Apple vai assumir Affirm e Klarna com entrada no Buy Now Pague depois

Principais lições

• A Apple realizou sua palestra na WWDC na segunda-feira, anunciando o iOS 16, o novo chip M2 e vários outros novos recursos e tecnologias
• Eles também anunciaram uma incursão na indústria Buy Now Pay Later, com o Apple Pay Later a ser integrado ao iOS 16
• Com a Klarna ainda uma empresa privada e a Afterpay recentemente adquirida pela Block, a Affirm foi a mais atingida pelas notícias, com o preço de suas ações caindo após o anúncio

Se você fosse dono de uma empresa e tivesse que escolher a empresa com a qual estaria mais preocupado em entrar no seu mercado, a Apple teria que estar bem no topo dessa lista. Com receita em 2021 de US$ 365 bilhões e mais de US$ 200 bilhões em dinheiro no banco, a Apple tem escala significativa e bolsos seriamente profundos.

Em sua recente Worldwide Developers Conference (WWDC), a Apple anunciou que entrará no espaço de rápido crescimento Compre agora e pague depois (BNPL), que até agora tem sido dominado por iniciantes como Affirm e Klarna. No entanto, essas empresas não são mais pequenas, com a Affirm, por exemplo, mantendo parcerias lucrativas com gigantes do varejo como Walmart e Amazon.

Ainda assim, esta é a Apple. A empresa que gastou US$ 6 bilhões – quase o equivalente a todo o valor de mercado da Affirm – em um punhado de programas de TV para o lançamento do serviço Apple TV+ em 2019. As empresas BNPL podem ser perdoadas por se sentirem um pouco nervosas.

Anúncios da WWDC da Apple

A WWDC é um evento muito aguardado no calendário anual de tecnologia. É o grande show da Apple para o mundo sobre o que eles planejaram para seus produtos e serviços no próximo ano. O foco principal da vitrine é apresentar a desenvolvedores terceirizados para dar-lhes tempo para trabalhar em aplicativos e produtos novos ou atualizados que utilizam os novos recursos e tecnologias da Apple.

Como seria de esperar, os anúncios de novos Macbooks, iPhones e recursos do iOS atraem tanto interesse do Joe médio que deseja atualizar. Embora pareçamos ter passado da era das longas filas para o novo iPhone, geralmente há muitas novidades para fazer o burburinho.

Chegaremos ao novo serviço BNPL da Apple, Apple Pay Later, em um minuto, mas também houve muitos outros anúncios na WWDC deste ano. O iOS 16 está definido para receber algumas atualizações significativas. Isso inclui a capacidade de editar e cancelar o envio de iMessages, uma tela de bloqueio personalizável que permitirá maior controle de aplicativos sem desbloquear e a capacidade de usar seu iPhone como uma webcam para seu Mac.

Do ponto de vista do hardware, a Apple lançará um acompanhamento de seu microchip interno altamente considerado, o M1. Um Macbook Air recém-projetado será o primeiro Mac a receber o novo chip M2, com o Macbook Pro também recebendo a atualização de hardware. Não houve nenhuma palavra sobre o prazo de entrega dos dispositivos mais recentes, e resta saber se isso será impactado pelo mercado global. escassez de microchip.

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Apple Pay Later, explicado

Obviamente, a Apple anunciou que o iOS 16 também virá com seu próprio serviço BNPL posterior, o Apple Pay Later. O novo recurso permitirá que os usuários dos EUA paguem as compras em quatro parcelas ao longo de seis semanas. Eles não cobram juros ou taxas do usuário, e o Apple Pay Later pode ser usado para qualquer transação concluída usando o Apple Pay.

Este é um grande golpe para os players existentes no mercado, como a Affirm. A adoção do Apple Pay está crescendo como uma bola de neve, com o número de clientes e varejistas aumentando em um ritmo impressionante. Embora o julgamento total precise ser reservado até que o produto final seja lançado, seria uma suposição justa de que a integração entre o Apple Pay e o Apple Pay Later será fácil.

O nível de integração proporcionará uma vantagem competitiva imediata para a Apple sobre os players existentes no mercado. Affirm e Klarna investiram enormes recursos em parcerias com varejistas e tiveram um sucesso significativo. Mesmo assim, a Apple tem potencial para levar essa integração a outro nível.

Também não é a primeira incursão da Apple no mercado de produtos financeiros. Por vários anos, eles permitiram que os clientes pagassem em parcelas itens comprados na loja da Apple, como Macbooks e iPhones. Desde 2019, eles também oferecem seu próprio cartão de crédito para clientes dos EUA em parceria com o Goldman Sachs.

