Melhores ações subvalorizadas de Bill Ackman para 2023

Bill Ackman, o investidor bilionário, teve um desempenho estelar em Wall Street ao longo dos anos. Entre janeiro de 2004 e agosto do ano passado, seu fundo teve um retorno anual composto de cerca de 15.5%, contra 15.5% da S&P. No Reino Unido, o preço das ações fechadas da Pershing Square (LON: PSH) saltou cerca de 30% desde seu ponto mais baixo em 2022 e está perto de seu recorde histórico de 3,130p. Aqui estão as melhores ações de Bill Ackman subvalorizadas de 2023.

Corporação Howard Hughes

Corporação Howard Hughes (NYSE: HHC) É um bens imóveis empresa que possui 118 mil acres de terra, 9 milhões de pés quadrados de escritório e varejo e outros ativos. Ela possui principalmente grandes comunidades planejadas (MPC) em regiões importantes como Las Vegas e Houston.

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O preço das ações da Howard Hughes caiu para $ 51.12 em 2022, quando o Federal Reserve apresentou vários aumentos nas taxas de juros. Esses aumentos levaram as taxas de hipoteca ao nível mais alto desde 2007 e empurrou a construtora sentimento para uma década baixa. 

Recentemente, no entanto, as ações da empresa acordaram e subiram cerca de 72% de seu ponto mais baixo em 2022. Tecnicamente, ela já ultrapassou o nível de retração de Fibonacci de 61.8%, pois as taxas de hipoteca recuaram. Também formou um padrão de cruz dourada

Ainda assim, Howard Hughes é relativamente desvalorizado. Por um lado, a empresa possui alguns dos ativos de melhor qualidade com potencial para mais demanda. Além disso, sua dívida também é altamente isolada de altas taxas de juros, com aproximadamente 83% da dívida sendo fixada ou trocada a uma taxa fixa. Além disso, de uma perspectiva de acompanhamento de tendências, a ação tem um impulso de alta que pode levá-la à alta de março de 2022, de US$ 107, aproximadamente 21% acima do nível atual.

Canadian Pacific Railway

As ferrovias americanas são algumas das mais lucrativas do mundo. De acordo com o American Journal of Transportation, as ferrovias são as mais lucrativas indústria com uma margem de lucro de cerca de 50%. É fácil ver porque. 

Empresas como BNSF e Canadian Pacific (NYSE: CP) têm custos fixos e variáveis ​​baixos e seus negócios são protegidos contra a inflação. A Canadian Pacific geralmente repassa alguns custos, especialmente combustível, para os clientes por meio de suas sobretaxas de combustível e escadas rolantes de CPI.

A Canadian Pacific tem outro catalisador. A empresa pode receber sinal verde para se fundir com a Kansas City Southern (KCS) ainda neste trimestre. Essa fusão aumentará a escala da empresa e trará sinergias muito necessárias. O mais importante é que a empresa terá vantagem nas negociações, pois será a única com rota direta do Canadá ao México. 

Para ser claro. A Canadian Pacific não é extremamente desvalorizada. Tem uma relação EV/EBITDA futura de 19.35, maior do que outras empresas ferroviárias como CSX, Norfork Southern e Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) é uma empresa líder na indústria hoteleira presente em 123 países. Opera por meio de sua marca homônima e de outras 18, incluindo Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio e DoubleTree, entre outras.

O preço das ações da Hilton teve uma recuperação constante, subindo cerca de 36% em relação ao seu nível mais baixo em 2023. Tem mais espaço para crescer à medida que as viagens globais se recuperam. O catalisador mais importante será a recuperação das viagens de negócios. Estudos têm estimado que este subsetor se recuperará totalmente este ano. Isso beneficiará o Hilton, que é mais voltado para viajantes de negócios do que de lazer. Em um comunicado, Ackman fez o caso otimista de Hilton, dizendo:

 “É uma posição competitiva líder do setor, excelente equipe de gerenciamento, algoritmo atraente de crescimento de unidades líquidas de longo prazo, poder de precificação e a melhor política de retorno de capital da categoria.”

Bill Ackman também tem exposição a várias outras empresas subavaliadas. A mais desvalorizada de todas é a Pershing Square Holdings, que tem cerca de 30% de desconto no valor patrimonial líquido (NAV).