Bill Ford está dobrando as ações da Ford e acumulando mais controle da empresa

DETROIT – A Ford Motor Chair Bill Ford vem acumulando lentamente mais ações e controle da montadora que seu bisavô fundou em 1903.

Ao contrário de Elon Musk e outros CEOs que recentemente sacaram algumas de suas ações da empresa à medida que os preços dispararam, Ford dobrou sua empresa homônima na última década.

O empresário de 64 anos é o maior acionista individual da empresa, com 2.3 milhões de ações ordinárias da Ford. Mais importante, ele também é o maior detentor das ações Classe B da montadora que carregam poderes de supervotação que permitiram à família Ford manter o controle da empresa. Enquanto as ações da Classe B representam 2% das ações em circulação da Ford, elas controlam 40% do poder de voto.

Bill Ford detém diretamente 16.1 milhões, ou 23%, das ações da Classe B, que estão disponíveis apenas para membros da família. Isso é o quádruplo dos cerca de 4 milhões, ou 5.7%, que ele possuía em 2012, de acordo com a FactSet.

De Satya Nadella, da Microsoft, a Jeff Bezos e Musk, CEOs, fundadores e outros membros da empresa estão lucrando com suas ações no ritmo mais alto já registrado, com US$ 69 bilhões em ações em 2021, à medida que os aumentos de impostos e os altos preços das ações incentivaram muitos a tomar lucros.

Ford, cuja participação cresceu através de seu trabalho como presidente do conselho, disse que está mantendo suas ações por causa de sua “tremenda confiança” na equipe de gerenciamento da empresa, liderada pelo CEO Jim Farley, para cumprir o plano de recuperação Ford+ de Farley com foco em veículos elétricos e conectados. Bill Ford recebeu US$ 16 milhões em compensação total da Ford em 2020, que veio em uma combinação de benefícios, dinheiro e prêmios em ações.

A Ford adquiriu 412,500 ações adicionais da Classe B no mês passado que estão sendo mantidas em um fundo familiar. A mudança ocorreu cerca de uma semana depois que ele adquiriu quase 2 milhões de ações ordinárias da empresa por meio do exercício de opções de ações, algumas das quais estavam prestes a expirar.

Em vez de lucrar com os US$ 18 milhões em receitas que ele teria obtido ao exercer as opções, como a maioria dos executivos faz, Ford pagou US$ 20.5 milhões em dinheiro, além de impostos sobre os ganhos para manter as ações.

“Sinto que estamos muito bem posicionados para oferecer retornos superiores aos acionistas e eu queria ser uma grande parte disso”, disse Ford à CNBC. “Acho que, de muitas maneiras, temos a oportunidade de criar o maior valor para os acionistas desde o dimensionamento do Modelo T.”

Ao contrário de seu antecessor, Farley conquistou a confiança dos investidores desde que assumiu o comando em outubro de 2020. As ações da montadora subiram cerca de 270% desde então, elevando seu valor de mercado acima de US$ 100 bilhões na quinta-feira pela primeira vez. 2020 marcou o primeiro ano desde 2001 em que as ações da Ford chegaram a US$ 20 por ação.

A ação fechou quinta-feira em US$ 25.02 por ação, com o valor de mercado da empresa em US$ 99.99 bilhões. A Ford agora vale mais do que a General Motors, que está avaliada em cerca de US$ 90 bilhões.

Sob o plano Ford+ de Farley, a empresa está se concentrando fortemente em veículos elétricos, incluindo o Mustang Mach E e o Ford F-150 totalmente elétrico, além de serviços conectados para gerar receita recorrente. A empresa espera uma margem de lucro ajustada de 8% antes de juros e impostos em 2023 – antes do que muitos analistas esperavam.

“O Mach-E e o Lightning, ambos os bancos de pedidos, nos sobrecarregaram”, disse Ford. “Estamos nesta jornada de eletrificação, mas é mais do que isso. É conectar-se ao cliente, são todos os serviços que serão desenvolvidos em torno da eletrificação.”

A Ford possui diretamente cerca de 20.3 milhões de ações, incluindo ações restritas, ordinárias e Classe B. As participações, que podem excluir alguns trusts, valem mais de US$ 500 milhões no preço de fechamento de quinta-feira.

Existem 71 milhões de ações Classe B no valor de cerca de US$ 1.8 bilhão detidas por descendentes do fundador da empresa, Henry Ford. O poder de voto da família Ford diminui quando suas ações Classe B caem abaixo de US$ 60.8 milhões.

Alguns criticaram o sistema de compartilhamento duplo por permitir injustamente que a família retenha o controle da montadora. A Ford defendeu repetidamente a estrutura de participação dupla como permitindo que a montadora se concentre mais no longo prazo e não seja outra “corporação sem nome e sem rosto”.

“Acho muito importante que o legado da família continue”, disse ele. “Isso nos dá um rosto e talvez uma humanidade que muitas outras empresas não têm.”

A estrutura de ações de duas classes, que está em vigor desde que a empresa abriu seu capital em 1956, enfrentou vários desafios para os acionistas. Na assembleia de acionistas do ano passado, 36.3% dos eleitores apoiaram um sistema que dava a cada ação um voto igual, um pouco acima da média de 35.3% desde 2013.

Ford acredita que suas ações apóiam sua defesa das ações da família e do poder de voto. Ford disse que não se lembra, ou nunca, de vender ações da Ford no mercado aberto. Isso não inclui o exercício de opções, a transferência de ações para trusts ou a conversão de ações ordinárias em ações Classe B.

“Estou nisso a longo prazo. Esta é a minha vida e eu amo a empresa”, disse ele. “Eu realmente acredito que estamos caminhando para um futuro incrível.”

- CNBC's Robert Frank contribuiu para este relatório.