As ações de gigantes de semicondutores caíram durante o pregão de 10 de outubro, com novas regras dos EUA sobre restringir os embarques de chips da China saiu. Essas novas e abrangentes restrições estão mais alinhadas com reportagens anteriores da mídia sobre controles de exportação, com grande foco em novas licenças para tecnologias que poderiam ter uso militar.
Com as novas restrições, os fabricantes de chips podem ter um impacto material em seus negócios, que agora está se refletindo nos mercados. No entanto, apesar das novas restrições de exportação, Vijay Rakesh, da Mizuho Securities, juntou-se Squawk na rua da CNBC, onde ele apontou que poderia haver alguns vencedores.
“O que achamos que está acontecendo é obviamente o pessoal da memória Micron (NASDAQ: MU) e Western Digital (NASDAQ: WDC), poderiam ser vencedores a longo prazo, não a curto prazo. E se você olhar para os ventos contrários de curto prazo, isso seria obviamente para os OEMs de equipamentos semi-cap como a Lam Research (NASDAQ: LRCX) é onde vemos o maior impacto.”
Ele também acrescentou:
“Como você viu nas restrições, eles também visavam alguns dos supercomputadores e o lado da GPU de IA. O supercomputador é obviamente uma escalada no lado da GPU de IA, e achamos que alguns dos fornecedores de CPU, AMD (NASDAQ: AMD), etc., provavelmente também começam a ser impactados.”
Potencial para um choque de oferta
Enquanto isso, Vivek Ramaswamy, da Strive asset management ingressou Caixa de Squawk da CNBC para quebrar o que as novas restrições de exportação podem significar no nível macro para a China, indicando que um movimento em Taiwan significaria um choque de oferta e volatilidade do mercado.
“Acho que este é um choque de oferta esperando para acontecer. A participação de mercado majoritária, a produção majoritária de semicondutores avançados vem da TSMC (Taiwan Semiconductor). Poucas pessoas sabem disso, esta é a maior empresa da Ásia por capitalização de mercado. É uma das 20 maiores empresas por capitalização de mercado, este é um gigante adormecido em Taiwan.”
Ele continuou:
“Se a China controlar Taiwan e, a propósito, existem cenários em que, em um cenário de guerra, a produção pode acabar completamente, as luzes podem se apagar naquela fábrica. Mas mesmo que a China a tenha assumido pacificamente, a China dita os termos da transferência. Agora, o que eu acho que a China está jogando aqui é parte de uma grande barganha mais longa.”
Decisões difíceis
Os participantes do mercado parecem estar presos entre uma rocha e um lugar difícil, com inflação e guerra na ucrânia já empurrando para baixo os ativos de risco, as novas restrições de exportação impostas pelos EUA podem diminuir ainda mais o entusiasmo dos investimentos.
Enquanto no micro, algumas empresas podem sair como vencedoras, na macro, as preocupações com os movimentos agressivos da China em direção a Taiwan podem significar mais problemas para os mercados já esgotados.
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Fonte: https://finbold.com/analysts-are-split-on-whether-new-us-semiconductor-restrictions-are-a-blessing-or-curse-for-stocks/