Cancelamento silencioso do empréstimo estudantil de Biden: expansão do reembolso impulsionada pela renda

O governo Biden revelou sua expansão proposta de reembolso baseado em renda (IDR) para empréstimos estudantis na terça-feira. A proposta reduzirá os pagamentos mensais para a maioria dos mutuários e aumentará drasticamente o custo do programa de empréstimo. Além disso, ameaça consolidar ainda mais o papel da dívida em nosso sistema de ensino superior, com efeitos potencialmente dramáticos nos níveis de matrícula e taxas futuras de empréstimos.

O Departamento de Educação (DE) convida o público a comentar o projeto de regulamento. Os comentários devem ser enviados em 30 dias. Posteriormente, a ED emitirá uma regra final e o plano entrará em vigor, provavelmente neste verão.

O que o plano faz

Em vez de criar um plano de reembolso totalmente novo, o governo pretende revisar um plano de IDR existente, conhecido como REPAYE, para torná-lo mais generoso. Seguem as mudanças mais significativas:

• O valor da renda isenta de pagamentos de empréstimos estudantis aumentará de 150% da linha de pobreza federal para 225%. Para um único mutuário em 2023, esse limite é de $ 30,578.
• Para empréstimos estudantis de graduação, os pagamentos são fixados em 5% da renda acima do limite, abaixo dos 10%. Os pagamentos de empréstimos para graduados permanecerão em 10% da renda acima do limite.
• Se o pagamento mensal de um mutuário não cobrir totalmente os juros acumulados de seus empréstimos, qualquer juro restante será perdoado.
• Aqueles que tomaram US$ 12,000 ou menos emprestados verão seus saldos pendentes cancelados após 10 anos de pagamentos. O tempo de cancelamento aumentará em um ano para cada $ 1,000 emprestados.
• Os mutuários apenas para graduação terão o cancelamento total do empréstimo após 20 anos de pagamentos; mutuários com empréstimos de pós-graduação receberão cancelamento após 25 anos. Eles permanecem inalterados em relação à versão atual do REPAYE.

A proposta também faz várias alterações na infraestrutura mais ampla em torno do IDR, incluindo:

• A ED permitirá que os mutuários contem o tempo gasto em adiamento ou tolerância para o cancelamento do empréstimo. Dependendo do tipo de adiamento ou tolerância, os mutuários podem precisar fazer pagamentos de recuperação para reivindicar esse benefício.
• Os mutuários com mais de 75 dias de atraso em seus empréstimos serão automaticamente inscritos em um plano de IDR, desde que ED possa acessar suas informações de renda do IRS.
• A fim de simplificar a confusa variedade de opções de reembolso, a ED eliminará gradualmente as novas inscrições na maioria dos planos de IDR, exceto no plano REPAYE revisado.
• ED vai publicar uma lista de programas que rendem “baixo valor financeiro” para dissuadir os alunos de se matricularem.

A proposta contém um punhado de disposições boas e algumas más. Além disso, algumas reformas são notáveis ​​por sua ausência no projeto de regulamento.

O bom: inscrição automática e novos benefícios para mutuários com saldo baixo

Ao reduzir os pagamentos mensais, os planos de IDR existentes tendem a diminuir o risco de inadimplência. Mas a falta de conscientização, além dos encargos burocráticos, significa que muitos mutuários em dificuldades que poderiam se beneficiar do IDR não podem acessá-lo. Inscrever automaticamente os mutuários inadimplentes no IDR ajudará a resolver esse problema, assim como simplificar o número de planos de pagamento.

O perdão acelerado para mutuários com saldos baixos também é uma boa ideia. Mutuários angustiados normalmente frequentavam a faculdade por apenas alguns semestres antes de desistir, o que significa que a maioria das pessoas que lutam com seus pagamentos de empréstimos emprestaram muito pouco. O novo plano IDR concederá perdão aos alunos que pediram menos de US$ 12,000 depois de apenas 10 anos, abaixo dos 20 ou 25 habituais.

Embora essa mudança custe dinheiro (US$ 3.7 bilhões, de acordo com as estimativas de custo da ED), ela é mais barata do que a maioria das outras provisões do novo plano proposto. A despesa pode valer a pena: os alunos que tomaram emprestado pequenas quantias e não receberam um diploma podem ser relutante em se inscrever em um plano de IDR se o perdão estiver a 20 ou 25 anos de distância. O perdão após 10 anos, por outro lado, poderia levar esses tomadores de empréstimo a começar a pagar seus empréstimos e evitar a inadimplência.

A promulgação dessas mudanças por si só poderia ter melhorado o sistema de pagamento de empréstimos estudantis com um custo mínimo. Mas as outras disposições do novo plano de IDR aumentarão os custos do programa de empréstimos estudantis e estabelecerão as bases para aumentos nas mensalidades financiados por dívidas.

