Aposta numa reviravolta notável

As empresas industriais começaram bem o ano, apesar dos crescentes desafios do setor, incluindo condições de trabalho apertadas. O Vanguard Industrial ETF (VIS) subiu cerca de 5%, em linha com o índice S&P 500. No Reino Unido, o Rolls-Royce (LON: RR) o preço das ações subiu 7.25% e cerca de 68% em relação à mínima de 2022. Outras empresas industriais do Reino Unido, como a Melrose Industries e a BAE Systems, também cresceram.

Apostando na reviravolta

A Rolls-Royce Holdings é uma empresa que aposta em uma reviravolta à medida que seus principais setores florescem. A indústria da aviação civil está indo bem, como evidenciado pelo desempenho de empresas como IAG, Delta e EasyJet. 

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Da mesma forma, a indústria de defesa está enfrentando demanda elevada e oferta mais restrita à medida que as tensões globais aumentam. Além disso, a energia é uma questão importante, pois os países buscam diversificar suas fontes de energia. Todos esses são catalisadores positivos para o preço das ações da Rolls-Royce.

Os investidores da Rolls-Royce agora esperam céus mais claros sem turbulência após vários anos de baixo desempenho. Por exemplo, a empresa quase entrou em colapso durante a pandemia quando as aeronaves pararam. Na sequência, a empresa demitiu milhares, vendeu ativos e levantou dinheiro para sustentar seu balanço. 

Alguns anos antes, foi obrigada a gastar bilhões de libras para consertar seus motores Trent, que apresentavam rachaduras. Como resultado, seu modelo de negócios foi interrompido, já que a Rolls-Royce ganha a maior parte de seu dinheiro quando as aeronaves estão voando.

Agora, com um novo CEO no comando, os investidores acreditam que a recuperação da empresa está em andamento. Tufan Erginbilgic, o novo CEO, provavelmente revelará sua perspectiva estratégica nos próximos resultados financeiros em março. Ele tem espaço para fazer mais, incluindo cortar custos e garantir que ela venda motores com lucro. Na maioria dos períodos, a Rolls-Royce vende com prejuízo e depois lucra em contratos de longo prazo.

Portanto, como escrevi neste artigo, a Rolls-Royce parece ser um bom investimento de recuperação se as condições de negócios continuarem favoráveis.

Catalisadores do preço das ações da Rolls-Royce

Existem outros catalisadores que podem elevar o preço das ações da RR. Primeiro, a empresa deve se beneficiar da reabertura da China. Em nota recente, analistas do Barclays dito:

“Com o desbloqueio da China, haverá um retrocesso significativo na demanda por viagens aéreas. Para a Rolls-Royce, a China e a proxy-China representaram pouco mais de um quarto do total de horas de voo do motor em 2019, antes da Covid. Existe uma correlação de 70% entre as horas de voo do motor e o preço das ações da empresa, portanto, esse desbloqueio é significativo.”

Em segundo lugar, a Rolls-Royce poderia retornar ao segmento de carrocerias estreitas. Com seu histórico, a empresa poderia facilmente construir um novo motor, já que empresas existentes, como General Electric e Pratt & Whitney, não conseguem lidar com a demanda. 

Felizmente, a Rolls-Royce está testando um novo motor, conhecido como UltraFan, que pode ser reduzido para este projeto. Acredito que uma reentrada no espaço traria um valor significativo para a empresa, considerando que muitas companhias aéreas estão se concentrando no modelo hub and spoke.

Em terceiro lugar, a Boeing e a Airbus têm um grande desafio de produção, o que aumentou o número de pedidos em atraso. Até certo ponto, isso é negativo para a Rolls-Royce. No entanto, as companhias aéreas estão compensando isso movendo suas aeronaves como A380 e A330. Tal movimento beneficiará a Rolls-Royce. 

Por fim, os analistas acreditam que a reviravolta da empresa pode envolver o desfazer de algumas das caras ambições de Warren East. Nos últimos anos, a empresa investiu pesadamente em reatores nucleares e outros produtos de energia futura, como hidrogênio e aeronaves elétricas. Embora sejam bons projetos, levará muito tempo até que se tornem lucrativos. 

Análise do preço das ações da Rolls-Royce

O preço das ações da RR formou uma cruz de ouro, que é um sinal de alta. Ele também subiu acima do nível de retração de Fibonacci de 50%. Além disso, ele se moveu recentemente acima do canal ascendente mostrado em azul. Os osciladores também criaram impulso de alta. Portanto, as perspectivas para a ação são de alta, com o ponto de resistência principal em 140p.