A probabilidade de que a inflação persistente e outros fatores levem a preços do petróleo persistentemente mais altos deixa esse selecionador de ações focado em energia alternativa e veículos elétricos.
Ivana Delevska, fundadora e diretora de investimentos da SPEAR, que administra o SPEAR Alpha ETF ativamente gerenciado
SPRX,
já orienta o fundo para ações disruptivas de tecnologia industrial. O fundo caiu 3.6% em uma base de retorno total até agora em 2022.
Agora, ela está de olho no que parece ser um trio de empresas tolerantes à inflação que podem combater a volatilidade dos preços da energia.
Os preços do petróleo bruto registraram um aumento mensal de 17% em janeiro, de acordo com a Dow Jones Market Data. Ambos West Texas Intermediate
CL00,
e Brent negociado em Londres
BRN00,
encerraram janeiro em seus níveis mais altos desde o início de outubro de 2014. Os futuros de gasolina mais negociados
RB00,
contrato subiu 15% em janeiro e está acima de 60% no ano passado.
A influência da energia
Petróleo – e relacionado, gás natural e gasolina – e a inflação estão ligados porque a energia é um insumo importante na economia usado em atividades críticas, como abastecer o transporte e aquecer residências. Se os custos dos insumos aumentarem, o custo dos produtos finais também aumentará. Alguns observadores dizem que o vínculo entre os preços da energia e a inflação mais ampla foi reduzido nas últimas décadas, mas o custo para administrar suas casas e carros pode influenciar significativamente os consumidores. EVs — um Tesla
TSL,
por exemplo - historicamente têm preços de etiqueta mais altos, mas geram economias ao longo do tempo.
Para Delevska. a disrupção que vem com os VEs, especialmente as baterias para executá-los, e as empresas bem posicionadas para a mudança contínua para a criação de eletricidade por meio de fontes de energia mais limpas, já eram temas positivos que moldavam seu fundo. Mas o aumento do petróleo reforça essa visão, disse ela.
"'Nós gostamos de toda a cadeia de suprimentos em torno de EVs.'"
Delevska acredita que um futuro incerto para as fontes tradicionais de energia, incluindo um empurrão das principais perfuradoras de petróleo para os próprios mercados de energia alternativa, significa que a capacidade de petróleo e gás não está sendo adicionada com rapidez suficiente para reduzir os preços, disse ela. Apenas uma mudança acentuada na demanda provavelmente estabilizará os preços do petróleo, acrescentou. Mas os consumidores que podem estar em dúvida sobre um EV, ou comunidades e empresas de olho em fontes de energia “mais limpas”, usarão custos de energia mais altos para justificar seus próprios movimentos para longe dos combustíveis fósseis. Sem falar que poços de petróleo e equipamentos de gás sem manutenção e investimento constantes se deterioram, deixando a indústria em uma situação difícil quando se trata de manutenção em um mercado em mudança.
Relacionado: Democratas comparam a resposta às mudanças climáticas das empresas petrolíferas à negação do câncer de tabaco
Ao todo, é um ciclo de oferta e demanda que Delevska diz que favorece o impulso para investir em energia alternativa e EVs, bem como na infraestrutura que torna ambos possíveis.
“A parte complicada é encontrar oportunidades [de ações]. As taxas de juros estão subindo, criando um vento contrário para as ações de crescimento em geral”, disse Delevska ao MarketWatch. “Nosso foco é encontrar empresas que tenham a vantagem de um estoque de crescimento, mas também tenham um fluxo de caixa sólido.”
3 escolhas e um bônus
Ela destaca a mineradora Livent Corp.
LTHM,
sugerindo que está “muito vantajosamente posicionada como fabricante de lítio, que deve continuar sendo um componente-chave de gargalo na produção de EVs”. As baterias de íon de lítio são o que aciona o motor de um EV no lugar da combustão da gasolina.
As opiniões de outros analistas – por exemplo, uma nota do Goldman Sachs no final do ano passado que dizia que as ações amplas de mineração de lítio estavam muito altas – apoiam a opinião de Delevska de que ela precisa escolher o melhor do grupo.
E enquanto ela admite que problemas persistentes na cadeia de suprimentos podem afetar a maioria dos componentes em EVs e outras manufaturas, a montagem reduzida de EVs sobre seus equivalentes mais complexos, movidos a gás, deixa os primeiros menos expostos ao comércio e à volatilidade do fornecimento.
As ações da LTHM caíram quase 8% até agora em 2022, após um ganho de 13% no ano passado.
Ler: As ações da Standard Lithium caem 22% após o vendedor a descoberto dizer que sua tecnologia não funciona
Sua perspectiva não para com baterias. “Gostamos de toda a cadeia de suprimentos em torno dos EVs”, disse Delevska.
Isso a leva a uma escolha de infraestrutura de cobrança: ChargePoint Holdings
CHPT,
Delevska chamou de uma brincadeira diversificada sobre o tema porque a empresa oferece hardware e software para clientes frotistas, residenciais e comerciais.
A ação foi derrotada ultimamente, com seu valor de ação cortado pela metade em 2021 e 30% até agora em 2022.
Entre outros fatores, o suporte ao carregamento recebeu um impulso na legislação bipartidária de infraestrutura aprovada no ano passado, mas o pedido governamental mais robusto de financiamento para apoiar EVs e sua rede de carregamento foi suspenso em um projeto de lei Build Back Better.
Para outros analistas, o valor das ações foi um fator-chave para sua cautela no ChargePoint. O analista do JP Morgan, Bill Peterson, escreveu no final do ano passado: “Continuamos a ter uma visão favorável das oportunidades de 'aterrissar e expandir' da ChargePoint no carregamento de veículos elétricos, e acreditamos que a chave para a ChargePoint será continuar trazendo soluções inovadoras de hardware e software para mercado." Mas ele sentiu então que as boas notícias estavam em grande parte precificadas.
Relacionado: ChargePoint vê grande compra de ações de insiders
Por fim, a Delevska tem como alvo a Eaton Corp.
ETN,
A empresa de gerenciamento de energia, que ajuda os operadores de turbinas eólicas, por exemplo, a converter energia em eletricidade e transportá-la para a rede, disse na sexta-feira que espera mais um ano de crescimento dos lucros em 2022.
As ações caíram 12% no ano até o momento, reduzindo um ganho de quase 25% em um ano.
Ler: Amazon, Target e outros gigantes corporativos aceleram recorde de compra de energia 'limpa' e mostram poucos sinais de parar
Fora dessas principais escolhas, o gestor do fundo tem uma peça relacionada, mas que tem usos mais amplos: chips semicondutores.
Em grande parte, são os inversores semicondutores que estão conduzindo o maior alcance de viagem do EV. A empresa de pesquisa IDTechEx diz que a demanda por conteúdo de semicondutores por veículo elétrico é aproximadamente 2.3 vezes maior que a de veículos com motor de combustão interna.
“São sempre ações bastante voláteis, mas sinto que a demanda [de chips] está garantida mesmo que a economia desacelere um pouco porque a oferta está apertada”, disse Delevska.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/beat-inflation-with-3-stocks-that-bet-against-oil-in-favor-of-evs-and-the-renewable-power-grid- 11644010726?siteid=yhoof2&yptr=yahoo