À medida que os negócios de petróleo da Guiana crescem, um potencial novo acordo com a Exxon pode surgir?

Emily Pickrell, bolsista de energia da UH

O pequeno país sul-americano da Guiana foi transformador para a Exxon Mobil Corp. na última década, depois que o gigante do petróleo fez a primeira de uma série de descobertas gigantescas ao largo de sua costa.

À medida que o país assume seu novo papel de produtor prolífico de petróleo, é hora de assumir o comando da gestão dessas relações.

De fato, seu acordo atual com a Exxon e parceiros – Hess e a chinesa CNOOC – revela a história de um país que era novo no jogo e inexperiente em negociações há vários anos.

Esta equipe encontrou petróleo pela primeira vez na Guiana há sete anos e desde então fez surpreendentes 18 descobertas de petróleo em seu gigantesco bloco guianês Stabroek.

Essas descobertas contêm uma riqueza generosa de combustível fóssil: quase 11 bilhões de barris de potencial recuperável de petróleo e gás e contando, seguindo a última onda de novas descobertas em abril. A Exxon e seus parceiros investiram mais de US$ 10 bilhões em produção e planejam bombear 1.2 milhão de barris de petróleo e gás por dia do bloco até 2027.

Os desafios na descoberta deste óleo não devem ser desconsiderados.

Antes de 2015, o offshore da Guiana era considerado um bacia de fronteira de alto risco, apesar de seu potencial. Desde 1965, 45 poços foram perfurados na tentativa de encontrar o ponto ideal do sucesso – e falharam. Foi preciso o gênio técnico, a confiança e o financiamento da Exxon para finalmente acertar o jackpot.

Mesmo assim, os termos resultantes de 2016 sobre como compartilhar essa produção foram controversos, pois é mais generoso com a Exxon do que muitos dos pares da Guiana concordaram.

O contrato atual foi negociado em 2016 e leva a maior parte dos termos de um acordo de 1999. Ele divide a produção de petróleo em 50-50 entre o governo e a Exxon, e dá à Guiana um royalty de 2% (o acordo de 1999 tinha um royalty de 1%). A divisão de petróleo reflete os custos e riscos que uma empresa enfrenta em qualquer projeto específico e pode variar significativamente de país para país e por contrato. A esta luz, uma divisão de 50-50 para um novo produtor não é especialmente incomum.

Mas são os termos adicionais do acordo que a Exxon realmente se beneficia, de acordo com Tom Mitro, ex-executivo da Chevron com décadas de experiência na negociação de contratos internacionais. Mitro também é ex-diretor do programa Global Energy, Development and Sustainability da University of Houston.

Mitro destacou que para as muitas outras cláusulas negociáveis ​​no contrato, elas foram estabelecidas em favor da Exxon – uma abordagem com a qual a maioria dos pares da Guiana não concordou.

Por exemplo, uma disposição permite que a Exxon recupere todos os juros de empréstimos tomados para financiar o desenvolvimento de projetos petrolíferos relacionados. Na prática, isso significa que a operadora e seus parceiros podem cobrar da Guiana o custo do empréstimo de suas afiliadas sem limites.

“Os contratos normalmente têm mecanismos de recuperação de custos, mas geralmente com limites”, disse Mitro, explicando que, sem limites escritos, as empresas podem abusar do valor dos empréstimos que fazem dentro do conglomerado.

Outra disposição permite que a Exxon não tenha que pagar nenhum imposto de renda sobre sua participação nos lucros e que o governo forneça um recibo que pode ser usado para fins de dedução de impostos em outros lugares.

Existe uma cláusula que permite à Exxon o direito de obter óleo de recuperação de custos desde o início, para cobrir o futuro descomissionamento e abandono do projeto no final. Esses custos não serão efetivamente incorridos por vários anos.

“Neste caso, o governo está dando à Exxon algo de valor – petróleo – para cobrir os custos futuros da Exxon”, disse Mitro, observando que é incomum pagar antecipadamente por uma despesa futura por causa do valor do dinheiro no tempo reconhecido.

Embora a experiência e o conhecimento mais profundo dos contratos da Exxon provavelmente tenham fortalecido sua posição de negociação, do lado da Guiana, a política doméstica também desempenhou um papel no corte do negócio. As negociações ocorreram pouco antes de uma eleição contenciosa, e a receita prometida foi anunciada como oferecendo um futuro melhor para a Guiana.

