As eleições ficaram para trás, os últimos dados de inflação mostraram uma desaceleração na taxa de aumento e os mercados terminaram a semana passada com seus melhores pregões em meses. Os sinais se alinharam para que os investidores se sintam bem. Ou deveriam?
O investidor bilionário Carl Icahn acredita no contrário e, em uma entrevista recente, expôs o caso para os ursos.
“Ainda estou bastante pessimista sobre o que vai acontecer. É claro que uma alta como essa é muito dramática, para dizer o mínimo, mas você os tem o tempo todo em um mercado em baixa, e ainda acho que estamos em um mercado em baixa... a inflação não vai desaparecer no curto prazo, e você Vamos ter mais recessão, mais queda nos lucros... O Fed tem que continuar aumentando”, opinou Icahn.
Embora Icahn esteja pessimista nos mercados, isso não o impediu de comprar duas ações específicas. São opções de ações interessantes, embora os analistas de Wall Street estejam claramente misturados aqui. Abrindo o Plataforma TipRanks, extraímos os detalhes dessas duas 'escolhas de Icahn;' aqui estão eles, com alguns comentários recentes de analistas.
Propriedades da Coroa (CCK)
A primeira ação em nossa lista de escolhas de Carl Icahn é a Crown Holdings, uma empresa da qual você provavelmente nunca ouviu falar - embora seja altamente provável que você tenha usado alguns de seus produtos. A Crown atua na indústria de embalagens, onde se especializou em embalagens metálicas. Os produtos da Crown incluem latas de metal para bebidas e alimentos – pense nos pop-tops de latas de refrigerante – bem como latas para aerossóis. A empresa também produz tampas metálicas para embalagens especiais. Se você abriu uma lata de picles, abriu um refrigerante ou torceu a tampa de metal de uma garrafa de vidro, provavelmente já usou um produto Crown.
A onipresença da embalagem – seja para armazenamento de alimentos ou transporte de produtos – no mundo moderno dá à Crown um nicho lucrativo a ser explorado, e isso fica claro nos totais de receita dos últimos anos. A empresa faturou US$ 9.4 bilhões em 2020 e viu esse aumento para US$ 11.4 bilhões no ano passado. Nos primeiros nove meses deste ano, a Crown já realizou US$ 9.94 bilhões na receita líquida, um aumento de 12% em relação ao ano anterior.
Olhando para o relatório trimestral mais recente, para o 3T22, a empresa apresentou uma receita líquida de US$ 3.25 bilhões, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, e obteve ganhos de US$ 1.06 por ação, em comparação com 79 centavos de dólar um ano atrás. O LPA ajustado, no entanto, chegou a US$ 1.46, bem abaixo da previsão de US$ 1.76 e ~13% abaixo dos US$ 2.03 relatados no trimestre do ano anterior.
De interesse para investidores voltados para o retorno, a Crown tem um compromisso ativo de manter os preços das ações e recomprou US$ 722 milhões em ações da CCK até agora este ano. Além disso, a empresa paga um dividendo modesto, de 22 centavos por ação ordinária, com o próximo pagamento vencendo em 25 de novembro. O pagamento div é anualizado para 88 centavos por ação ordinária e dá um rendimento de 1.11%.
Já Carl Icahn abriu uma nova posição na CCK no último trimestre, comprando 1.04 milhão de ações. Atualmente, sua participação vale mais de US $ 82 milhões.
