Julho deu início a um forte rali de mercado do tipo não visto desde novembro de 2020 e coroou um primeiro semestre difícil. O crescimento de grande capitalização e as ações de energia limpa ganharam força, levando alguns dos melhores fundos mútuos e ETFs a poste retornos impressionantes.
X
O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu 31 pontos base para encerrar o mês em 2.67%. A curva de rendimentos – que acompanha títulos de vários vencimentos e seus rendimentos – inverteu-se à medida que o rendimento de 10 anos afundou abaixo do rendimento de um ano. Isso geralmente sinaliza uma recessão iminente.
O Federal Reserve elevou a taxa de fundos federais em mais 75 pontos base, enquanto o PIB ficou ligeiramente negativo pelo segundo trimestre consecutivo.
“Provavelmente foi surpreendente para muitos investidores que os amplos mercados de ações tenham se recuperado tanto”, disse Kristi Akullian, diretora de estratégia de investimento iShares da BlackRock. “Acho que é um rali quase não amado. Eu não acho que muitos investidores estavam posicionados para isso especificamente.”
Qual é o desempenho dos melhores fundos mútuos e ETFs
Os fundos de ações diversificados dos EUA subiram 8.45% em julho, reduzindo suas perdas este ano até agora para 13.81%, segundo dados da Refinitiv Lipper. Os melhores fundos mútuos foram alavancagem de ações, bem como fundos de crescimento de grande, média, multi e pequena capitalização, trazendo retornos superiores a 11%.
Dentro dos setores, os melhores desempenhos foram serviços ao consumidor, ciência e tecnologia, indústrias, recursos naturais e fundos especializados em commodities, com alta de 10% ou mais em julho. Com exceção de commodities e recursos naturais, que subiram 10% e 35.7% neste ano, os demais setores ainda estão no vermelho para o ano.
“O consumo discricionário tem sido um dos setores com melhor desempenho até hoje”, disse ela. “Faz sentido, porque… é óbvio que as pessoas estão viajando novamente, tirar férias de verão e ir a casamentos.”
Ela também destacou que os fabricantes de automóveis tiveram uma capacidade real de repassar custos mais altos. Ela acredita que continuaremos em um ambiente de “viver com a inflação” por um tempo.
Olhando mais amplo para os melhores fundos mútuos e ETFs
Os mercados internacionais também tiveram bom desempenho, com o crescimento global e os fundos da região da Índia entre os melhores fundos mútuos globais, obtendo retornos de 7% a 9% durante o mês. A maioria chegou perto de apagar as perdas do segundo trimestre, mas não totalmente, e ainda caiu de 10% a 23% nos primeiros sete meses do ano.
No espaço ETF, os fundos de crescimento de grande capitalização superaram. Invesco S&P 500 High Beta (SPHB), Crescimento Blue Chip Fidelity (FBCG) e Crescimento de Mega Cap Vanguard (MGK) foram os três melhores ETFs em julho, com retornos de 13.5% a 15.7%. Este ano, no entanto, os ETFs de altos dividendos ainda estão à frente do pacote.
Dentro dos setores, os ETFs de energia limpa estavam finalmente brilhando em julho. ALPS Energia Limpa (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), Sprott Mineradores de Urânio (URNM), SPDR S&P Semiconductor (XSD) e Invesco Solar (TAN) subiu 20% ou mais. A Invesco Solar é a única das cinco com retorno positivo, de 11.2% neste ano.
Os principais ETFs de mercados emergentes foram iShares MSCI Chile (ECH), iShares MSCI Arábia Saudita (KSA) e iShares MSCI Brasil (EWZ), de 6% para 9.9%. Eles também se saíram muito bem este ano, retornando 19.1%, 8.57% e 8.31%, respectivamente.
Nem todos os investidores estão convencidos
Apesar dos retornos positivos, o sentimento permaneceu moderado, observou Matthew Bartolini, chefe da SPDR Americas Research da State Street Global Advisors em um relatório recente: ETFs tiveram entradas (vs. 14% em média).”
O relatório destacou que, apesar de algumas métricas técnicas positivas no mercado, os fundamentos e os dados econômicos mostram um quadro mais fraco: surpresas mais fracas nos lucros, sentimento mais fraco, fraqueza generalizada no nove dos 11 setores dos EUA, bem como em mercados emergentes. Também crescimento fraco do PIB e contração da atividade fabril global.
“Os setores defensivos foram procurados, no entanto”, disse Bartolini. “Esta tendência reforça um ambiente de sentimento menos otimista.”
Jogando com segurança com os melhores fundos mútuos
Ele destacou que os setores defensivos registraram US$ 1.8 bilhão em ingressos em julho, liderados por assistência médica e serviços públicos.
