Bilionário Dan Och é criticado pelo Hedge Fund por 'má gestão'

(Bloomberg) -- A empresa de fundos de hedge anteriormente conhecida como Och-Ziff "se deteriorou" sob a "má gestão" de seu fundador Daniel Och, forçando aqueles que o sucederam a passar anos estabilizando a empresa de Wall Street, disse a empresa em documentos judiciais.

Mais lidos da Bloomberg

O tratamento de Och de um escândalo de suborno africano em 2016 envolvendo a empresa agora renomeada como Sculptor Capital Management Inc. prejudicou os negócios e o balanço patrimonial do fundo, deixando os funcionários cambaleando, disseram advogados em 19 de outubro como parte de uma disputa legal sobre se Och pode ter acesso ao arquivos internos da empresa.

Och, um dos maiores acionistas da Sculptor, quer que um juiz de Delaware ordene que a empresa entregue documentos detalhando seu desempenho vacilante e a decisão de dezembro dos diretores de conceder a Jimmy Levin, que assumiu o cargo de presidente-executivo no ano passado, mais de US$ 145 milhões em compensação. Um julgamento sobre a demanda de registros está programado para começar em 16 de dezembro no Delaware Chancery Court.

Leia mais: Fundador de fundos de hedge, Och, processa escultor por briga de indenização

Os advogados do escultor dizem que o ex-mentor de Levin está usando mal o chamado pedido de livros e registros para difamá-lo e expurgar o registro da conduta de Och “criando uma narrativa falsa na qual ele é o salvador da empresa e a protege de sua atual administração. ” Tais exigências de documentos são muitas vezes feitas antes do ajuizamento de uma ação judicial substancial em Delaware sobre uma disputa legal.

Representantes de Sculptor e Och se recusaram a comentar os documentos. A ação, movida por Och e um grupo de outros ex-executivos da empresa, se concentra na elevação de Levin a CEO e como o conselho determinou seu pagamento.

Decisão inesperada

Och cofundou a empresa em 1994 e a transformou em uma potência de fundos de hedge com ativos de quase US$ 50 bilhões em seu auge. Mas a má conduta de Och-Ziff na África – objeto de uma longa investigação de suborno e eventual acordo com as autoridades americanas – desencadeou uma sangria impiedosa de ativos e pessoal. Och deixou o cargo de CEO em 2018 e convocou Robert Shafir, um estranho do mundo bancário, para liderar a empresa em vez de Levin, que era co-diretor de investimentos na época. A decisão pegou muitos desprevenidos.

Ainda assim, Levin, cujo relacionamento com Och remonta aos seus dias como conselheiro e treinador de esqui aquático em um acampamento onde os filhos do bilionário passavam parte do verão, acabou chegando ao topo e assumiu o cargo de CEO em 2021. Sua ascensão foi acompanhado por pacotes de pagamento consideráveis que provocaram disputas entre os membros do conselho.

Och e os outros ex-executivos agora estão investigando se os membros do conselho violaram deveres legais ao não avaliar outros candidatos a CEO ou fazer um planejamento de sucessão adequado. Eles também apontaram a saída de sete diretores desde janeiro de 2020, incluindo cinco que renunciaram no meio de seus mandatos. Alguns desses membros do conselho apoiaram as preocupações de Och sobre o pagamento de Levin.

'Perto do fundo'

O desempenho defasado do escultor está alimentando as perguntas de Och. Em seu próprio arquivamento na quarta-feira, o bilionário disse que o desempenho de investimentos da empresa está “perto do fundo do grupo entre seus pares” e que o preço das ações ficou para trás desde que o conselho concedeu a Levin seu “pacote de pagamento maciço”.

O principal fundo de hedge da Sculptor caiu 13.9% este ano até setembro, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto, ficando atrás da média dos fundos de hedge. As ações da empresa caíram 56% este ano, para US$ 9.24 no final do pregão de sexta-feira.

Escultor de fundos de hedge tem pretendentes em potencial, diz Och ao conselho

O escultor diz que Och está mirando em Levin por seus esforços para ressuscitar a empresa após o escândalo de suborno, implementar reformas de governança e fortalecer seu balanço patrimonial buscando concessões financeiras de Och, que retaliou vetando uma decisão do conselho de colocar Levin como CEO em 2017.

Soapbox

A animosidade de Och transformou o pedido de arquivo relativamente rotineiro em parte de sua “rixa de sangue” com seu ex-protegido, disse Sculptor no arquivamento. A empresa diz que Och deve produzir documentos que remontam a seis anos para “sondar a animosidade histórica dos fundadores”.

“O escultor alega que os demandantes não têm um propósito adequado”, ao buscar os arquivos internos, de acordo com o documento. "Senhor. Och e seus co-autores - todos com boas razões para serem leais ao homem que os enriqueceu - estão usando esse litígio como uma caixa de sabão em sua vingança contra a empresa e o Sr. Levin.

De acordo com a lei de Delaware, os investidores devem demonstrar que têm um propósito legítimo para solicitar arquivos internos da empresa. Vinganças pessoais não atendem a esse teste.

Da parte de Och, ele diz que Levin está exagerando ao exigir dele uma gama tão ampla de documentos para colocar em dúvida seus motivos para buscar registros internos. Och só quer que os arquivos voltem a cerca de oito meses, de acordo com documentos judiciais.

O caso é Daniel Och v. Sculptor Capital Management Inc., 22-0748, Delaware Chancery Court (Georgetown)