As ações da Crown vêm caindo desde março deste ano e, no acumulado do ano, as ações caíram 28%. Aos olhos do analista do Morgan Stanley castelo de anjo, no entanto, isso não é motivo para evitar o estoque. Castillo acha que essa liquidação é exagerada e diz: “Não há como negar que os resultados e as perspectivas da Crown foram materialmente piores do que o esperado... No entanto, achamos que a liquidação pode ser uma reação exagerada e continuamos compradores da Crown (CCK) neste fraqueza…"
Entre as razões para possuir ações da Crown, diz Castillo, estão: “1) a perspectiva de EBITDA fundamental fornecida pela empresa equivale a uma revisão implícita de ~4% muito mais modesta (no ponto médio) para o consenso de 2023; 2) A Crown reiterou a confiança em seu crescimento de volume de +10% na América do Norte para 2023; 3) mudanças de redução de estoque são tipicamente um fenômeno de 2 a 3 trimestres, portanto, esperamos que os desafios de volume de curto prazo diminuam em algum momento no início de 2023 e que os ventos favoráveis seculares retomem o crescimento saudável a partir de então; 4) A CCK continua a ter o balanço patrimonial mais forte entre seus pares e, juntamente com o crescimento constante e o menor capex, deve permitir grandes retornos aos acionistas…”
Para esse fim, Castillo classifica as ações da Crown como Overweight (ou seja, Compra) e seu preço-alvo de $ 110 implica um potencial de alta de 36% em um ano. (Para ver o histórico de Castillo, clique aqui)
Carl Icahn e Morgan Stanley não são os únicos touros nesta ação. As ações têm 17 avaliações recentes de analistas de Wall Street, quebrando para 12 compras e 5 retenções, para uma classificação de consenso de compra moderada. A CCK está sendo negociada a US$ 80.70 e seu preço-alvo médio, de US$ 96.47, sugere um ganho de aproximadamente 20% nos próximos 12 meses. (Veja a previsão de ações da Crown em TipRanks)
Corporação de Gás Sudoeste (SWX)
A próxima escolha de Icahn que estamos analisando é a Southwest Gas, uma empresa de serviços públicos de gás natural com sede em Las Vegas, Nevada, que atende a mais de 2 milhões de clientes no Arizona, Nevada e no sul da Califórnia. As operações da empresa incluem a Southwest Gas, a concessionária regulamentada, e a Mountain West Pipelines, uma operadora regulamentada de cerca de 2,000 milhas de gasodutos interestaduais de transporte de gás natural, estendendo-se por Utah, Wyoming e Colorado. O terceiro segmento de negócios, Centuri Group, é uma empresa de serviços de infraestrutura estratégica não regulamentada que opera nos Estados Unidos e no Canadá.
No geral, a Southwest Gas gerou US$ 3.68 bilhões em receita total no ano passado. A Southwest está a caminho de superar esse total de receita em 2022, e sua receita líquida de 9 meses já é de US$ 3.55 bilhões.
Apesar do crescimento da receita, a empresa reportou uma perda líquida consolidada de 18 centavos por ação diluída durante o terceiro trimestre, ligeiramente abaixo da perda de 3 centavos relatada no 19T3 e bem abaixo dos lucros registrados no primeiro e segundo trimestres deste ano. Deve-se notar, no entanto, que as concessionárias de gás do hemisfério norte costumam apresentar seus melhores resultados no primeiro semestre do ano, no uso sazonal.
A empresa declarou um dividendo do quarto trimestre, em setembro, de US$ 4 por ação ordinária. Esse pagamento dá um dividendo anualizado de ações ordinárias de $ 0.62, o que, por sua vez, torna o rendimento de 2.48%.
Esta empresa vem conduzindo uma revisão de alternativas estratégicas para a disposição futura de seus segmentos de negócios. As questões em consideração incluem alternativas para as operações do oleoduto Mountain West e uma possível venda ou cisão do Centuri Group. Até agora, a revisão está progredindo, mas nenhuma ação foi tomada ainda.
A Southwest Gas claramente chamou a atenção de Carl Icahn; ele aumentou sua participação existente na SWX em 30% no último trimestre, comprando 1,508,509 ações. Sua participação na Southwest Gas agora totaliza 6,611,630 ações, avaliadas em mais de US$ 419 milhões.
As perspectivas da Southwest Gas, no entanto, não parecem muito favoráveis entre os analistas de Wall Street, que preferem ficar de fora.
Na cobertura das ações do JPMorgan, o analista Ricardo Sunderland escreve: “Temos uma visão incremental limitada além dos pontos de dados de ganhos e comentários relacionados agora pressionando firmemente as perspectivas de 2023. Esperamos que o debate sobre a construção cresça apenas em reação a esses desenvolvimentos, com argumentos divididos entre o risco negativo de potencialmente vender em baixa versus um caminho mais longo para obter valor positivo em uma rodada de construção”.
De acordo com essa visão, Sunderland coloca uma classificação neutra (ou seja, manter) nas ações, mas seu preço-alvo de $ 77 implica um potencial de alta de ~ 18% para o próximo ano. (Para ver o histórico do Sunderland, clique aqui)
A maioria da Street está do lado da opinião cautelosa do analista do JPMorgan sobre a Southwest Gas, já que as análises do TipRanks demonstram a ação como Hold (Neutra). Isso é baseado em 6 análises de analistas que incluem 5 classificações de espera e 1 compra. A ação está sendo negociada por US$ 65.05, e seu preço-alvo médio de US$ 57.55 sugere que cairá cerca de 12% ao longo do próximo ano. (Veja a previsão de ações SWX no TipRanks)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-carl-icahn-looks-diamonds-152754291.html