Notícias de Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) CEO Elon Musk aquisição de plataforma de mídia social Twitter Inc (NYSE: Twtr) tem sido um dos maiores temas do mundo dos investimentos em 2022.
Musk se ofereceu para comprar ações do Twitter por US$ 54.20 cada, mas as ações estão sendo negociadas em torno do nível de US$ 49. Benzinga conversou recentemente com Julian Klymochko, CEO e Diretor de Investimentos da Acelerar, uma empresa oferecendo treinamento para distância ETFs e investimentos alternativos.
Klymochko tem um histórico de análise de fusões e muitas vezes investe na oportunidade de arbitragem de negócios, ou no valor que pode ser feito se o negócio for fechado. Klymochko recentemente estimou que investiu/analisou mais de 2,500 fusões nos últimos 15 anos.
Prêmio Twitter: Musk se ofereceu para comprar ações do Twitter por US$ 54.20 e as ações estão sendo negociadas abaixo do preço. Aqui está o que Klymochko tinha a dizer sobre a diferença.
“A compra alavancada de US$ 44 bilhões do Twitter por Musk é o maior LBO de todos os tempos (de longe). O pacote de financiamento inclui uma quantidade excepcional de alavancagem, incluindo dívida de US$ 25.5 bilhões e compromissos de empréstimo de margem”, disse Klymochko a Benzinga.
Klymochko disse que o mercado está precificando em torno de 70% de chances de sucesso no fechamento do negócio. Klymochko aponta para os riscos do acordo ser os mercados de crédito caindo ou o preço das ações da Tesla caindo, com o empréstimo de margem dependente do valor das ações da Tesla.
“Musk concordou em colocar um cheque de patrimônio de US$ 21 bilhões. Esta é uma quantia astronômica de dinheiro, mesmo para a pessoa mais rica do mundo. Ele vem desinvestindo ações da TSLA, além de buscar parceiros para ajudar a financiar esse compromisso.”
Musk recentemente anunciou um arquivamento com novos investidores na compra que incluiu Larry Ellison, Binance, a16z e outros.
Link Relacionado: Por que o preço das ações do Twitter está tão longe do preço de aquisição de Musk
Elon Musk pode sair do negócio?: Um tópico popular divulgado nas mídias sociais é se Musk pode decidir se afastar da aquisição planejada.
“Musk assinou um acordo definitivo, que é um acordo juridicamente vinculativo, para adquirir o Twitter por US$ 54.20 por ação. Ele não pode desistir do acordo”, disse Klymochko.
Se Musk desistir do acordo, Klymochko disse que o Twitter pode processar e pressionar por uma decisão judicial para forçá-lo a fechar o acordo. Se Musk não conseguir obter o financiamento adequado, ele teria que pagar uma taxa de reversão de US$ 1 bilhão. Um juiz pode conceder indenizações monetárias superiores à multa de US$ 1 bilhão, dependendo de vários cenários, acrescentou Klymochko.
“Outras coisas que podem fazer com que o acordo de fusão seja rescindido incluem acionistas votando contra (improvável) e reguladores bloqueando-o (também improvável).”
Resumo da oferta do Twitter: O recorde anterior de uma compra alavancada foi KKR & Co (NYSE: KKR) e TPG Inc. (NASDAQ: TPG) adquirindo a empresa de energia TXU por US$ 12 bilhões. A TXU faliu após a aquisição alavancada.
Os termos do negócio da aquisição do Twitter oferecem algum risco com os métodos de financiamento e vinculação das ações da Tesla.
Klymochko estimou que, se o acordo para adquirir o Twitter der certo, as ações da plataforma de mídia social podem cair para cerca de US$ 30.
Ver mais de Benzinga
Não perca alertas em tempo real sobre suas ações - participe Benzinga Profissional de graça! Experimente a ferramenta que o ajudará a investir de forma mais inteligente, rápida e melhor.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga não fornece consultoria de investimento. Todos os direitos reservados.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/exclusive-arbitrage-expert-julian-klymochko-224053382.html