Não houve trégua para os mercados desde que o presidente do Fed, Jerome Powell, subiu ao pódio em Jackson Hole e sugeriu que o banco central fará o que for necessário para domar a inflação, e se mais aumentos de juros forem necessários – que assim seja.
O mercado pode ter recebido um caso de heebee jeebees em resposta, mas é um plano que o gerente de fundos de hedge bilionário Bill Ackman acha que vai funcionar. No próximo ano, o CEO e fundador da Pershing Square Capital espera que a inflação seja reduzida pelo menos pela metade.
Enquanto isso, Ackman oferece alguns conselhos testados e comprovados para aqueles que se perguntam como lidar com as condições difíceis. “Achamos que, em última análise, se você possui grandes negócios, pode enfrentar um momento desafiador como este”, explicou Ackman. “Nosso maior medo era a inflação e é por isso que eu queria que o Fed aumentasse as taxas rapidamente e em breve.”
Então, vamos nos aprofundar nos detalhes de duas ações que compõem uma grande parte do portfólio de US$ 7.46 bilhões de Pershing. Evidentemente, Ackman as vê como ações de qualidade, mas ele não é o único que mostra confiança nesses nomes; de acordo com Banco de dados TipRanks, os analistas de Wall Street classificam ambos como Compras Fortes.
Corporação Howard Hughes (HHC)
Começaremos com a empresa imobiliária The Howard Hughes Corporation, desenvolvedora de 'comunidades planejadas' (MPCs). A HHC gerencia todas as partes da comunidade, desde o desenvolvimento estratégico até o gerenciamento de ativos comerciais construídos sob medida. Para isso, opera por meio de três segmentos de negócios principais: MPCs, Desenvolvimentos Estratégicos e Ativos Operacionais. Utilizando uma estratégia sinérgica, a HHC consegue controlar os fluxos de caixa de todo o negócio, o que acaba por promover um ciclo constante de criação de valor.
É uma estratégia de negócios que parece estar funcionando, mesmo diante de condições macro difíceis. Apesar da desaceleração econômica, da inflação crescente e dos temores de uma recessão, a empresa apresentou um forte relatório do segundo trimestre.
O lucro líquido do segundo trimestre atingiu US$ 21.6 milhões, traduzido em US$ 0.42 por ação diluída versus o lucro líquido de US$ 4.8 milhões – US$ 0.09 por ação diluída – no mesmo trimestre do ano anterior. O número também superou com folga a perda de 39 centavos por ação esperada pelos analistas. O número de primeira linha também superou as expectativas. A receita aumentou cerca de 30% ano a ano, para US$ 276.71 milhões, ficando de alguma forma acima dos US$ 203.7 milhões previstos pelos analistas.
É o tipo de desempenho que sem dúvida agradará Ackman, cujo fundo Pershing detém 26.5% da HHC. Atualmente detém 13,620,164 ações, avaliadas em 862.56 milhões ao preço atual das ações.
Também adotando uma postura decididamente positiva está o analista da BMO John Kim, que encontra muitas razões para apoiar a imobiliária, ao mesmo tempo em que observa que o desempenho das ações em 2022 (queda de 38%) não é indicativo das perspectivas do negócio.
“A HHC oferece aos investidores uma incursão única no mercado imobiliário como o maior desenvolvedor e operador público da Master Planned Community (MPC) em todas as principais MSAs nos EUA. para aumentar os preços da habitação”, observou Kim.
“Acreditamos que o desempenho inferior no acumulado do ano está desproporcionalmente correlacionado ao desempenho das construtoras, pois a HHC se beneficia do NOI (receita operacional líquida) recorrente por meio de seus ativos comerciais e fluxos de caixa das vendas de condomínios e, como tal, seu preço de mercado atual cria um risco atraente. perfil de recompensa para os investidores”, acrescentou o analista.
