Problemas com mercadorias da Bed Bath & Beyond podem prejudicar o plano de recuperação

Bed Bath & Beyond está apostando em uma mudança drástica na estratégia e em marcas reconhecidas para reviver seus negócios em dificuldades. 

Mas as relações tensas do varejista com fornecedores de produtos como fritadeiras e batedeiras - alguns dos quais estavam faltando nas prateleiras há duas temporadas de férias - podem deixar as lojas sem itens quentes mais uma vez. Produtos fora de estoque podem prejudicar as vendas já em declínio da Bed Bath e levar a empresa à falência.

A Bed Bath está lutando para reconquistar clientes enquanto enfrenta uma mudança de liderança, uma montanha de dívidas e as consequências de um frenesi de ações de memes alimentado por investidor ativista Ryan Cohen. Além disso, as tensões com os fornecedores de mercadorias aumentaram à medida que os problemas da empresa pioraram, de acordo com ex-executivos que deixaram a empresa recentemente. Eles não quiseram ser identificados porque não estavam autorizados a falar sobre discussões internas.

O executivo-chefe Mark Tritton, contratado em 2019 para supervisionar o esforço de recuperação anterior da empresa, foi demitido pelo conselho este ano. O chefe de merchandising da Bed Bath também foi demitido. O diretor financeiro Gustavo Arnal, que foi fundamental na contratação de um novo empréstimo para Bed Bath, morreu por suicídio no início deste mês. A empresa é agora liderada por um CEO interino e um CFO interino.

Em uma ligação com investidores no final de agosto, dois dias antes da morte de Arnal, os líderes da empresa anunciaram o novo financiamento e revelaram uma nova estratégia de merchandising que depende fortemente de marcas nacionais para atrair mais pessoas para as lojas. Sob a Tritton, a Bed Bath lançou e tentou desenvolver nove marcas exclusivas. Bed Bath agora pretende reduzir drasticamente essas marcas próprias – incluindo a descontinuação de várias.

Bed Bath tem mercadorias de suas marcas de lojas restantes para encher as prateleiras. Ela tem acordos com marcas diretas ao consumidor, como a fabricante de colchões Casper, e está tentando atrair mais delas. No entanto, para cumprir seu novo plano, a Bed Bath deve garantir remessas constantes de marcas que muitos compradores reconhecem.

Os líderes do Bed Bath dizem que a mudança de estratégia foi bem recebida. A CEO interina, Sue Gove, disse em agosto que até recebeu notas de agradecimento de fornecedores. 

“Como compartilhado anteriormente, estamos comprometidos em fornecer o que nossos clientes desejam, impulsionando o crescimento e a lucratividade e fortalecendo nossa posição financeira. Reconhecemos a importância vital de nossos parceiros fornecedores e nossa equipe está trabalhando continuamente com eles, onde o apoio tem sido entusiástico e alto, principalmente com nossos maiores parceiros”, disse um porta-voz da empresa em comunicado. 

“Eles querem que ganhemos, apoiando as mudanças de sortimento anunciadas anteriormente para criar a melhor experiência para nossos clientes compartilhados.” A Bed Bath planeja atualizar seus relacionamentos e estratégias com fornecedores quando divulgar os ganhos fiscais do segundo trimestre na próxima semana, acrescentou ela. 

Nos últimos dois anos, no entanto, a Bed Bath testou o relacionamento com os fornecedores fazendo pagamentos em atraso, pressionando agressivamente as marcas próprias e perdendo compradores. Essas tensões se intensificaram à medida que os problemas financeiros aumentaram, de acordo com os ex-executivos da Bed Bath.

Relacionamentos com fornecedores podem fazer ou quebrar um varejista. Normalmente, os fornecedores enviam mercadorias e são reembolsados ​​semanas ou meses depois. Os termos podem mudar, no entanto, se um varejista mostrar sinais de dificuldades financeiras – às vezes pressionando um fornecedor para encurtar a janela de pagamento, exigir dinheiro na entrega ou interromper remessas.

A Bed Bath já concordou com termos de pagamento mais rígidos e pagamentos antecipados para alguns fornecedores, disse a empresa em documentos públicos. Os líderes da empresa reconheceram em uma ligação com os investidores que estava gerenciando os relacionamentos com os fornecedores semanalmente. 

A tensão com os fornecedores costuma ser um dos principais motivos pelos quais os varejistas são pressionados a se reestruturar. A Toys “R” Us, sobrecarregada de dívidas, entrou com pedido de falência em setembro de 2017 e, posteriormente, liquidada, logo após seus fornecedores exigirem dinheiro na entrega antes da temporada de festas. Outros varejistas, como a cadeia de eletrodomésticos HH Gregg e a loja de eletrônicos RadioShack, sofreram um destino semelhante ao lutar para manter as prateleiras estocadas e gastar dinheiro devido aos prazos de pagamento apertados dos fornecedores. 

Um fator funcionando a favor do Bed Bath é que ele trabalha com um grande número de fornecedores e, se necessário, pode substituir um que não seria enviado ao varejista. Varejistas como a Toys “R” Us, bem como a cadeia de artigos esportivos Sports Authority – que foi liquidada como parte de um pedido de falência em 2016 – dependiam fortemente de poucos fornecedores para estocar suas prateleiras. 

