Um dos benefícios dessa abordagem foi que ela minimizou os impostos, uma vez que a Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) só pagava impostos quando vendia ações com ganho. A Berkshire estava com cerca de US$ 245 bilhões em ganhos não realizados em sua carteira de ações no final do ano passado, com quase todo esse total na Apple, Coca-Cola, American Express e
Bank of America
(BAC), de acordo com a carta anual aos acionistas de Buffett.
A Berkshire mostra um passivo fiscal diferido em seu balanço patrimonial relacionado a esses ganhos, mas de acordo com as regras contábeis antigas, esses impostos podem nunca ser pagos ou pagos daqui a muitos anos.
A Berkshire, no entanto, pode ter que começar a pagar impostos sobre ganhos anuais não realizados em sua carteira de ações de US$ 327 bilhões a partir de 2023, com base no novo imposto mínimo corporativo de 15% que foi incluído na nova Lei de Redução da Inflação, assinada recentemente pelo presidente Joe Biden. O imposto se aplica a empresas com mais de US$ 1 bilhão em ganhos anuais.
Dado o tamanho do portfólio da Berkshire, os ganhos anuais podem ser grandes em um mercado em alta. A Berkshire, por exemplo, teve US$ 58.6 bilhões em ganhos de investimentos não realizados em 2021 em sua carteira de ações, graças ao rali do mercado no ano passado. Nenhum imposto foi pago sobre esses lucros de papel.
Isso provavelmente mudará quando o imposto mínimo corporativo alternativo entrar em vigor em 2023. Robert Willens, especialista em impostos de Nova York, diz que se a Berkshire tivesse US$ 50 bilhões em um ano em ganhos não realizados, provavelmente teria uma conta fiscal de US$ 7.5 bilhões.
“Para fins fiscais regulares, os ganhos são considerados apenas quando são 'realizados', ou seja, quando o título é vendido ou 'alienado de outra forma'. Quando uma corporação registra um ganho para fins contábeis, mas não para fins fiscais, é criado um passivo fiscal diferido. Agora, com o imposto mínimo nos livros, esse passivo fiscal diferido se tornará um passivo fiscal real ou atual”, escreveu Willens em um e-mail para Barron's.
Mas as novas regras são complexas e a matemática nem sempre é tão simples assim. Pode haver anos em que a Berkshire não devesse impostos sobre ganhos não realizados devido ao tamanho de sua conta de imposto regular.
Em uma análise publicada na Tax Notes International em novembro de 2021, Martin Sullivan, especialista em impostos e economista-chefe da Tax Notes, estimou que a Berkshire deveria uma das maiores quantias de impostos entre as empresas de mega capitalização com base em um imposto corporativo mínimo de 15% para período de 2018 a 2020. Sua fatura anual de impostos teria aumentado em média US$ 3.2 bilhões no período.
Funcionários da Berkshire não retornaram ligações ou e-mails pedindo comentários.
Nos últimos anos, a Berkshire refletiu mudanças no valor de sua carteira de ações em seus resultados financeiros, incluindo o cálculo do lucro líquido, com base nas regras exigidas pelos padrões contábeis geralmente aceitos (GAAP).
Isso resultou em grandes oscilações nos lucros reportados da Berkshire e atraiu a ira do CEO Buffett, que diz aos investidores para se concentrarem nos principais resultados operacionais da empresa e ajustarem os ganhos e perdas do investimento em papel.
A receita relatada relacionada aos ganhos de capital em papel não resultou em uma conta de imposto atual, mas isso aparentemente está prestes a mudar em 2023.
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