À medida que os lucros aumentam, bilionários de private equity têm grandes dias de pagamento

Os maiores contracheques de Wall Street não estão sendo recolhidos nos escritórios de esquina do Goldman Sachs ou do JPMorgan, mas nas posições mais altas das maiores empresas de private equity do mundo, onde centenas de milhões de dólares estão fluindo em pagamentos de juros e bônus.

A Blackstone, gigante de US$ 881 bilhões fundada pelo CEO Stephen Schwarzman em 1985, divulgou em seu relatório anual na noite de sexta-feira que pagou US$ 317 milhões em alocações de juros e taxas de desempenho para Schwarzman, o presidente Jonathan Gray e Hamilton James, que se aposentou em janeiro como vice-executivo. cadeira. Incluindo US$ 940 milhões em dividendos, a remuneração total de Schwarzman no ano passado ultrapassou US$ 1.1 bilhão.

O relatório anual da KKR na manhã de segunda-feira mostrou mais do mesmo. Os co-CEOs recém-formados Joseph Bae e Scott Nuttall arrecadaram mais de US$ 55 milhões de seu pool de juros e receberam pagamentos de bônus de US$ 24.7 milhões, e prêmios em ações elevaram seu salário líquido para bem mais de US$ 100 milhões. Os fundadores e presidentes co-executivos Henry Kravis e George Roberts levaram para casa US$ 66 milhões cada em juros transportados no ano passado. Os US$ 296 milhões da KKR em juros e compensação de bônus para esses quatro homens no ano passado quase dobraram o total de 2020.

Tanto Bae quanto Nuttall já haviam ganho ações suficientes para valer mais de US$ 1 bilhão quando tomaram as rédeas de Kravis e Roberts em outubro passado, e cada um recebeu 1.15 milhão de ações adicionais agora no valor de cerca de US$ 70 milhões, coincidindo com sua promoções, com 70% desse prêmio adquirido imediatamente e o restante adquirido em outubro.

Em dezembro, ambos receberam pacotes de 7.5 milhões de ações que podem ser adquiridos até o final de 2026 se permanecerem na empresa e as ações da KKR atingirem uma série de metas baseadas em desempenho de até US$ 135.80 por ação. Esse plano de incentivo valeria mais US$ 1 bilhão para ambos se todas as ações fossem adquiridas no preço-alvo mais alto – a KKR agora está sendo negociada a US$ 60 por ação, uma queda de 18% até agora este ano após um ganho de 84% em 2020.

Esses pacotes de pagamento seriam a inveja dos CEOs dos maiores bancos dos Estados Unidos. David Solomon, do Goldman Sachs, Jamie Dimon, do JPMorgan, e James Gorman, do Morgan Stanley, ganharam cerca de US$ 35 milhões em compensação total no ano passado.

A crescente remuneração dos executivos em empresas de private equity e investimentos alternativos reflete uma indústria com mais dinheiro do que nunca. O lucro líquido da Blackstone no ano passado foi de US$ 5.9 bilhões, acima dos US$ 1 bilhão em 2020, e a Schwarzman agora vale US$ 37.6 bilhões depois que suas ações dobraram desde o início de 2021. Os ativos sob gestão da KKR cresceram 87% em 2021 para US$ 471 bilhões, com 55% em seus negócios de private equity e 45% em ativos de mercado público em fundos de crédito e parcerias de fundos de hedge, que a empresa lançou em 2004 e cresceu de US$ 103 bilhões no final de 2020 para US$ 213.5 bilhões no ano passado.

O Carlyle Group, que administra US$ 301 bilhões em ativos, também viu seu lucro líquido crescer de US$ 348 milhões em 2020 para US$ 3 bilhões no ano passado, e o lucro anual de US$ 498 bilhões da Apollo Global Management subiu de US$ 120 milhões para US$ 1.8 bilhão. Nenhuma dessas empresas divulgou ainda quanto pagou ao seu alto escalão no ano passado, mas não é de admirar que concorrentes como a TPG tenham aberto o capital em janeiro para começar a compartilhar os despojos.