As vendas de ações da empresa de US$ 9.7 bilhões no período divulgado no 10-Q, compreensivelmente, geraram menos atenção. A Berkshire Hathaway (ticker:BRK.A, BRK.B) não divulgou as ações que vendeu, e o CEO Warren Buffett não discutiu o assunto em a reunião de acionistas da empresa Sábado em Omaha.
Há indícios de que
Verizon
Comunicações (VZ) foi o foco dessa venda.
A Berkshire também parece ter sido compradora de cerca de US$ 10 bilhões em ações financeiras no trimestre, com base nas informações do 10-Q da empresa. Isso reverteria a grande venda de Buffett de finanças como
JP Morgan Chase
(JPM),
Goldman Sachs Group
(GS), e
Wells Fargo
(WFC) em 2020 e 2021. Todo o portfólio de ações da Berkshire, liderado por
Apple
(AAPL), totaliza US$ 390 bilhões.
Haverá mais clareza em meados de maio sobre o que a Berkshire comprou e vendeu no primeiro trimestre, quando relatar suas participações acionárias trimestrais em 31 de março em um formulário 13-F com a SEC.
Barron a análise do 10-Q da Berkshire sugere que a empresa pode ter vendido toda ou a maior parte de sua participação na Verizon no primeiro trimestre.
Eis o porquê: a Berkshire disse que incorreu em US$ 739 milhões em perdas realizadas em vendas de ações no primeiro trimestre. A Berkshire detinha uma participação de quase 159 milhões de ações da Verizon no final de 2021, no valor de US$ 8.3 bilhões. A participação teve uma base de custo de US$ 9.4 bilhões, ou cerca de US$ 59 por ação.
A Verizon negociou no primeiro trimestre principalmente em uma faixa de US$ 53 a US$ 54 por ação. Isso significa que, se a Berkshire vendesse toda a participação da Verizon, teria realizado uma perda estimada de cerca de US$ 800 milhões. Uma venda total por US$ 54 por ação teria gerado à Berkshire cerca de US$ 8.6 bilhões.
A Verizon foi a única das 15 maiores participações acionárias da Berkshire no final de 2021 listadas na carta anual de Buffett na qual a empresa teve uma perda em relação ao seu custo. A maior parte da participação da Verizon foi comprada em 2020.
Aqui está a linguagem do 10-Q: “Os ganhos/perdas de investimento tributável em títulos patrimoniais vendidos no primeiro trimestre, que geralmente são a diferença entre os rendimentos das vendas e a base de custo original dos títulos vendidos, foram perdas de US$ 739 milhões em 2022 e ganhos de US$ 1.8 bilhão em 2021.”
Se Buffett vendeu a Verizon, parece uma boa jogada, já que a ação agora é negociada a US$ 46. A Berkshire não fez comentários imediatos.
O 10-Q da Berkshire mostra que a base de custo da empresa em ações financeiras aumentou US$ 9.6 bilhões no primeiro trimestre. Isso provavelmente significa que a Berkshire comprou cerca de US$ 9.6 bilhões em finanças.
A grande compra de Buffett no primeiro trimestre foi a Chevron (CVX). A Berkshire comprou cerca de 121 milhões de ações para elevar sua participação para cerca de 159 milhões de ações, no valor de US$ 25.9 bilhões. Não está claro o que a Berkshire pagou pelas ações adicionais da Chevron, uma vez que as ações subiram para US$ 162 por ação, de US$ 117 no período. Pelo preço médio do período, a Berkshire teria pago cerca de US$ 17 bilhões.
A Berkshire comprou cerca de US$ 7 bilhões da Occidental Petroleum (OXY) no trimestre, US$ 4 bilhões da HP (HPQ) e cerca de US$ 600 milhões da Apple.
Buffett disse na reunião de sábado que a Berkshire detém cerca de 9.5% da
Nevasca Activision
(ATVI) – cerca de 74 milhões de ações – agora vale cerca de US$ 5.6 bilhões. Não está claro quanto das compras da Berkshire foram feitas no primeiro trimestre. A Berkshire possuía cerca de 15 milhões de ações no final do ano.
Com base nos comentários de Buffett na reunião, as compras da Activision podem ter ocorrido principalmente em abril. Ele disse que não viu o preço das ações da Activision de cerca de US $ 82 depois
Microsoft
anunciou seu acordo para comprar a fabricante de videogames por US$ 68.7 bilhões em janeiro como sendo particularmente atraente como uma situação de arbitragem.
A Microsoft está pagando US$ 95 por ação. A Activision negociou cerca de US$ 80 até abril e terminou a sexta-feira em US$ 75.60. Ele subiu 3% na segunda-feira com a notícia da compra da Berkshire, mas ainda é negociado com um desconto de cerca de 19% no preço do negócio, refletindo preocupações antitruste.
Buffett também disse na reunião que a Berkshire comprou ações de três empresas alemãs no primeiro trimestre, mas não divulgou os nomes.
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