Como funciona o Compre agora e pague depois?

Sem taxas e sem juros, como o Apple Pay Later espera ganhar dinheiro? Os detalhes obviamente ainda não foram divulgados, mas podemos procurar outras empresas do setor para obter alguns insights.

Afirme, por exemplo, gerar receita por meio de vários métodos diferentes. Eles cobram juros por alguns de seus produtos de empréstimo, mas quase a metade de sua renda vem de taxas cobradas dos comerciantes.

O que isso significa é que, se você comprar algo da Amazon usando o Affirm, a Amazon pagará ao Affirm uma taxa para facilitar a transação. A principal razão pela qual eles fazem isso é que os dados mostram que a disponibilidade do BNPL aumenta as taxas de conversão de vendas e o tamanho médio do pedido.

Deixando de lado a ética desse conceito por um minuto, os consumidores provavelmente gastarão mais e comprarão com mais frequência se puderem atrasar o pagamento. Com uma vasta rede de comerciantes já aceitando o Apple Pay, é provável que seja uma adição razoavelmente simples para eles aceitarem o Apple Pay Later.

A polêmica em torno do Compre Agora Pague Depois

A indústria não está isenta de desafios e foi criticada por aqueles que acreditam que ela incentiva práticas de gastos insustentáveis ​​e visa aqueles com renda mais baixa. Este problema foi agravado pelo fato de que muitos provedores BNPL não informe todos os seus empréstimos a agências de crédito e muitas vezes não realizam nenhuma verificação de crédito em novos mutuários.

Isso pode tornar mais fácil para os clientes se endividarem, permitindo que eles continuem acessando crédito adicional. Mas como a Affirm não cobra juros ou taxas de atraso em muitos produtos, por que isso é um problema? Essencialmente, é porque eles eventualmente passarão a dívida para outra pessoa.

Segundo Afirma, eles podem cobrar um empréstimo se nenhum pagamento for feito por 120 dias. Isso geralmente significa que o empréstimo é comprado por uma agência de cobrança de dívidas, e eles definitivamente não são tão brandos em relação a juros e taxas atrasadas.

Essa controvérsia está fazendo com que os reguladores olhem atentamente para o setor. No final do ano passado, o Consumer Financial Protection Bureau anunciou que eles estariam investigando empresas como Affirm, Paypal e Afterpay sobre preocupações com o aumento da dívida do consumidor e o uso de dados pessoais.

A própria indústria obviamente rejeita essas acusações. Eles argumentam que o BNPL oferece aos consumidores maior flexibilidade e escolha sobre seus gastos e, como resultado, facilita o gerenciamento das finanças domésticas.

O impacto na afirmação

Enquanto Klarna e Afterpay detinham o maior participação de mercado no mercado BNPL dos EUA no final de 2021, a Affirm está crescendo rapidamente. Precisando derrubar duas empresas multibilionárias para conquistar o primeiro lugar do setor, não é surpresa que a Apple tenha derrubado o preço das ações da Affirm.

O preço das ações da Affirm reagiu imediatamente, caindo mais de 7% na manhã do anúncio da Apple. A reação instintiva é que o Apple Pay Later deixará o Affirm cair na hierarquia e reduzirá seu potencial de receita ao consumir participação de mercado.

Isso pode significar más notícias para a Affirm no curto prazo, mas, como na maioria dos aspectos do investimento, não é preto no branco. Olhando para isso de um ângulo diferente, a entrada da Apple na indústria BNPL poderia realmente ajudar empresas como Affirm e Klarna a longo prazo.

Isso ocorre porque a Apple tem o potencial de tornar a torta BNPL muito maior no geral. Embora a Affirm possa perder a porcentagem de participação de mercado, se essa for uma porcentagem menor de um mercado muito maior, ela ainda poderá crescer em termos reais.

Analistas do Morgan Stanely sugeriram que os clientes do Apple Pay provavelmente terão rendas mais altas e mais alternativas de crédito. Isso pode ajudar a legitimar ainda mais o setor e aumentar o número de clientes confortáveis ​​com o uso do BNPL.

As oportunidades para os investidores

Este anúncio destacou a rapidez com que o setor de tecnologia muda. O BNPL é uma indústria inteira que surgiu do nada na última década, gerando várias empresas multibilionárias.

Além de novas empresas nas quais investir, isso também oferece oportunidades para os players estabelecidos se expandirem, como a Apple fez com o Apple Pay Later. Embora isso signifique que há muitas opções de investimento a serem consideradas, também torna difícil permanecer no caminho certo.

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