Há especulações de que a Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) está comprando mais ações da Occidental Petroleum (OXY) na terça-feira em meio a uma forte retração nas ações de energia. grande declínio no preço do petróleo. Detinha 163.4 milhões de ações da Occidental na sexta-feira.
A Berkshire não fez comentários imediatos.
As ações da Occidental caíram 4.9% na terça-feira, para US$ 57.51.
Setor de Seleção de Energia SPDR
(XLE) está com desconto de 5.7% para US$ 68.45. O volume de negociação é pesado novamente na terça-feira em ações da Occidental em cerca de 27 milhões de ações no início da tarde. O XLE é composto pelas ações de energia do índice S&P 500.
Também é possível que a Berkshire tenha aumentado sua participação na
Chevron
(CVX) recentemente dada a forte retração nas ações da gigante de energia. A Berkshire aumentou drasticamente sua participação na Chevron para 159 milhões de ações, ou 8% da empresa, no primeiro trimestre.
As ações da Chevron, que caíram 3.8% a US$ 140.95 na terça-feira, estão de volta onde foram negociadas no final de fevereiro, quando o CEO da Berkshire, Warren Buffett, estava ativo na compra de um grupo de ações. É possível que a Berkshire alcance uma participação de 10% na Chevron.
A Berkshire comprou quase 10 milhões de ações da Occidental de quarta a sexta-feira da semana passada e pagou mais de US$ 60 por ação por um milhão de ações na sexta-feira, marcando a primeira vez que Buffett está disposto a pagar US$ 60 por ações da Occidental, que atingiu o pico no final de maio. por US$ 74.
A compra da Berkshire apoiou as ações da Occidental, que tem sido uma das ações de melhor desempenho no fraco ETF XLE na semana e no mês passados, à medida que os preços do petróleo recuaram em meio a temores de recessão. Os preços do petróleo (West Texas Intermediate) caíram US$ 10 o barril na terça-feira, para US$ 98, em uma das vendas mais acentuadas do ano.
Dado que a Berkshire detém mais de 10% da Occidental, ela terá que relatar quaisquer compras na terça-feira dentro de dois dias úteis, o que significa que um possível novo registro na Securities and Exchange Commission pode ocorrer na quinta-feira.
Se a Berkshire atingir uma participação de 20% na Occidental, provavelmente adotará o chamado método de equivalência patrimonial para contabilizar a participação e refletir uma participação proporcional dos lucros da Occidental em seus resultados.
Isso significaria um aumento anualizado de US$ 2 bilhões nos lucros reportados da Berkshire, com a Occidental devendo faturar cerca de US$ 10 bilhões após impostos este ano. Tal como acontece com quase todos os seus outros investimentos de capital, a Berkshire agora reflete apenas os dividendos que recebe da Oxy em seus resultados financeiros. Esses dividendos recebidos pela Berkshire são pequenos, menos de US$ 100 milhões por ano. A Occidental tem um dividendo baixo de 52 centavos por ano, refletindo seu foco no pagamento de dívidas.
“Existe uma presunção muito forte na literatura contábil que indica que quando um investidor possui 20% ou mais do capital votante de uma 'investida', o investidor é capaz de exercer influência significativa sobre os negócios da referida investida. Isso, por sua vez, exige o uso do método de equivalência patrimonial em relação ao qual o investidor inclui em sua demonstração de resultados sua 'capital no lucro líquido' (ou seja, sua participação proporcional no lucro líquido) da investida”, diz O especialista em contabilidade de Nova York, Robert Willens, em um e-mail para o Barron's.
A Berkshire já responde por sua participação de 26% na
Kraft Heinz
(KHC) com tratamento de equivalência patrimonial.
A Berkshire atingiu uma participação de 20% na
American Express
no segundo trimestre, mas provavelmente evitará a contabilização de ações para essa participação, já que a Berkshire enfatizou repetidamente que sua participação na empresa de cartões é passiva.
Supondo que a Berkshire chegue a uma participação de 20% na Occidental, o que pode acontecer em breve, as principais questões são se ela se move acima desse nível ou potencialmente oferece ofertas para toda a empresa.
A Berkshire pode ter que pagar US$ 75 ou US$ 80 por ação pelo resto da Occidental, ou cerca de US$ 60 bilhões. Isso é factível dado o caixa da Berkshire de mais de US$ 100 bilhões em 31 de março. A Berkshire também possui US$ 10 bilhões em ações preferenciais da Occidental e garante a compra de 83.9 milhões de ações ordinárias a um preço de exercício de US$ 59.62.
A participação da Berkshire na Occidental provavelmente aumentará porque a petroleira indicou que compraria de volta US$ 3 bilhões em ações no segundo trimestre.
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