Bed Bath já tinha uma carga de dívida significativa antes do novo financiamento. A varejista tem um total de quase US$ 1.2 bilhão em notas sem garantia – com datas de vencimento espalhadas por 2024, 2034 e 2044 – que estão sendo negociadas abaixo do par, um sinal de sua dificuldade financeira. Nos últimos trimestres, a empresa disse que consumiu quantias significativas de dinheiro. Apesar disso, seguiu em frente com um plano agressivo de recompra de ações que somou mais de US$ 1 bilhão em recompras.

Espera-se que o financiamento anunciado em agosto forneça ao Bed Bath algum espaço para respirar e comprar alguma graça dos fornecedores. Mas mesmo antes de precisar de um empréstimo, a empresa perdeu o prestígio com alguns de seus fornecedores, segundo os ex-executivos. A Bed Bath brigou com grandes fornecedores sobre os termos de pagamento, e os executivos ficaram frustrados com remessas menores de produtos populares, enquanto viam outros varejistas com mais dessas mercadorias – e às vezes versões exclusivas.

Durante as férias de 2020, as fritadeiras de ar ficaram baixas nas lojas da Bed Bath. As batedeiras KitchenAid, um item importante nas listas de Natal e registros de casamento, estavam esgotadas. Os poucos aspiradores e ferramentas de cabeleireiro da Dyson que chegaram às lojas rapidamente foram enviados para os compradores on-line, deixando as vitrines das lojas vazias. Ainda em Amazon, Target e Melhor compra, esses mesmos produtos estavam disponíveis – e, em alguns casos, até a preços promocionais barulhentos.

Empresa-mãe KitchenAid Whirlpool e Dyson não respondeu a vários pedidos de comentários.

Fornecedores e licenciados, da mesma forma, ficaram preocupados com o ritmo das mudanças da Bed Bath – principalmente porque a varejista lançou suas próprias marcas de roupas de cama, utensílios de cozinha e muito mais. Como algumas marcas e fabricantes viram a Bed Bath reduzir os pedidos trimestre após trimestre, eles procuraram outras lojas e sites. 

As relações incômodas exacerbaram os problemas da cadeia de suprimentos da Bed Bath durante os dois primeiros anos da pandemia, quando todos os varejistas lidaram com fábricas temporariamente fechadas, portos congestionados e falta de caminhoneiros. A empresa perdeu US$ 175 milhões em vendas durante os três meses encerrados em 26 de fevereiro, pois vários itens anunciados em circulares estavam esgotados.

Os fornecedores, que tinham oferta limitada, tiveram que escolher para onde enviar seus produtos quentes. Como as vendas caíram acentuadamente nas lojas homônimas da Bed Bath, foi mais difícil conseguir esses itens – como as ferramentas de cabeleireiro da Dyson ou as cafeteiras da Keurig – que estavam disponíveis em rivais do varejo, de acordo com os ex-executivos.

Nas reuniões da empresa, as pequenas remessas da Bed Bath se tornaram um tema frequente – com os líderes de merchandising pedindo aos compradores que fossem até os fornecedores e pedissem mais. Também havia preocupações internas de que a Bed Bath & Beyond estivesse perdendo força e relevância, disseram os ex-executivos. 

Os problemas de Bed Bath aumentaram nos últimos meses. Suas ações caíram cerca de 50% este ano, seu valor de mercado agora em cerca de US$ 565 milhões.

Cerca de 60% das vendas líquidas totais vêm das lojas da Bed Bath, mas sua presença está diminuindo. Na semana passada, a empresa anunciou a primeira onda de aproximadamente 150 fechamentos de lojas de sua marca homônima. Incluindo as lojas Harmon e BuyBuy Baby, a empresa passou de quase 1,500 lojas no final do primeiro trimestre de 2020 para menos de 1,000 lojas no final do mesmo período deste ano. Em fevereiro, Bed Bath tinha cerca de 32,000 associados, incluindo aproximadamente 26,000 associados de loja e cerca de 3,500 associados da cadeia de suprimentos. 

Enquanto isso, a primeira onda de mercadorias de férias chegou às lojas, incluindo guirlandas de outono, toalhas de cozinha com estampa de abóbora e outras decorações com temas de outono. Grande parte da mercadoria nas lojas é de marcas privadas da Bed Bath & Beyond, como a linha doméstica de baixo custo Simply Essential.

Durante uma visita à CNBC nos últimos dias, a loja principal da Bed Bath em Nova York estava cheia de pistas de que o varejista pode não ter o suficiente dos itens mais quentes. Uma tela Dyson tinha seis modelos de vácuo – mas apenas um tipo disponível para compra. Uma vitrine para a empresa francesa de utensílios de cozinha Le Creuset exibiu fornos holandeses em várias cores, mas só tinha laranja brilhante em estoque. 

Apenas uma lata de lixo SimpleHuman de aço inoxidável, que custa US$ 149.99, estava encaixotada e pronta para ser levada. No entanto, havia pequenas latas de lixo de plástico da marca de propriedade da Bed Bath, espalhadas por várias fileiras – vendidas por US$ 3 cada.