Bed Bath & Beyond busca infusão de capital, comprador antes da provável falência

Bed Bath & Beyond tem estado em discussões com potenciais compradores e credores enquanto trabalha para manter seus negócios à tona durante um provável pedido de falência, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

A varejista está em processo de venda na esperança de encontrar um comprador que mantenha as portas abertas para as duas grandes redes, sua bandeira homônima e a Buybuy Baby, disseram as pessoas, que não estão autorizadas a discutir o assunto publicamente.

Ao mesmo tempo, a Bed Bath também está procurando um credor para fornecer financiamento que manteria a empresa funcionando se ela entrasse com pedido de proteção contra falência nas próximas semanas, disseram as pessoas.

Uma porta-voz da Bed Bath disse na quarta-feira que a empresa não comenta relacionamentos específicos, mas tem trabalhado com consultores estratégicos para avaliar todos os caminhos para recuperar a participação no mercado e aumentar a liquidez.

“Vários caminhos estão sendo explorados e estamos determinando nossos próximos passos minuciosamente e em tempo hábil”, disse a porta-voz, recusando-se a fazer mais comentários.

Um representante da AlixPartners, que a CNBC informou recentemente foi contratado como consultor da empresa, se recusou a comentar.

No início deste mês, banho de cama advertiu que pode precisar declarar falência depois que seus planos de recuperação falharam em aumentar substancialmente as vendas e reparar seu balanço. A empresa perdas líquidas reportadas que excedem US$ 1.12 bilhão nos primeiros nove meses do ano fiscal. Ela perdeu sua liquidez nos últimos meses, assumiu uma pesada carga de dívidas e enfrentou relações tensas com seus fornecedores.

Vendas comparáveis caiu 32% ano a ano no trimestre fiscal mais recente, terminou em 26 de novembro. Os líderes da empresa disseram que a empresa tem tido dificuldade em manter as prateleiras estocadas, pois os fornecedores mudam as condições de pagamento ou decidem não enviar mercadorias devido aos desafios financeiros do varejista.

Na semana passada, CNBC relatou que Bed Bath havia começado outra rodada de demissões na tentativa de reduzir ainda mais os custos. A empresa tinha cerca de 32,000 funcionários em 26 de fevereiro de 2022, de acordo com registros públicos.

A empresa tem trabalhado para encontrar uma rota que permita a sobrevivência de suas cadeias, acrescentaram as pessoas. um dia antes Bed Bath emitiu um aviso de “continuidade”, anunciou em um memorando de funcionário que havia contratado Shawn Hummell, um ex-executivo da Macy's, para liderar o varejo de sua marca homônima, operações de loja e operações de merchandising como vice-presidente sênior de lojas. Antes de trabalhar na Macy's, Hummell trabalhou para a Abercrombie & Fitch, outra varejista que passou por uma reviravolta.

Um possível comprador circulando na Bed Bath é a empresa de private equity Sycamore Partners, de acordo com as pessoas familiarizadas com as discussões. A Sycamore está particularmente interessada na Buybuy Baby, marca da Bed Bath para bebês e crianças pequenas, que superou a empresa como um todo. Buybuy Baby foi considerado com maior probabilidade de sobreviver daqui para frente, disseram as pessoas.

Ainda assim, uma venda de Bed Bath como um todo permanece na mesa - embora com uma presença muito menor de lojas do que atualmente, disseram as pessoas.

A Sycamore é conhecida por adquirir varejistas, como a cadeia de roupas femininas Talbots, incluindo empresas em dificuldades que buscaram a falência, como Ann Taylor, da Ascena. Um porta-voz da Sycamore Partners se recusou a comentar. Dealbook relatado anteriormente A participação da Sycamore na Buybuy Baby.

A Bed Bath também atraiu o interesse de empresas que adquirem propriedade intelectual, ou marcas, de empresas, principalmente aquelas em dificuldades, disseram as pessoas. A Authentic Brands, que frequentou muitas vendas de varejistas como a Forever 21, também está de olho na Bed Bath, disseram as pessoas. Um representante da Authentic Brands se recusou a comentar.

Antes de uma venda, a empresa e seus assessores têm procurado obter financiamento adicional para um pedido de falência, que pode ocorrer nas próximas semanas, disseram as pessoas. Os consultores da empresa estão procurando um empréstimo de pelo menos US$ 100 milhões, disse uma das pessoas.

No ano passado, a Bed Bath recebeu US$ 375 milhões em novos financiamentos do credor Sixth Street Partners, que forneceu financiamento a outros varejistas como JC Penney e Designer Brands.

A instalação da Sixth Street poderia ser convertida em financiamento de falência, disseram as pessoas, ou o credor ou outros poderiam converter sua dívida em patrimônio e se tornar o proprietário da Bed Bath. Um representante da Sixth Street se recusou a comentar.

A estratégia de financiamento da Bed Bath vem como colega varejista Parte da Cidade solicitado Proteção do Capítulo 11 essa semana. Também com uma grande carga de dívidas, a Party City está procurando reestruturar seu balanço e seguir em frente com uma pegada menor.

O advogado de falências Eric Snyder, do escritório de advocacia Wilk Auslander, disse que uma venda não era realista para a Bed Bath devido à queda de vendas e estoque, bem como ao aumento das perdas.

“Eles não têm disponibilidade para consertar o navio e não têm dinheiro para continuar operando”, disse Snyder. “Simplesmente não vejo outra opção a não ser a falência e a liquidação.”

—CNBC's Melissa Repko contribuiu para este relatório.