Assim, Kim classifica a HHC como um desempenho superior (ou seja, compra), enquanto sua meta de preço de US$ 90 abre espaço para uma valorização das ações de 12 meses de ~ 42%. (Para ver o histórico de Kim, clique aqui)
Juntando-se a Ackman e Kim no campo de touro, todas as outras 3 avaliações recentes da Street são positivas, tornando a visão de consenso aqui uma compra forte. A previsão prevê ganhos de aproximadamente 52% em um ano, considerando a meta média de US$ 96. (Veja a previsão de ações da HHC no TipRanks)
Lowe (LOW)
Em seguida, temos o famoso especialista em reforma de casas Lowe's. O que começou como uma única loja de ferragens na Carolina do Norte em 1921 evoluiu para um dos maiores varejistas de artigos para o lar do mundo – na verdade, perde apenas para a Home Depot, tanto nacional quanto globalmente. No início do ano, a empresa tinha sob seu guarda-chuva 1,971 lojas de materiais de construção e ferragens; A Lowe's se apresenta como bem posicionada para continuar participando do setor de reforma de casas de US$ 900 bilhões.
Além do atual conjunto usual de preocupações macro- aumento da inflação e a possibilidade de uma recessão - impactando o comportamento dos consumidores, os negócios da Lowe foram afetados pelas mudanças de prioridades da era pós-pandemia. Depois que a demanda aumentou durante a pandemia, pois os consumidores usaram os mandatos de ficar em casa para enfeitar suas casas, mais dinheiro agora está sendo gasto em atividades fora de casa. Como tal, a demanda de curto prazo por produtos de bricolage em alguns segmentos diminuiu.
Isso ficou evidente no último relatório trimestral da empresa – para o 2T22. A receita caiu 0.3% ano a ano, para US$ 27.48 bilhões, abaixo das expectativas da Street em US$ 680 milhões. Dito isso, a empresa vem gerenciando bem o perfil de rentabilidade; O EPS subiu 9.8% ano a ano, para US$ 4.67, ficando acima dos US$ 4.58 esperados pelos analistas.
Ackman permanece longo e forte, e não fez nenhuma alteração em sua posição durante o trimestre. Pershing possui 10,207,306 ações no valor de ~ $ 1.97 bilhão no momento, o que equivale a quase 24% do portfólio de seu fundo.
Digitalizando a impressão do segundo trimestre, analista Truist Scot Cicarelli não está preocupado com a desaceleração das vendas de bricolage e acredita que o negócio está em bom estado.
“Acreditamos que as vendas de bricolage no 2T22 (e todo o 1S22) foram fortemente impactadas por comparações difíceis e pela temporada de primavera encurtada deste ano, fazendo com que a empresa esperasse o limite inferior de seu guia de comparação de +/-1% para o ano”, disse o comunicado. Analista de 5 estrelas explicou. “No entanto, por meio de iniciativas de produtividade, as margens EBIT realmente aumentaram, apesar do déficit de receita, e os ganhos devem chegar ao topo de sua previsão de US$ 13.10 a US$ 13.60.”
“No geral, acreditamos que as tendências permanecem sólidas, as vendas de bricolage estão começando a se refletir positivamente, a lucratividade permanece bem controlada e acreditamos que o estoque pode continuar a subir no final de 22/início de 23 se as tendências persistirem como esperamos, ” Ciccarelli resumiu.
Para isso, a Ciccarelli tem uma classificação de compra em ações LOW, apoiada por um preço-alvo de US$ 263. A implicação para os investidores? Aumento potencial de 34% em relação aos níveis atuais. (Para ver o histórico de Ciccarelli, clique aqui)
Olhando para o detalhamento do consenso, com 15 compras superando 5 retenções, a ação reivindica uma classificação de consenso de compra forte. O preço-alvo médio é de US$ 241.35, indicando que as ações têm espaço para um crescimento de 23% no próximo ano. (Veja a previsão de estoque BAIXO no TipRanks)
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Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as do analista apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html