À medida que a turbulência do mercado de ações aumenta, esse tema do ETF atraiu 32% dos fluxos em 2022 até agora: 'Isso não é um flash na panela'

Este é o começo do fim ou o fim do começo? Pedimos a alguns profissionais em fundos negociados em bolsa, e mercados em geral, para nos guiar através de um plano de jogo para as quedas de revirar o estômago e os ralis de quebrar o pescoço.

Não se preocupe! ETFs de baixo custo ainda são uma das melhores maneiras de ganhar exposição aos mercados, evitando o risco de uma única ação, mas vamos orientá-lo através de algumas estratégias e ajudar a identificar o que tem funcionado e o que não tem funcionado desde o início do o ano.

Envie dicas ou feedback e me encontre no Twitter em @mdecambre ou LinkedIn, como alguns de vocês costumam fazer, para me dizer o que precisamos cobrir.

Ler: O que é um ETF? Vamos explicar.

A má

Os 5 maiores ganhadores da semana passada	%Atuação
ETF iShares MSCI Rússia ÉRUS	-14.1
VanEck Rússia ETF RSX	-13.3
ETF da Revolução Genômica da ARK ARKG	-12.6
ETF Inovação ARK ARKK	-11.6
ETF de inovação ARK Fintech ARCF	-11.1
Fonte: FactSet, até quarta-feira, 19 de janeiro, excluindo ETNs e produtos alavancados. Inclui ETFs negociados em NYSE, Nasdaq e Cboe de US $ 500 milhões ou maisr

… e o bem

Valor na moda

Envoltório ETF conversou com o analista de ETF da Bloomberg Eric Balchunas na quinta-feira e ele nos guiou pelo cenário dos fundos, com o Nasdaq Composite Index
COMP
em correção, e comércio instável no Dow Jones Industrial Average
DJIA,
e o índice S&P 500 de amplo mercado
SPX
tornando-se mais a norma até agora em janeiro.

Sua mensagem foi bastante clara: o valor é o lugar onde os investidores este ano sentem que precisam estar, e ele previu que a mudança tomando forma no fator valor, uma área do mercado que ficou em segundo plano para o crescimento e a tecnologia de alta tecnologia ações desde a crise financeira de 2008, até agora em 2022, pode ser o negócio real.

"Isso não é um flash na panela", disse Balchunas. “Os investidores da Value estão dizendo que é hora e estou comprometido”, disse o analista da Bloomberg Intelligence.  

Leia: As ações de valor estão à frente do crescimento nas últimas semanas. É uma cabeça falsa?

E não é apenas sobre o desempenho do valor sobre o crescimento que Balchunas está destacando. Até agora, 32% das entradas líquidas deste ano, ou US$ 5.6 bilhões de US$ 17.6 bilhões, foram direcionadas para ETFs de fator de valor.

E a alocação tem sido diversificada. Mais de 80 ETFs de valor atraíram entradas líquidas, lideradas por grandes ETFs Vanguard Value
VTV
e o ETF iShares S&P 500 Value
IVE.

O desempenho superior no acumulado do ano está além do ponto, mas ainda é notável, com o ETF iShares S&P 500 Growth comparável
IVW
olhando para uma diferença de mais de 7 pontos percentuais entre ele e o IVE (veja em anexo o desempenho versus crescimento do ETF iShares Value até agora este ano). Esse é o maior desempenho superior nos primeiros 13 dias do ano já registrado (com base em dados de 2001), de acordo com a Dow Jones Market Data.

E o valor internacional, os ETFs focados no fator fora dos EUA, também estão movimentando. O ETF iShares MSCI EAFE Value
EFV
subiu 4.8% até agora este ano e está entre os três principais fundos que atraem investidores, disse Balchunas.

O crescimento, por outro lado, está sendo atingido, mas a maior parte dessa dor está sendo sentida no Invesco QQQ Trust
QQQ,
que caiu 6.4% até agora em 2022 e viu cerca de US$ 3.3 bilhões saindo do ETF, representando uma parte dos US$ 6.5 bilhões que fluíram dos fundos do fator de crescimento até agora este ano.

Um guia de campo para traders de ETF

Como você joga este mercado maluco?

Conversamos com Frank Cappelleri, diretor executivo e analista técnico da Instinet e ele ofereceu alguns insights sobre a carnificina que viu, bem como as oportunidades potenciais.

