As perspectivas de longo prazo do mercado de ações estão melhorando, de acordo com dados de fluxo de fundos mútuos de ações e ETFs dos EUA. Isso porque os investidores institucionais nos últimos 12 meses colocaram significativamente mais dinheiro em fundos de ações dos EUA do que os investidores de varejo retiraram.
As instituições têm um horizonte de investimento de prazo mais longo do que o investidor de varejo típico. Portanto, é encorajador que eles não estejam apenas comprando as ações que os investidores de varejo estão descarregando, mas investindo ainda mais.
O gráfico acima resume os dados, cortesia de EPFR-TrimTabs. Durante os 12 meses até o final de novembro de 2022, durante o qual o ETF Vanguard Total Stock Market
VTI,
+ 0.55%
perdeu 11.3% e o Nasdaq Composite Index
COMP,
+ 0.45%
perdeu 26.2%, os investidores institucionais despejaram US$ 408.6 bilhões líquidos em fundos de ações dos EUA. Enquanto isso, as saídas líquidas de investidores de varejo, em contraste, totalizaram US$ 310.1 bilhões. Winston Chua, analista da EPFR-Trim Tabs, disse em um e-mail que “é positivo a longo prazo” que as instituições demonstrem confiança nas ações.
Vale a pena notar que esses totais de 12 meses não estão sendo distorcidos por leituras extremas de apenas alguns meses. As instituições foram a fonte de entradas líquidas em 10 dos últimos 12 meses, de acordo com o EPFR-TrimTabs. E os investidores de varejo foram a fonte de saídas líquidas em cada um dos últimos 12 meses.
" Os investidores de varejo têm um horizonte de investimento muito mais curto do que os investidores institucionais e são muito mais reativos. "
Os investidores de varejo têm um horizonte de investimento muito mais curto do que os investidores institucionais e são muito mais reativos. Eles tendem a vender depois que o mercado começa a cair, assim como tendem a perseguir um mercado em alta.
É por isso que o comportamento dos investidores de varejo é um indicador contrário tão bom: eles serão pessimistas no fundo do mercado e otimistas no topo do mercado. Portanto, não apenas a entrada líquida de investidores institucionais é um presságio de alta por si só, mas também a grande saída líquida de investidores de varejo no ano passado.
O comportamento contrastante dos investidores de varejo e institucionais é a fonte da famosa frase de Warren Buffett de que “o mercado de ações é um dispositivo para transferir dinheiro dos impacientes para os pacientes”. Devemos nos preocupar com as perspectivas de longo prazo do mercado de ações apenas quando os próprios investidores pacientes perdem a paciência. Felizmente, isso não está acontecendo agora.
Mark Hulbert é um colaborador regular do MarketWatch. Sua Hulbert Ratings rastreia boletins de investimento que pagam uma taxa fixa para serem auditados. Ele pode ser contatado em [email protegido]
Mais: Novas pesquisas afirmam que o mercado de urso não terminará até que o VIX diga isso.
Mais: Quer milhões a mais na aposentadoria? Este pequeno ajuste de investimento pode fazer uma grande diferença.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/if-youre-selling-stocks-big-institutional-investorsare-buying-and-thats-bullish-for-the-market-11671788904?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Grandes investidores institucionais estão comprando, enquanto investidores de varejo estão despejando fundos de ações e ETFs. Isso é otimista para o mercado.
As perspectivas de longo prazo do mercado de ações estão melhorando, de acordo com dados de fluxo de fundos mútuos de ações e ETFs dos EUA. Isso porque os investidores institucionais nos últimos 12 meses colocaram significativamente mais dinheiro em fundos de ações dos EUA do que os investidores de varejo retiraram.
As instituições têm um horizonte de investimento de prazo mais longo do que o investidor de varejo típico. Portanto, é encorajador que eles não estejam apenas comprando as ações que os investidores de varejo estão descarregando, mas investindo ainda mais.
O gráfico acima resume os dados, cortesia de EPFR-TrimTabs. Durante os 12 meses até o final de novembro de 2022, durante o qual o ETF Vanguard Total Stock Market
+ 0.55%
+ 0.45%
VTI,
perdeu 11.3% e o Nasdaq Composite Index
COMP,
perdeu 26.2%, os investidores institucionais despejaram US$ 408.6 bilhões líquidos em fundos de ações dos EUA. Enquanto isso, as saídas líquidas de investidores de varejo, em contraste, totalizaram US$ 310.1 bilhões. Winston Chua, analista da EPFR-Trim Tabs, disse em um e-mail que “é positivo a longo prazo” que as instituições demonstrem confiança nas ações.
Vale a pena notar que esses totais de 12 meses não estão sendo distorcidos por leituras extremas de apenas alguns meses. As instituições foram a fonte de entradas líquidas em 10 dos últimos 12 meses, de acordo com o EPFR-TrimTabs. E os investidores de varejo foram a fonte de saídas líquidas em cada um dos últimos 12 meses.
" Os investidores de varejo têm um horizonte de investimento muito mais curto do que os investidores institucionais e são muito mais reativos. "
Os investidores de varejo têm um horizonte de investimento muito mais curto do que os investidores institucionais e são muito mais reativos. Eles tendem a vender depois que o mercado começa a cair, assim como tendem a perseguir um mercado em alta.
É por isso que o comportamento dos investidores de varejo é um indicador contrário tão bom: eles serão pessimistas no fundo do mercado e otimistas no topo do mercado. Portanto, não apenas a entrada líquida de investidores institucionais é um presságio de alta por si só, mas também a grande saída líquida de investidores de varejo no ano passado.
O comportamento contrastante dos investidores de varejo e institucionais é a fonte da famosa frase de Warren Buffett de que “o mercado de ações é um dispositivo para transferir dinheiro dos impacientes para os pacientes”. Devemos nos preocupar com as perspectivas de longo prazo do mercado de ações apenas quando os próprios investidores pacientes perdem a paciência. Felizmente, isso não está acontecendo agora.
Mark Hulbert é um colaborador regular do MarketWatch. Sua Hulbert Ratings rastreia boletins de investimento que pagam uma taxa fixa para serem auditados. Ele pode ser contatado em [email protegido]
Mais: Novas pesquisas afirmam que o mercado de urso não terminará até que o VIX diga isso.
Mais: Quer milhões a mais na aposentadoria? Este pequeno ajuste de investimento pode fazer uma grande diferença.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/if-youre-selling-stocks-big-institutional-investorsare-buying-and-thats-bullish-for-the-market-11671788904?siteid=yhoof2&yptr=yahoo