O primeiro semestre de 2022 viu muito vermelho para as ações. O S&P 500 (^ GSPC) registrou sua pior desempenho desde 1970 e deslizou oficialmente para território de mercado de urso em junho 2022.
Mas Rich Ross, da Evercore ISI, vê verde no mercado para o restante do ano.
“Pela primeira vez em algum tempo, essas forças de cima para baixo, que têm sido os impulsionadores, os ventos contrários para as ações – o impulsionador do mercado de baixa – estão começando a recuar, e claramente as ações estão se alimentando disso. poderoso julho”, disse Ross ao Yahoo Finance Live.
Ross citou aumentos nos rendimentos, petróleo bruto e inflação como principais impulsionadores do mercado de baixa. Desde julho de 2020, o rendimento da tesouraria de 10 anos (^ TNX) passou de 55 pontos base para repicando em 3.43% em junho de 2022. Petróleo bruto (CL = F) chegaram ao norte de US$ 120 por barril este ano, seu nível mais alto desde Março de 2012.
No mês passado, esses indicadores se contraíram. Petróleo bruto dos EUA caiu abaixo de $ 90 o barril na quinta-feira, e o Hipoteca de taxa fixa de 30 anos (FRM) caiu abaixo de 5%. Em julho de 2022, o S&P 500 (^ GSPC) subiu 9.2%, marcando o melhor mês para o índice desde Novembro de 2020.
Ross também observou uma correlação entre preços mais baixos do petróleo e preços mais altos das ações.
“No contexto atual, rendimentos mais baixos são bons para o consumidor e o mercado de ações, em grande parte impulsionados pelo crescimento da tecnologia e pelas ações do consumidor em um nível de índice”, disse Ross.
No entanto, Ross alertou que uma desaceleração econômica – que a Evercore ISI não projeta – pode ser um mau sinal para as ações. “Pode haver algum momento no futuro em que você obtenha retornos marginais decrescentes da fraqueza do petróleo”, explicou Ross.
Ross está de olho em discricionários de consumo, semicondutores e software.
“Não há nenhum setor [como os consumidores discricionários] que talvez esteja melhor posicionado para se beneficiar de algumas das fraquezas que vemos nessa macro de cima para baixo em petróleo, inflação e taxas de juros”, observou Ross.
Os discricionários do consumidor subiram de sua depressão há alguns meses. O Fundo SPDR do Setor Discricionário do Consumidor (XLY) aumentou 16% em relação a julho de 2022.
Ross usou o mercado em baixa da década de 1970 para ilustrar por que os investidores deveriam procurar comprar.
“Vamos comparar e contrastar com os anos 70, uma década com a qual muitas pessoas compararam isso em virtude da inflação, petróleo bruto, geopolítica, agitação civil, por assim dizer. Nos anos 70, o primeiro mercado em baixa derrubou cerca de 30% e, em um ano, você recuperou 90% dessas perdas”, explicou Ross.
Ross vê US$ 4,600 para o S&P 500 (^ GSPC) e US$ 15,000 para o Nasdaq 100 (^NDX) como objectivos de preços razoáveis para os próximos meses.
“Estou lhe dizendo que provavelmente estamos em um mercado altista cíclico agora que o mercado baixista que começou em janeiro, fevereiro em um nível de índice acabou. As mínimas chegaram e agora devemos comprar quedas, em vez de vender rasgos, como tem sido o caso nos últimos seis meses”, disse Ross.
Yaseen Shah é um escritor do Yahoo Finance. Siga-o no Twitter @yaseennshah22
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/sp-nasdaq-inflation-crude-oil-interest-rates-mortgage-bear-market-consumer-discretionaries-market-stocks-190030093.html