À medida que Adani implode, quão seguro é o estoque da Reliance Industries?

A implosão do império de Adani foi o maior notícias de ações desta semana, como escrevi neste Denunciar. As empresas do império de Gautam Adani perderam mais de US$ 108 bilhões em valor, elevando seu patrimônio líquido para cerca de US$ 60 bilhões. Os temores de contágio foram limitados, com o índice Nifty 50 caindo menos de 3% este ano. Então, quão segura é a Reliance Industries (INMCX:EQRELIANCE) compartilhar preços?

Riscos de contágio permanecem

O preço das ações da Adani caiu depois que um famoso vendedor a descoberto alertou sobre impropriedade financeira no conglomerado. Ele citou a criação de empresas offshore para bombear o estoque entre outras questões. Adani negou veementemente as acusações e disse que suas finanças estavam em ordem. Também continuou honrando suas obrigações financeiras.

Você está procurando notícias rápidas, dicas importantes e análises de mercado?

Assine o boletim Invezz, hoje.

O colapso das ações da Adani levantou dúvidas sobre a saúde da Reliance Industries, a empresa controlada principalmente por Mukesh Ambani. Além disso, Reliance e Adani embarcaram nos últimos anos em investimentos de crescimento financiados por dívida. Em 2022, a dívida da Reliance aumentou 25% em 2022, pois aumentou seus investimentos em 5G e expansão do varejo. Agora, está definido para levantar US $ 2.5 bilhões para financiar investimentos.

Outra preocupação é que os dois conglomerados globais não são auditados por uma das 4 grandes empresas de contabilidade. Confiança é auditadas pela DTS & Associates, uma empresa com 6 sócios. Na maioria dos casos, os investidores preferem empresas como EY e Deloitte.

Isso explica por que o preço das ações da Reliance Industries caiu mais de 15% desde seu ponto mais alto em dezembro. No entanto, há razões para acreditar que Reliance está em melhor forma para sobreviver à carnificina do que Adani. Por um lado, ao longo dos anos, a empresa tem enfatizado a desalavancagem. Em 2020, vendeu participações em seus braços de varejo e digital por US$ 22.4 bilhões. Usou esses fundos tanto para expandir e reduzir sua carga de dívida.

A Reliance Industries tem uma classificação de crédito estável, embora isso possa mudar. Possui rating BBB+ da S&P e Baa2 da Moody's. Além disso, seus negócios parecem estar indo bem, já que marcas como Jio conquistam participação de mercado da Vodafone Idea, como escrevi aqui.

Previsão do preço das ações da Reliance Industries

Gráfico de ações da Reliance Industries por TradingView

Olhando para o gráfico diário, vemos que o preço da ação RII não está indo bem. Por um lado, formou uma cruz mortal em 13 de janeiro, quando as médias móveis de 200 e 50 dias fizeram um cruzamento de baixa. Esse padrão geralmente é um sinal de baixa. 

As ações também formaram o que parece ser um padrão de copo e alça invertido. Como a cruz da morte, esse padrão geralmente é um sinal de baixa. Formara um padrão de cabeça e ombros entre novembro e dezembro.

Portanto, há uma probabilidade de que o preço das ações da Reliance Industries continue caindo nas próximas semanas, pois os riscos principais permanecem. Se isso acontecer, as ações podem cair abaixo de 2,000 INR nas próximas semanas.