As tendências subjacentes do BigCommerce mostram progresso após o quarto trimestre misto, afirma o analista

Needham analista Scott Berg reiterou BigCommerce Holdings Inc. (NASDAQ: BIG) com uma compra e um preço-alvo de $ 20.
BIGC relatado resultados mistos do 4T22 com uma ligeira perda de receita devido a volumes de comércio eletrônico mais fracos, mas a receita de assinaturas estava em linha com as expectativas.
No entanto, os recentes esforços de melhoria da lucratividade geraram um lucro de aproximadamente US$ 6 milhões.
O foco estratégico recente do BIGC em clientes maiores estava em plena vista no 4T, já que seu segmento Enterprise cresceu ARR 17% A/A, enquanto seu segmento Varejo ARR caiu 8% A/A.
Berg acredita que os resultados do 4T destacam o perfil financeiro do BIGC no médio prazo: sólido crescimento do segmento Enterprise, um negócio de varejo em derretimento lento e melhorias consistentes de lucratividade, que impulsionam o EBITDA ajustado positivo a partir do 4T23.
Dada a mudança de estratégia da empresa, o crescimento subjacente da Enterprise e a maior lucratividade, o analista vê a avaliação atual como atraente mesmo neste período de digestão.
Sandler Piper o analista Clarke Jeffries manteve um neutro e baixou o preço-alvo de US$ 12 para US$ 10.
A orientação do BigCommerce para o 4T e o ano fiscal de 23 foi mista, com receita abaixo das estimativas, mas margens operacionais acima, pois a empresa deixou claros dois objetivos para 2023. BigCommerce mira na liderança do e-commerce corporativo e alcança rentabilidade EBITDA ajustada até o 4T23.
Portanto, Jeffries acredita que as duas principais métricas a serem monitoradas em 2023 são o crescimento do Enterprise ARR e a margem EBITDA ajustada, atingindo o ponto de equilíbrio no 4T23.
Com um ambiente de demanda incerto e volátil para e-commerce e gastos do consumidor de forma mais ampla, o analista permaneceu à margem até uma melhor visibilidade em um vale de crescimento em Enterprise & SMB ARR.
Ação de preço: As ações do BIGC foram negociadas em baixa de 19.51%, a US$ 9.12, na última sexta-feira.