Bill Ackman diz que os EUA fizeram a coisa certa ao proteger os depositantes do SVB

O investidor bilionário Bill Ackman disse que a ação do governo dos EUA para proteger os depositantes após a implosão do Silicon Valley Bank “não é um resgate” e ajuda a restaurar a confiança no sistema bancário.

Em seu último tweet sobre o colapso do SVB, o investidor de fundos de hedge disse que o governo dos EUA fez a “coisa certa”.

“Este não foi um resgate de forma alguma. As pessoas que erraram arcarão com as consequências”, escreveu o CEO da Pershing Square. “É importante ressaltar que nosso governo enviou uma mensagem de que os depositantes podem confiar no sistema bancário.”

Os comentários de Ackman vieram depois que os reguladores bancários Planos anunciados no fim de semana para apoiar os depositantes com dinheiro em Silicon Valley Bank, que foi fechado na sexta-feira após uma corrida ao banco.

“Sem essa confiança, ficamos com três ou possivelmente quatro bancos grandes demais para falir, onde o contribuinte está explicitamente no gancho, e nosso sistema nacional de bancos comunitários e regionais está frito”, acrescentou Ackman.

Ackman explicou ainda que neste incidente, os acionistas e detentores de títulos dos bancos serão os principais afetados, e as perdas serão absorvidas pelo fundo de seguro da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Isso contrasta com a grande crise financeira de 2007-2008, quando o governo dos EUA injetou dinheiro dos contribuintes na forma de ações preferenciais nos bancos e os detentores de títulos foram protegidos.

A ação decisiva do governo foi vista por alguns como um passo crítico para conter os temores de contágio provocados pelo colapso do SVB, um banco importante para start-ups e outras empresas de capital de risco.

Nem todo mundo concorda.

Peter Schiff, economista-chefe e estrategista global da Euro Pacific Capital, disse que a medida é “mais um erro” do governo dos EUA e do Fed.

Ele explicou em outro tweet: “O resgate significa que os depositantes colocarão seu dinheiro nos bancos mais arriscados e receberão juros mais altos, pois não há risco de queda”.

O resultado?

“… todos os bancos vão assumir maiores riscos para pagar taxas mais altas. Assim, no longo prazo, muitos outros bancos cairão, com custos de longo prazo muito maiores”, disse Schiff.

Em um comunicado no final do domingo - emitido em conjunto pelo Federal Reserve, Departamento do Tesouro e FDIC - os reguladores disseram que não haveria resgates e sem custos do contribuinte associados a qualquer um dos novos planos.

“Hoje estamos tomando medidas decisivas para proteger a economia dos EUA, fortalecendo a confiança do público em nosso sistema bancário”, disse um comunicado conjunto do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, da secretária do Tesouro, Janet Yellen, e do presidente do FDIC, Martin Gruenberg.

Junto com esse movimento, o Fed também disse que está criando um novo Programa de Financiamento a Prazo do Banco destinado a salvaguardar as instituições afetadas pela instabilidade do mercado do colapso do SVB.

A declaração - também disse O Signature Bank, com sede em Nova York, será fechado devido a risco sistêmico. A assinatura era uma fonte de financiamento popular para empresas de criptomoedas.

Ackman disse no tweet que se o governo “não tivesse intervindo hoje, teríamos uma corrida bancária na década de 1930 continuando na segunda-feira, causando enormes danos econômicos e dificuldades para milhões”.

“Mais bancos provavelmente irão falir apesar da intervenção, mas agora temos um roteiro claro de como o governo irá gerenciá-los.”

Ainda assim, nem todos estão convencidos de que a ação dos reguladores fortalecerá a confiança no sistema bancário dos EUA e limitará as consequências. 

“Não acho que você possa subestimar o perigo que o sistema bancário americano está correndo”, disse o analista bancário veterano Dick Bove, à CNBC “Squawk Box Ásia" na segunda-feira.

“Neste momento, acho que você não esperaria ver o secretário do Tesouro, o chefe do Fed e o chefe do FDIC fazendo uma declaração pública conjunta – a menos que eles entendessem claramente o risco que o sistema bancário e o American in America está enfrentando agora”, disse ele.

Bove apontou que o sistema bancário dos EUA está em risco por dois motivos.

“Número um, os depositantes perderam a fé nos bancos americanos: esqueça as pessoas que podem ou não ter tirado dinheiro do SVB. Os depósitos em bancos americanos caíram 6% nos últimos 12 meses”, observou.

“O segundo grupo que perdeu a fé no sistema bancário americano são os investidores”, acrescentou. “Os investidores perderam a fé porque os bancos americanos têm um monte de truques contábeis que podem usar, para mostrar lucros quando eles não existem, para mostrar capital quando capital não existe.”

Ele continuou dizendo que as práticas contábeis para o setor bancário são “totalmente inaceitáveis” e que os bancos estão usando “artifícios contábeis para evitar indicar qual é o verdadeiro patrimônio nesses bancos”.

“O governo está agora em pé atrás. E o governo está tentando fazer o possível para impedir o que poderia ser um grande impulso negativo”, disse Bove.

A Casa Branca disse que o presidente Joe Biden se dirigirá à nação na manhã de segunda-feira sobre como fortalecer o sistema bancário.

“Estou firmemente comprometido em responsabilizar totalmente os responsáveis ​​por essa bagunça e em continuar nossos esforços para fortalecer a supervisão e a regulamentação de bancos maiores, para que não fiquemos nesta posição novamente”, disse Biden. em um comunicado. 

Jeremy Siegel, professor da Wharton School of Business, observou que a intervenção do governo “felizmente” conterá as perdas decorrentes da queda do SVB.

Ele disse que o SVB é mais como um banco regional, ao contrário de outros grandes players de Wall Street. Como resultado, é improvável que o governo sofra um golpe político com sua última ação.

“Eles estão mais na categoria que chamamos de bancos regionais. E, na verdade, os políticos adoram os bancos regionais, em contraste com os grandes nomes, que são fáceis de atingir, para … atingir politicamente”, disse Siegel à CNBC.Placas de rua Ásia. "

“Eles têm muito apoio político. Todos os homens e mulheres do Congresso ouvirão seu povo e seu distrito”, disse Siegel. “Os bancos menores não são o JP Morgans, Goldman Sachs e todos esses. Esses são os bancos que usamos... chegando ao nível regional.”  

 - Jeff Cox da CNBC contribuiu para este relatório.