O ruim: custos explosivos e mensalidades mais altas

As disposições centrais do novo plano de IDR – uma isenção de renda mais alta, uma taxa de avaliação mais baixa para mutuários de graduação e cancelamento de juros – reduzirão os pagamentos mensais para a maioria dos mutuários e reduzirão significativamente o valor total que os alunos pagam em seus empréstimos.

Isso pode soar como uma coisa boa no começo. Mas vai remodelar fundamentalmente os incentivos em jogo em nosso sistema de ensino superior, com muitas consequências não intencionais.

Os alunos que se matriculam em programas de graduação ou certificação com um retorno financeiro modesto pagarão apenas alguns centavos por cada dólar que tomarem emprestado dos contribuintes. Mesmo os alunos em programas com um retorno típico podem pagar apenas 50% do que tomaram emprestado, de acordo com cálculos por Adam Looney da Brookings Institution.

Para certos programas em faculdades comunitárias, especialmente cosmetologia, os alunos podem ter seus empréstimos perdoados sem nunca fazer um único pagamento. O presidente Biden pode realizar seu sonho de uma faculdade comunitária gratuita, mas apenas explodindo o sistema de empréstimos estudantis no processo.

Como a maioria dos estudantes de graduação receberá um subsídio em seus empréstimos federais, a coisa racional a fazer é emprestar o máximo possível dos contribuintes e, em seguida, reembolsar por meio do novo plano de IDR. Atualmente, 45% de todos os alunos de graduação e 77% dos alunos de faculdades comunitárias não faça empréstimos. Sob o novo plano, esses alunos estarão deixando dinheiro na mesa.

O resultado será uma maior disposição para tomar empréstimos. A administração Biden pretende reduzir o ônus dos empréstimos estudantis, mas na verdade pode consolidar o papel da dívida em nosso sistema de ensino superior. Empréstimos para a faculdade se tornarão mais comuns, especialmente em faculdades comunitárias e escolas públicas anteriormente baratas. As instituições tentarão capturar essa nova generosidade federal aumentando as mensalidades.

O ausente: estimativas de custo honestas e responsabilidade

A regra proposta pela ED fixa o custo do novo plano de IDR em US$ 138 bilhões. Isso é quase certamente uma subestimação, por várias razões.

Primeiro, pressupõe que a Suprema Corte manterá o plano do presidente Biden de cancelar US$ 430 bilhões em empréstimos estudantis. Com tanta dívida já cancelada, o novo plano de IDR agregará menos custos na margem. Mas se o tribunal derrubar o esquema de cancelamento de empréstimo, como é provável, os mutuários que teriam recebido o perdão pagarão seus empréstimos por meio do IDR. O custo de tornar o IDR mais generoso disparará.

Em segundo lugar, a estimativa de custo não leva em conta a probabilidade de alguns mutuários em planos não IDR mudarem para IDR. Isso não faz sentido, pois o objetivo central da proposta é oferecer a mais mutuários um pagamento mensal acessível por meio do IDR. Em terceiro lugar, a estimativa não faz concessões para aumentos em taxas de empréstimos ou mensalidades decorrentes da promulgação do plano de IDR. Contabilizando esses efeitos, analistas independentes pensam o custo real do plano pode exceder US$ 500 bilhões.

A administração Biden faz apenas uma tentativa débil de conter o impacto do novo plano nas mensalidades e empréstimos. A ED pretende publicar uma “lista vergonhosa” de programas que oferecem “baixo valor financeiro”, para dissuadir os alunos de se matricularem. Embora mais transparência seja sempre bem-vinda, pesquisa encontrou que essas listas vergonhosas fazem pouco para controlar as mensalidades ou impedir a matrícula.

Para tornar o novo plano de IDR fiscalmente sustentável, a transparência não é suficiente. O governo federal deve parar de financiar programas de ensino superior que deixam os alunos com rendimentos muito baixos para pagar seus empréstimos. Existe um proposta em andamento fazer isso para faculdades proprietárias, mas os programas de graduação em escolas públicas e privadas sem fins lucrativos estão isentos. Sem responsabilidade significativa, o novo plano de IDR oferecerá pouco mais do que um cheque em branco para as faculdades continuarem aumentando as mensalidades e produzindo diplomas de baixo valor com o dinheiro do contribuinte.

Reembolso baseado em renda precisa de reformas responsáveis

O sistema de reembolso baseado na renda tem sua parcela de problemas. Mas consertar esses problemas não requer uma nova injeção massiva de dólares dos contribuintes. Em vez de reduzir os pagamentos para todos, o ED deve se concentrar em intervenções de baixo custo para melhorar o IDR, especialmente simplificação e inscrição automática de tomadores de empréstimo inadimplentes.

Conforme escrito, a regra proposta irá refazer fundamentalmente o sistema de empréstimo estudantil. Novos subsídios para empréstimos tornarão racional para os alunos tomar mais empréstimos, um fato que as faculdades certamente explorarão. Embora o Departamento de Educação do presidente Biden tenha decidido diminuir o ônus dos empréstimos estudantis, pode acabar consolidando a dívida como o pilar central do financiamento do ensino superior.