Esses são dois setores que historicamente se saem melhor em desacelerações e recessões. “Os setores defensivos já têm influxos há nove meses consecutivos, um recorde que testemunhou US$ 25 bilhões acumulados”.
Ele reiterou sua perspectiva, onde os investidores podem “esperar uma confluência de riscos complexos convergentes para levar a uma elevada volatilidade de ativos cruzados”. Sua recomendação é enfatizar o valor de alta qualidade nas ações. Para renda fixa, os investidores devem limitar a duração dos títulos.
Akullian, da BlackRock, diz que é importante ser mais granular no setor e na seleção de ações este ano e se concentrar naqueles que têm o poder de precificação mais forte.
IShares Provedores de Saúde dos EUA (IHF) oferece exposição a alguns dos nomes mais defensivos do setor de saúde e aqueles que podem repassar custos mais altos. O ETF de US$ 1.6 bilhão detém Grupo UnitedHealth (UNH), CVS Saúde (CVS), Saúde de Elevação (ELV), Centene (CNC) e Humana (HUM). A UnitedHealth está Lista de classificação do IBD.
O fundo subiu 8.28% em julho e caiu 4.52% este ano. Cobra uma taxa anual de 0.42%. Da mesma forma, as empresas farmacêuticas geralmente conseguem manter seu poder de precificação. IShares US Pharmaceuticals (IES) detém Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE) e Zoeti (ZTS). O fundo caiu 0.58% em julho e 3.81% no primeiro semestre. Cobra a mesma taxa anual de 0.42%.
O que vem a seguir para os melhores fundos mútuos e ETFs?
Mesmo assim, as coisas pode ficar pior antes que melhorem.
“Do jeito que vemos, uma desaceleração econômica significativa e, pelo menos tecnicamente, uma recessão, é iminente – é uma conclusão precipitada e sem dúvida estamos nela”, disse Richard Weiss, diretor de investimentos de estratégias multi-ativos da American Century. Investimentos.
“O consenso tem reduzido drasticamente as previsões de crescimento real aqui nos EUA e no exterior nas últimas semanas.”
Ele disse que o rali do mercado pode ter sido apenas um desejo dos investidores: “Talvez estejamos cansados do Covid-19 e dessa desaceleração, e alguns participantes realmente queriam ouvir boas notícias nos comentários (do Fed)”.
Mas ele enfatizou que a inflação ainda é um problema e “é um problema ainda maior do que no mês passado”. Os bancos centrais globais ainda estão se restringindo, as taxas de juros de curto prazo ainda estão subindo, os spreads de crédito estão aumentando. “Isso daria o argumento de que o mercado já descontou”, explicou. “Mas estamos hesitantes em mudar para essa posição otimista. Os índices preço/lucro ainda podem cair facilmente com base no que acontece com os lucros. E a força do dólar prejudica os lucros no exterior.”
A expectativa de Weiss é que a taxa de fundos do Fed suba para 3.5% até o final do ano se a inflação continuar problemática. Ele também vê a curva de rendimentos se invertendo ainda mais à medida que os rendimentos dos títulos de longo prazo começam a cair e o crescimento tropeça.
“A única coisa que nos segura no momento é o mercado de trabalho, que está muito forte”, disse.
Na frente de títulos, os fundos de títulos de alto rendimento mais arriscados subiram 5.4% em julho. Eles ainda estão em queda de 1.42% e 8.65%, respectivamente, no segundo trimestre e neste ano. Fundos de renda flexível e fundos de dívida corporativa com classificação BBB também tiveram bom desempenho. No geral, os fundos de obrigações tributáveis domésticas gerais registaram um retorno de 3.23% em julho. Eles ainda estão abaixo de mais de 7% este ano.
Entre os melhores ETFs estavam Pimco 15+ Year US TIPS (ZTP), Ações Preferenciais Virtus InfraCap US (PFFA) e First Trust Tactical High Yield (HYLS) — entre 7% e 9%.
Weiss aconselha os investidores a permanecerem prudentes e cautelosos. Renda fixa de taxa flutuante, bem como títulos de alta qualidade, como empresas com classificação A e superiores, são as principais áreas que ele recomenda.
VOCÊ PODE GOSTAR:
Bank Of America nomeia as 11 melhores opções de ações para 2022
12 ações transformaram $ 10,000 em $ 413,597 em 12 meses
Aprenda como cronometrar o mercado com a estratégia de mercado de ETF do IBD
Encontre os melhores estoques de crescimento da atualidade para observar com o IBD 50
Fonte: https://www.investors.com/etfs-and-funds/etfs/best-mutual-funds-recession-is-likely-here-so-why-are-investors-buying-stocks/?src=A00220&yptr =yahoo