Vamos dar uma olhada na indústria automotiva, que está passando por uma transformação dramática. Estamos no meio de uma mudança de veículos tradicionais com motor de combustão para veículos elétricos e, ao mesmo tempo, a indústria também está introduzindo novas tecnologias – como IA, assistência ao motorista e sensores aprimorados – nos carros que dirigimos.
Em um relatório recente do gigante bancário britânico Barclays, o analista Dan Levy observa que “as empresas automotivas devem equilibrar dois relógios – o 'próximo' (ou seja, ciclo) e o 'distante' (ou seja, secular – eletrificação, veículos autônomos e definidos por software) .” Levy continua observando que algumas empresas automotivas - e relacionadas a automóveis - escolherão uma rota ou outra - enquanto outras tentarão andar com um pé em cada acampamento. Ele fecha sua tese apontando: “Esse ato de equilíbrio tem implicações para margens, alocação de capital e estrutura organizacional”.
É uma visão fascinante do estado atual da indústria automotiva. Como um todo, o ambiente automotivo em rápida evolução apresenta aos investidores uma ampla gama de novas oportunidades.
Então, vamos dar uma olhada em duas ações automotivas que se encaixam na estrutura de Levy. O analista vê os dois subindo mais de 50% no próximo ano, e isso é mais do que suficiente para justificar uma classificação de compra. Vamos olhar mais de perto.
Rivian Automotivo (RIVN)
Começaremos no setor EV, onde a Rivian adotou uma abordagem inovadora para o design de veículos elétricos. A Rivian projetou uma plataforma de 'skateboard', um chassi EV flexível que possui o sistema de acionamento elétrico embutido. O chassi também inclui acessórios pré-instalados para uma variedade de sistemas de bateria, permitindo fácil modificação em uma variedade de tipos de veículos de uso final, com base no tipo de carroceria e sistemas de assentos escolhidos para a instalação final. Resumindo, é um EV com modularidade incorporada desde o chão de fábrica.
Atualmente, a Rivian está comercializando ativamente seus modelos RT1 e RS1, caminhões leves totalmente elétricos e modelos SUV voltados para o mercado consumidor, e uma van de entrega elétrica, a EDV, para o mercado comercial. A empresa se orgulha de ter mais de 114,000 pré-encomendas para seus veículos e construiu mais de 24,337 em 31 de dezembro de 2022. Na última atualização de produção da empresa, para o 4T22, ela mostrou 10,020 veículos saindo de sua instalação em Normal, Illinois – um aumento de 36% em relação ao trimestre anterior. As entregas anuais totalizaram 20,332. A empresa afirmou que esses números de produção não incluem o pedido inicial recebido da Amazon de 100,000 EDVs.
Em seu relatório trimestral do 3T22, último resultado financeiro divulgado, a Rivian apresentou receita total de $ 536 milhões, impulsionada principalmente pela entrega de 6,584 veículos completos. Isso marcou o segundo trimestre consecutivo em que a empresa teve receita de três dígitos, embora o lucro bruto tenha permanecido negativo, com prejuízo de US$ 917 milhões.
Apesar da grande perda, Levy, do Barclays, acha que os investidores devem aproveitar a oportunidade para puxar o gatilho das ações da RIVN.
“Embora o RIVN deva enfrentar os principais desafios em sua rampa / caminho para a lucratividade, vemos o RIVN como a melhor oportunidade em duas das principais megatendências automotivas - eletrificação e veículo definido por software. Temos dificuldade em ver qualquer empresa no cenário automotivo como a 'próxima Tesla', já que a Tesla tem sido única em suas realizações. Dito isso, se fôssemos identificar qualquer uma das montadoras iniciantes de veículos elétricos como a mais próxima da Tesla (em relação às características definidoras), acreditamos que seria a RIVN. Até agora, a RIVN estabeleceu fossos importantes em produtos e tecnologia”, opinou Levy.
Isso leva Levy a classificar as ações da RIVN como Overweight (ou seja, comprar) e a definir um preço-alvo de $ 28 que implica um ganho de um ano de ~ 63%. (Para ver o histórico de Levy, clique aqui)
A postura de Levy representa os touros em Rivian, que tem 14 análises recentes de analistas de Wall Street em arquivo. Isso inclui 10 compras, 3 retenções e 1 venda, para uma classificação de consenso de compra moderada. A ação está sendo vendida por $ 17.12, e seu preço-alvo médio de $ 33.57 é ainda mais otimista do que a visão do Barclays, sugerindo ~ 96% de alta nos próximos 12 meses. (Ver previsão de estoque Rivian)
Mobileye Global, Inc. (MBLY)
A seguir vem a Mobileye, líder em tecnologias de assistência ao motorista e sensores automotivos. A empresa oferece seus sistemas de segurança de direção homônimos, um conjunto de sensores e alarmes que ajudam o operador do veículo a manter uma distância segura de perigos de todos os tipos – outros veículos, marcadores de faixa, acostamentos – em todas as direções. A empresa fez parceria com mais de 25 montadoras em todo o mundo para instalações de fábrica do Mobileye como uma opção em carros novos, em vez de apenas um produto pós-venda adaptado. A empresa também está envolvida no desenvolvimento de sistemas de veículos autônomos.
A Mobileye oferece uma gama de opções para seus sistemas, para os clientes escolherem. Na extremidade inferior, há uma assistência simples ao motorista, variando até a direção totalmente autônoma - embora essa última ainda esteja em estágio de protótipo. As opções incluem câmeras frontais, cobertura de câmera de 360 graus e sensores LiDAR, para aumentar a sensibilidade do sistema. Os sistemas autônomos da empresa estão em desenvolvimento para uso em entregas comerciais, transporte público e serviços de táxi robótico.
A empresa levantou capital no outono passado e, desde então, divulgou dois conjuntos de dados financeiros trimestrais. No mais recente, para o quarto trimestre e o ano inteiro de 4, a Mobileye relatou um aumento de 2022% nas receitas ano a ano, para US$ 59 milhões, e um EPS diluído não GAAP de 565 centavos por ação. O EPS teve um aumento acentuado em relação aos 27 centavos relatados no trimestre anterior. O melhor de tudo é que, do ponto de vista do investidor, a Mobileye tem um balanço forte com muitas reservas para continuar financiando o desenvolvimento de novos produtos; a empresa tinha US$ 15 bilhão em ativos líquidos e dívida líquida zero em 1 de dezembro de 31.
No geral, esta é uma empresa em ascensão, de acordo com Levy do Barclays. O analista assume uma postura fortemente otimista, observando: “Acreditamos que o MBLY é o puro-play de mais alta qualidade no mercado, alavancado pelas megatendências seculares de segurança ativa/veículos autônomos, que devem impulsionar o crescimento robusto dos ganhos pelo menos até o final do década. Além disso, continuamos construtivos no cenário catalisador este ano, incluindo impulso positivo contínuo nos prêmios SuperVision e potencial para MBLY exceder sua orientação FY23.”
Essa postura vem junto com uma classificação de Overweight (ou seja, Compra) e um preço-alvo de $ 60 que indica a confiança do analista em uma alta de 56% no prazo de um ano.
Ao todo, as ações do MBLY obtêm uma compra forte do consenso do analista, com base em 19 análises recentes de analistas, que incluem 14 compras e 2 retenções. As ações têm um preço-alvo médio de US$ 47.44 e um preço de negociação atual de US$ 38.43, o que implica uma valorização de aproximadamente 24% para o próximo ano. (Ver Previsão de ações da Mobileye)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/barclays-says-2-automotive-stocks-184934922.html