Cappelleri disse que os traders que compram na queda podem estar perdendo a confiança com este recente surto de volatilidade. Ele disse que o fato de ainda não termos chegado às chamadas condições de sobrevenda o torna cauteloso ao entrar no mercado com os dois pés.

O S&P 500 não foi oficialmente vendido em excesso, com base em medidas de impulso, como o índice de força relativa, “desde 3/12/20 – uma corrida de 468 dias consecutivos – uma das sequências mais longas da história recente”, disse Cappelleri.

O mercado ainda está procurando uma leitura de sobrevenda, o que pode sinalizar uma saída saudável, ou capitulação dos touros, que pode merecer um ponto de entrada em um mercado cada vez mais agitado. Uma desaceleração que sinaliza uma queda ou uma alta que deve ser perseguida pelos gestores de fundos pode ser um indicador de que é hora de entrar, observou ele. Mas é apenas um fator.

“Do jeito que eu vejo, você nunca sabe qual desses saltos será significativo”, disse Cappelleri.

O executivo da Instinet disse que investimentos especulativos como o ARK Innovation ETF de Cathie Wood
ARKK
e o ETF SPDR S&P Biotech
Extensão XBI
estavam “desmoronando”.

Ele também disse que os fundos de semicondutores, que representam o coração das perspectivas de crescimento do setor de tecnologia, foram martelados.

O VanEck Semiconductor ETF
SMH
caiu 6.8% no acumulado do ano e o ETF iShares Semiconductor
SOXX
está fora de 7.6%.

“SMH ou SOXX parecem semelhantes [e] realmente estão tendo muitas idas e vindas e agora potencialmente quebrando de uma formação de dois meses”, disse Cappelleri, referindo-se aos símbolos dos fundos.

Então, o que os investidores devem estar pensando enquanto o mercado oscila?

Cappelleri disse procurar ativos e fundos para produzir mínimos mais baixos e máximos mais altos para ajudar a determinar se uma tendência de alta ou de baixa está em vigor. Ele disse que saber a diferença entre uma tendência de alta e uma tendência de baixa é crucial porque você quer vender ralis em uma tendência de baixa e comprar a queda em uma tendência de alta. (Como um aparte, os investidores de longo prazo não devem praticar a tentativa de cronometrar o mercado)

Existem algumas áreas onde as tendências de alta estão em vigor, com base nas métricas de Cappelleri. Fundo SPDR Setorial de Materiais Selecionados
XLB,
que replica o setor de materiais do S&P 500 e o Industrial Select Sector SPDR Fund
XLI,
que acompanha os industriais, não estão longe de seus altos e pode valer a pena comprar um mergulho.

Setores cíclicos como o de energia
XX: SP500

XLE
e finanças
XX: SP400

XLF
também foram quentes até agora este ano, enquanto os serviços de comunicação
XX: SP500

XLC
foram vistos tentando se estabilizar, disse Cappelleri.

…e mais uma coisa

Balchunas, da Bloomberg, diz que os investidores individuais estão mostrando sinais de comprometimento com esse mercado, o que pode servir como um indicador de alta para alguns observadores do mercado. Ele disse que os investidores de varejo estavam vendo uma oportunidade de beta barato e aproveitando-a. Ele disse que o varejo estava mostrando “mãos de diamante” vezes 10, uma expressão frequentemente usada em plataformas de mídia social para se referir a um investidor que não está inclinado a vender e está mantendo um bom investimento a longo prazo.

Dito isto, Balchunas vê investimentos semelhantes a dinheiro também crescendo em popularidade à medida que os rendimentos do Tesouro, como o de 10 anos
BX: TMUBMUSD10Y
e Treasurys de 2 anos
BX: TMUBMUSD02Y,
aumentar e à medida que a turbulência do mercado persistir. O ETF iShares Short Treasury Bond
SHV,
que acompanha uma cesta ponderada de mercado de títulos de curto prazo, é uma área que ele apontou como tendo tipicamente atraído fluxos entre os investidores que recorrem ao dinheiro. O ETF administra mais de US$ 13 bilhões e carrega uma taxa de despesas de 0.15%, traduzindo-se em uma despesa anual de US$ 1.50 para cada US$ 1,000 investidos. Ele também chamou a atenção para o ETF de títulos do Tesouro iShares de 1 a 3 anos, um pouco mais longo
TÍMIDO,
que carrega o mesmo índice de despesas e administra US$ 21 bilhões.

Leituras populares de ETF

—Isso é um embrulho