Michael Burry alcançou a fama depois de fazer uma grande aposta contra a bolha imobiliária dos EUA antes de seu colapso gerar a Grande Crise Financeira de 2008. Seu investimento altamente lucrativo foi documentado no livro de Michael Lewis de 2010, “O Big Curto”, e um filme subsequente com o mesmo nome, onde foi interpretado por Christian Bale.
Agora, o homem de 51 anos dirige o fundo de hedge Scion Asset Management e, ao contrário de muitos de seus colegas superestrelas, ele normalmente mantém sua estratégia de investimento em segredo, apenas ocasionalmente twittando reflexões de mercado de um pessoal Twitter conta. Mas ultimamente, Burry tem refletido muito.
“Desta vez é diferente”, escreveu ele em um enigmático Tweet na terça-feira, que incluía um gráfico mostrando a queda de aproximadamente 40% no mercado de ações - e várias altas do mercado de baixa - que ocorreram durante a bolha pontocom do início dos anos 2000.
Burry também traçou o declínio acentuado na taxa de juros de referência do Federal Reserve durante a era pontocom, sugerindo o forte contraste entre a atual trajetória da taxa do Fed.
Depois que o S&P 500 caiu cerca de 20% em 2022, o índice subiu mais de 7% até agora este ano em meio ao otimismo dos investidores de que os cortes nas taxas do Fed podem estar a caminho e um “pouso suave” é possível, apesar das previsões consistentes de recessão de Wall Street. Mas Burry argumenta há anos que as ações estão supervalorizadas em comparação com os níveis históricos, mesmo prevendo em maio, que o S&P 500 poderia cair até 1,862 - ou 55% do preço de fechamento de terça-feira.
No gráfico que Burry compartilhou de 2000 e 2001, o S&P 500 experimentou uma forte recuperação do mercado de baixa depois que o Fed cortou as taxas em setembro de 2001, levando alguns investidores a acreditar as ações foram definidas para subir. Mas o rali durou pouco, e o mercado baixista só terminou mais de um ano depois.
O tweet de Burry parece insinuar que o entusiasmo de que o mercado de ações continuará em uma trajetória ascendente é equivocado e que a história está se repetindo aqui. E mesmo que o Fed reduza as taxas - o que neste momento não tem planos - Burry acredita que o último aumento nos mercados desaparecerá.
O financiador de hedge argumentou ao longo de 2022 que os consumidores dos EUA estão gastando suas economias, inflação alta está aqui para ficar, lucro corporativo estão diminuindo, e um “recessão prolongada de vários anos" está no caminho. E na semana passada, antes de o Federal Reserve anunciar seu oitavo aumento da taxa de juros em menos de um ano, ele alertou os investidores de que as ações deveriam cair.
“Venda”, ele escreveu em um tweet ameaçador de uma palavra, antes de deletar rapidamente sua conta quando o S&P 500 subiu quase 3% nos dois dias seguintes.
As previsões apocalípticas consistentes de Burry - e historial- levaram alguns a argumentar que ele está entrando no território do menino que chorou como lobo, com Elon Musk até chamando-o de “relógio quebrado” em novembro de 2021. Mas o financiador de hedge não está sozinho em alertar que os investidores podem estar caindo em uma armadilha do mercado de baixa.
O CIO do Morgan Stanley e estrategista-chefe de ações dos EUA, Mike Wilson, e o estrategista-chefe de ações do JPMorgan Chase, Marko Kolanovic, têm ambos advertido que o S&P 500 é definido para cair no primeiro semestre deste ano, argumentando que o Fed manterá as taxas mais altas por mais tempo e os lucros corporativos cairão.
“O Fed não tem nenhuma intenção de cortar agora, então acho que as coisas precisam piorar antes que possam melhorar”, disse Kolanovic. CNBC no mês passado, acrescentando que espera que as ações caiam 10% ou mais antes que o mercado de baixa termine.
Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html