Também veio logo antes da Exxon anunciar publicamente que os resultados de um segundo poço exploratório indicavam que a Exxon recuperaria mais do que o dobro da quantidade de petróleo que originalmente esperava.

Em retrospectiva, o maior desafio para a Guiana é o prazo extremamente curto para sua transição de um produtor não petrolífero para um com reservas rivalizando México ou Angola. E para ser justo, foi a visão da Exxon que liderou essa mudança, com sua descoberta de petróleo da Guiana em 2015 e seu subsequente investimento em trazer esse petróleo ao mercado.

A indústria de petróleo e gás recompensa o risco e a experiência técnica. A Exxon exibiu ambos de forma brilhante, fazendo uma enorme aposta de exploração em águas profundas sem garantia de sucesso em um país sem histórico de produção de petróleo.

A Exxon justificou o contrato dizendo que os termos refletem os de um país sem histórico e, portanto, com maior risco, o que se reflete nos termos de um acordo de compartilhamento de produção.

“Oferece condições globalmente competitivas”, dito Casey Norton, porta-voz da Exxon, em uma entrevista de 2020 ao Wall Street Journal. “Foi feito em um momento em que havia um risco técnico e financeiro significativo.”

Julian Cardenas, professor de direito de energia da Universidade de Houston, concorda, observando que a Guiana está agora em melhor posição para negociar melhores termos com futuros investidores devido ao seu histórico de potencial geológico.

No entanto, o potencial não é mais tudo no jogo internacional do petróleo, como bem ilustra a Venezuela. A capacidade da Guiana de atrair investimentos futuros dependerá de demonstrar que honrará seus contratos e o estado de direito.

“A Guiana precisa assumir a responsabilidade por esses negócios, reconhecendo que esses negócios também têm uma data de término”, disse Cárdenas. “Claro que sempre há espaço para melhorias e renegociações mútuas. Mas esta não será a única oportunidade da Guiana. Eles serão muito mais bem atendidos concentrando-se em oferecer novas rodadas e fazer melhores negócios.”

De fato, ambos os lados já se beneficiaram do petróleo recém-descoberto.

A Exxon iniciou a produção no final de 2019 e agora bombeia cerca de 220,000 barris de petróleo por dia na Guiana, aproximadamente 6% de sua produção global. A empresa diz que a produção criou empregos para mais de 3,500 guianenses. O consórcio Exxon e seus contratados diretos também estão gastando mais de US$ 200 milhões em fornecedores locais a cada ano. Espera-se que seu acordo atual traga quase $ 170 bilhões em receita nos próximos anos.

É uma posição que muitos na Guiana também ocupam, pois o país tenta encontrar o equilíbrio entre ser visto como um local atraente para investimentos e garantir que não seja o fantoche do Big Oil.

“Lembre-se que quando o royalty de 2% foi acordado, tínhamos acabado de descobrir petróleo e ainda não tínhamos produzido uma gota”, escreveu Donald Singh, coordenador de processos da Comissão de Geologia e Minas da Guiana, em uma carta de 2019 ao editor do Guiana Chronicle respondendo às críticas ao baixo percentual de royalties da Guiana. “O sucesso da exploração da Guiana certamente merece um aumento nas taxas de royalties, mas acho que devemos prosseguir com o objetivo de estabelecer um histórico como produtor confiável.”

Por outro lado, isso foi há dois anos, e agora a Guiana parece ser um dos principais contribuintes para os resultados da Exxon.

É um bom momento para ambos os lados pensarem no longo prazo. A Guiana poderia, por exemplo, identificar os pontos nos contratos atuais em que a aprovação do governo é necessária e usar isso para ajustar termos que alguns consideram indevidamente favoráveis ​​à Exxon às custas da Guiana, como direitos de queima de gás.

Do lado da Exxon, sua reputação seria bem servida fazendo o máximo para apoiar a capacidade da Guiana de se tornar uma nação petrolífera mais madura – uma que é conhecida por sua capacidade de equilibrar seu desejo de fazer negócios com as necessidades de seu povo, por sua benefício a longo prazo.

Emily Pickrell é um veterano repórter de energia, com mais de 12 anos de experiência cobrindo tudo, desde campos de petróleo até políticas de água industrial e as últimas leis mexicanas sobre mudanças climáticas. Emily fez reportagens sobre questões de energia nos Estados Unidos, México e Reino Unido. Antes do jornalismo, Emily trabalhou como analista de políticas para o US Government Accountability Office e como auditora da organização internacional de ajuda, CAR
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