O bilionário Ray Dalio adverte que o mercado de ações não precificou aumentos 'muito prejudiciais' das taxas do Fed

A mercado de ações não está precificando a possibilidade de o Federal Reserve elevar as taxas de juros a um nível “muito prejudicial” e pode estar reservado para uma correção acentuada em 2023, de acordo com o investidor bilionário Ray Dalio.

O fundador da Bridgewater Associates disse na quarta-feira que a inflação pode ficar em torno de 4% ou 5% – bem acima da meta preferida do Fed de 2%. Caso isso aconteça, alertou que o banco central norte-americano terá de elevar as taxas de juros para um patamar próximo a 6%.

“O Federal Reserve colocará a taxa de curto prazo nesse nível, o que é muito prejudicial, muito prejudicial para a economia”, disse Dalio durante entrevista ao Negócios hoje.

Ele acrescentou: “Mas o que Reserva Federal está tentando fazer é equilibrar isso, tendo uma taxa de juros alta o suficiente para o credor, mas não tão alta para o devedor. E assim, o que você verá é uma desaceleração do ritmo de alta, mas ainda se aproximando de 5%, provavelmente em torno de 5.5%. Isso ainda terá efeito em todos os mercados, principalmente nas ações”.

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O S&P 500 já despencou mais de 4% esta semana, devido às preocupações com inflação altíssima, o aumento das taxas de juros e uma perspectiva econômica sombria continuam pesando no mercado. Enquanto isso, o Dow Jones Industrial Average caiu quase 1,000 pontos, enquanto o Nasdaq Composite, pesado em tecnologia, caiu cerca de 5%.

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Dalio advertiu anteriormente que taxas de juros mais altas poderiam desencadear uma queda de 20% nos preços das ações com base no efeito do desconto a valor presente. Além disso, haveria outro impacto negativo de 10% da queda na renda, disse ele em setembro.

O Fed embarcou na campanha de aperto mais agressiva desde a década de 1980, enquanto tenta lutar para controlar a inflação, que ainda está perto de uma alta de 40 anos. A faixa atual dos fundos federais de referência de 3.75% a 4% está bem em território restritivo, e o Fed não mostrou sinais de pausa, já que a inflação permanece anormalmente alta.

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POWELL DO FED AVISA QUE AUMENTOS DAS TAXAS DE JUROS MENORES PODEM COMEÇAR EM DEZEMBRO

Embora os formuladores de políticas tenham indicado uma preferência por um aumento menor de 50 pontos-base na reunião da próxima semana, eles também sinalizaram um apetite por um pico mais alto da taxa de juros que pode restringir ainda mais a atividade econômica.

Presidente do Fed, Jerome Powell essas taxas provavelmente atingirão um nível “um pouco mais alto” do que os formuladores de políticas inicialmente previstos em setembro, quando projetaram uma taxa média de 4.6% em 2023.

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“O momento de moderar o ritmo dos aumentos das taxas pode chegar logo na reunião de dezembro”, disse Powell durante um discurso em Washington no mês passado. “Dado nosso progresso no aperto da política, o momento dessa moderação é muito menos significativo do que as questões quanto mais precisaremos aumentar as taxas para controlar a inflação e quanto tempo será necessário para manter a política em um nível restritivo.”