Enquanto os ursos batem nos touros, 2 indicadores sugerem fortemente que o alívio está a caminho

Enquanto os ursos vêm martelando os touros ultimamente, estamos vendo níveis em dois indicadores que sugerem que algum alívio da pressão recente pode estar na oferta. E se os índices conseguirem fechar positivo na sexta-feira após uma abertura fraca, isso tenderia a sustentar nossa especulação de alívio.

A pressão de venda recente persistiu na quinta-feira, com todos os principais índices fechando em ou perto de suas mínimas do dia e todos, exceto um, fechando abaixo de seus respectivos níveis de suporte. Como tal, todos permanecem em tendências de baixa de curto prazo e ainda não mostraram sinais de reversão da fraqueza recente via preço e tendência.

No entanto, agora somos da opinião de que algum alívio pode estar no horizonte com base nos níveis estocásticos nos gráficos, bem como nos osciladores McClellan OB/OS de 1 dia.

Vamos olhar mais de perto agora. 

Nas paradas

Os principais índices de ações fecharam em baixa na quinta-feira com internos negativos, já que os volumes de negociação aumentaram em relação à sessão anterior.

Todos os suportes violados, exceto o Russell 2000 (veja acima). Como tal, todos ainda estão em tendências de baixa de curto prazo e abaixo de suas médias móveis de 50 dias.

A amplitude do mercado também continuou a enfraquecer, com as linhas cumulativas de avanço/declínio da All Exchange, NYSE e Nasdaq negativas e abaixo de seus 50 DMAs.

No entanto, os níveis estocásticos em cada um dos gráficos do índice são extremamente vendidos e em níveis coincidentes com rallys notáveis ​​do mercado várias vezes ao longo do ano passado. Achamos isso sugestivo de algum alívio de curto prazo.

Os Dados

Os osciladores McClellan 1-Day Overbought/Oversold são apenas tímidos de serem extremamente oversold, enviando um sinal semelhante às leituras estocásticas (All Exchange: -93.38 NYSE: -98.7 Nasdaq: -91.86).

A porcentagem de questões do S&P 500 negociadas acima de suas médias móveis de 50 dias caiu para 35% e permanece neutra, já que o índice de compra/venda de Open Insider subiu para 50.2, permanecendo neutro também.

O Rydex Ratio (indicador contrário), que mede a ação dos traders de ETF alavancados, subiu para 0.78 e permanece neutro.

O contrario AAII Bear/Bull Ratio desta semana é de 0.98, também permanecendo neutro.

O Investors Intelligence Bear/Bull Ratio (23.5/50.6) (indicador contrário) permanece neutro, pois o número de touros e ursos caiu em relação à semana anterior.

Avaliação e rendimentos

A estimativa de ganhos de consenso de 12 meses para o S&P 500 da Bloomberg caiu para US$ 221.84 por ação. Como tal, o múltiplo P/E a termo do S&P caiu para 20.2x com a “regra dos 20” encontrando o valor justo aproximado em 18.2x.

O rendimento dos lucros futuros da S&P é de 4.95%.

O rendimento do Tesouro de 10 anos ficou inalterado em 1.83%. Vemos o suporte para 10 anos em 1.60% com resistência em 1.93%.

Perspectiva de curto prazo

Embora a queda de quinta-feira tenha continuado a dor recente, deixando as tendências e a amplitude do gráfico em má forma, a magnitude da recente liquidação empurrou os níveis estocástico e de McClellan para pontos que precederam os ralis de importância várias vezes no ano passado. Se os mercados fecharem positivo no dia, após uma abertura fraca, isso apoiaria nossa suposição de algum alívio.