Os clientes do Bank of America estão comprando a queda nas ações dos EUA, mudando de cíclicos para defensivos

Os clientes de fundos de hedge foram os únicos compradores líquidos de ações dos EUA na semana passada, disse um relatório do BofA Securities Equity Client Flow Trends na terça-feira. Isso foi o oposto das tendências durante a semana anterior de 12 a 16 de setembro, quando a compra foi liderada por clientes particulares e clientes institucionais. Enquanto isso, o BofA descobriu que a compra dos clientes era inteiramente em ações individuais e eles venderam fundos negociados em bolsa pela segunda semana. 

A média industrial Dow Jones terminou em um mercado de baixa pela primeira vez em mais de dois anos na segunda-feira e o S&P 500 atingiu uma nova baixa de fechamento para 2022, com os aumentos das taxas de juros da semana passada pelo Federal Reserve e pelo Banco da Inglaterra abalou os mercados de câmbio. 

O BofA também viu seus clientes comprarem ações defensivas, como assistência médica, serviços de comunicação, empresas de tecnologia e serviços públicos, à medida que a venda do mercado se aprofundou na semana passada. O setor de saúde também registrou a quinta maior entrada na história semanal do banco desde 2008. Ele registrou entradas nas últimas seis semanas após saídas na maior parte deste ano.

“Os setores defensivos no agregado viram entradas nas últimas seis semanas versus saídas cíclicas do setor em cinco das últimas seis semanas”, escreveu Carey Hall na nota. “Os clientes venderam ações em sete setores, liderados por Cons. Disc., Energia e Finanças.”

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No entanto, a estrategista atribuiu as entradas à grande quantidade de compra de ações individuais, e ela acredita que “as vendas de ações podem aumentar nas próximas semanas antes do prazo de 31 de outubro para a maioria dos fundos mútuos realizar ganhos de capital”. 

“A temporada de colheita de perdas fiscais está chegando: historicamente, vemos o pico de vendas institucionais em outubro e o pico de vendas no varejo em dezembro”, acrescentou Carey Hall (veja o gráfico abaixo).

Índices de ações dos EUA terminou principalmente em baixa na terça-feira com o S&P 500 registrando sua maior sequência de derrotas desde fevereiro de 2020. O índice de grande capitalização caiu 7.75 pontos, ou 0.2%, para fechar em 3,647.29. O Dow caiu 0.4% e o Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.25%
subiu ligeiramente 0.2%.