Maior ETF de ações de petróleo vê vendedores a descoberto desfazerem apostas após derrota

(Bloomberg) -- Gestores de recursos reverteram as apostas contra o maior fundo negociado em bolsa focado em ações de companhias petrolíferas, sinalizando especulações de que o preço do petróleo está pelo menos temporariamente chegando ao fundo do poço após uma forte queda desde o mês passado.

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Os vendedores a descoberto acumularam-se no Energy Select Sector SPDR Fund de US$ 33 bilhões (ticker XLE), o maior ETF focado em ações de energia de grande capitalização dos EUA, à medida que subia junto com o preço do petróleo. Mas depois que o rali de energia foi revertido, gerando lucros para aqueles que apostaram contra o ETF, os traders fecharam posições, reduzindo o número de ações vendidas a descoberto em 14% nos últimos 30 dias, de acordo com dados compilados pela S3 Partners.

“Os vendedores a descoberto de ETF estão ativamente reduzindo sua exposição a descoberto – possivelmente procurando um fundo no mercado e removendo algumas de suas apostas negativas”, disse Ihor Dusaniwsky, chefe de análise preditiva da S3.

Os preços do petróleo caíram mais de 20% desde meados de junho, para cerca de US$ 95 o barril, em meio a especulações crescentes de que uma recessão, bloqueios por covid na China e cortes no consumidor diante dos altos preços da gasolina podem prejudicar a demanda. Os investidores retiraram US$ 1.7 bilhão de fundos de energia desde janeiro.

Mas alguns gestores de dinheiro dizem que os ETFs baseados em energia agora parecem pechinchas, citando o apertado mercado de petróleo e gás, os altos lucros dos produtores e o crescente otimismo de que qualquer recessão nos EUA será superficial. O XLE agora caiu mais de 20% em relação ao pico de junho.

“Os investidores estavam bloqueando os lucros, mas para alguns havia preocupações com um crescimento econômico mais fraco”, disse Aniket Ullal, chefe de dados e análises da CFRA Research. “À medida que tivermos mais clareza sobre a reabertura da China e o ritmo de crescimento econômico global, os investidores terão mais suporte de preço para ETFs de petróleo e energia.”

Mas ainda há muita incerteza, levando a algumas chamadas extremamente divergentes sobre os preços globais do petróleo.

Ed Morse, chefe global de pesquisa de commodities do Citigroup Inc., disse que desacelerações econômicas globais e crescimento robusto da oferta significam que os preços do petróleo estão se movendo “mais para US$ 50 ao longo do tempo do que US$ 150, sem intervenções do produtor”. No início deste mês, analistas do JPMorgan Chase & Co. disseram que o petróleo pode chegar a US$ 380 se as penalidades dos EUA e da Europa pela guerra na Ucrânia levarem a Rússia a infligir cortes de produção em retaliação.

Com o petróleo ainda oscilando em torno de US$ 100, ETFs contendo ações de petróleo parecem boas apostas, disse Mark Stoeckle, CEO da Adams Funds, que administra o Adams Natural Resources Fund.

“A US$ 90 por barril as empresas de energia estão imprimindo dinheiro e é impossível encontrar um setor com fluxos de caixa livres mais altos”, disse ele. “A grande saída é um exemplo perfeito de que as pessoas não estavam investindo, estavam negociando.”