No segundo trimestre, o total do passivo circulante da Rivian foi de US$ 2 bilhão, enquanto o total do passivo não circulante foi de US$ 1.7 bilhão. O patrimônio total dos investidores é de US$ 1.4 bilhão.

Por outro lado, o caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis ​​relativamente curtos da Tesla no final do trimestre cresceram US$ 902 milhões sequencialmente para US$ 18.9 bilhões no segundo trimestre. O aumento foi impulsionado principalmente pelo fluxo de caixa livre de US$ 2 milhões, ligeiramente compensado por amortizações de empréstimos de US$ 621 milhões.

No segundo trimestre, a Tesla havia convertido cerca de 2% de suas transações de Bitcoin em dinheiro fiduciário. As conversões adicionaram US$ 75 milhões ao balanço patrimonial no segundo trimestre.

Previsões de analistas

A Rivian Automotive Inc. tem um objetivo de preço de consenso de US$ 50, com uma estimativa alta de US$ 83 e uma estimativa baixa de US$ 27, de acordo com os 15 analistas que fornecem estimativas de preço de 12 meses. A estimativa mediana aumentou +53.61% em relação ao preço anterior de US$ 32.55.

Os 36 analistas que fornecem projeções de preços de 12 meses para a Tesla têm uma meta de consenso de US$ 1,000, com um valor alto de US$ 1,580 e uma estimativa baixa de US$ 250. A estimativa de consenso reflete um aumento de +12.36% em relação ao preço anterior de US$ 890.

Bottom Line em Rivian e Tesla

A opinião predominante entre 42 analistas financeiros pesquisados ​​é comprar ações da Tesla. A empresa manteve uma classificação de compra estável devido ao excelente desempenho da Tesla no primeiro semestre de 2022, quando obteve maiores vendas e lucro líquido.

A Rivian, por outro lado, registrou prejuízo líquido de US$ 1.7 bilhão no segundo trimestre de 2022, acima do prejuízo de US$ 580 milhões do ano anterior. Essas perdas significativas no segundo trimestre foram principalmente devido a custos operacionais mais altos.

Para resumir, Rivian é onde Tesla estava de cinco a dez anos atrás. Mas só o tempo dirá se a rentabilidade futura e o preço das ações da Rivian terão desempenho semelhante ao da Tesla.

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