Analistas veem prêmio acentuado na aquisição especulada do software Coupa pelo Vista

• Credit Suisse o analista Fred Lee reiterou o Underperform em Coupa Software Inc. (NASDAQ: SOPRO) com um preço-alvo de US$ 60.

• Vista está em negociações para adquirir a COUP, Bloomberg relatou.

• O fundador e CEO da Vista discutiu recentemente (22 de agosto) a abordagem de avaliação de empresas neste mercado.

• Ele destacou que a empresa foca em EV/R/G, adquirindo abaixo da média histórica de longo prazo de 0.41.

• Usando as taxas de crescimento atuais em meados de adolescentes chegaria a um preço de ação na área de $ 45.

• O múltiplo EV/LTM Rev médio que o Vista pagou nos últimos dois anos foi de 9.7x. O intervalo histórico de fusões e aquisições do Vista implicaria um intervalo de US $ 60 a US $ 70.

• Raimundo James o analista Brian Peterson observou que Coupa tem sido consistentemente mencionado como um ativo SaaS que seria atraente para compradores de PE. Ele via o ativo há muito tempo como um candidato potencialmente atraente.

• Isso ocorre principalmente porque a Coupa já acumulou uma plataforma que gerou sinergias por meio de fusões e aquisições e pode ser um veículo para outras fusões e aquisições além da oferta atual de Business Spend Management (BSM).

• Ele também observa que a Coupa não tem sido tão agressiva quanto alguns fornecedores de software em aumentar os preços ou promover um movimento de vendas de volta à base, priorizando a aquisição de novos logotipos.

• Em uma macro mais rigorosa, ele acha que o primeiro pode se tornar mais crítico para o algoritmo de crescimento, o que pode ser mais fácil de realizar como uma empresa privada.

• Embora Coupa também tenha margens FCF claras, qualquer compra de PE precisaria considerar os ~$ 2.2 bilhões de COUP em notas conversíveis brutas, com sua matemática sugerindo uma dívida líquida de ~$ 1.3 bilhão.

• Quanto a um possível múltiplo de entrega, ele apontou para entregas recentes de AVLR e PING, suportando um preço de $ 68 – $ 80.

• Ação de preço: As ações do COUP fecharam em alta de 6.38%, a US$ 62.69, na sexta-feira.

Últimas avaliações para COUP

Data	Empresa	Açao Social	De	Para
Mar 2022	UBS	Mantém		Neutro
Mar 2022	Keybanc	Mantém		Excesso de peso
fevereiro 2022	Morgan Stanley	Mantém		Excesso de peso

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