O bilionário Steve Cohen despeja essas 2 ações; Você deveria?

Os investidores estão sempre à procura de sinais para ajudar a tomar decisões de investimento sólidas, e um caminho óbvio a seguir é seguir os passos dos mais bem-sucedidos selecionadores de ações de Wall Street.

Alguns como o gerente de fundos de hedge Steve Cohen. O bilionário fez sua fortuna usando estratégias de negociação de alto risco e alta recompensa e atualmente administra o fundo de hedge Point72 Asset Management, uma empresa que possui US$ 21.8 bilhões em ativos sob sua asa.

Mas não são apenas os ativos sob sua gestão que fazem de Cohen uma fonte de aconselhamento de investimento. Um investidor bem-sucedido também saberá quando é a hora certa de deixar de lado quaisquer desempenhos insatisfatórios no portfólio; recentemente Cohen se despediu de um par de insucessos.

E parece que ele não está sozinho em pensar que esses nomes não valem o tempo dos investidores. De acordo com Banco de dados TipRanks, parece que o quadro de especialistas de Wall Street também não está muito interessado nessas ações. Vamos descobrir por quê.

Xerox (XRX)

Primeiro, vamos nos concentrar na Xerox, a famosa empresa de impressão. Fundada em 1906, a Xerox é sinônimo do mercado de fotocopiadoras. Atualmente, esta empresa Fortune 500 fornece produtos e serviços de documentos impressos e digitais em 160 países. A Xerox também oferece comunicações gráficas e soluções de produção, serviços de TI, infraestrutura de rede e uma série de soluções de TI gerenciadas, como suporte a produtos de tecnologia, serviços de engenharia e automação de processos robóticos para o setor comercial.

Como tantas outras, a Xerox foi afetada pelos flagelos gêmeos da inflação e dos problemas da cadeia de suprimentos, e estes tiveram seu papel no desempenho da empresa no segundo trimestre. As vendas caíram ~2% ano a ano para US$ 3 bilhão, embora tenham aumentado ~1.75% em uma base de moeda constante. As condições macro afetaram as margens brutas, que caíram 1 pontos base em relação ao mesmo período do ano passado para 370%. Na linha de fundo, adj. O EPS de US$ 31.9 superou a previsão dos analistas de US$ 0.13, mas esse valor ficou abaixo dos US$ 0.08 do 2T21.

História continua

Evidentemente, Steve Cohen acha que é hora de sair. No segundo trimestre, a Point2 vendeu sua posição de 72 ações.

É uma postura do Credit Suisse Cruz de Shannon também leva, observando os retornos cada vez menores na era pós-pandemia da luz do escritório.

“A pandemia afetou significativamente os volumes de impressão de escritório, que esperamos recuperar para apenas 80% dos níveis de 2019 antes de reverter para um declínio de um dígito baixo”, explicou Cross. “Cerca de 80% da receita da Xerox é recorrente (financiamento, suprimentos, serviços); portanto, as renovações de contrato são essenciais para diminuir o declínio da receita (os contratos de impressão gerenciada e os arrendamentos geralmente duram de três a cinco anos). Para contratos renovados, esperamos que os clientes renegociem os termos para refletir menor uso e requisitos de hardware. Por exemplo, as corporações estão colocando mais pequenas impressoras A4 nos escritórios, substituindo o que historicamente era uma ou duas grandes copiadoras A3 por andar que exigem contratos de serviço mais abrangentes.”

Assim, a Cross classifica as ações da Xerox como Underperform (ou seja, Vender), enquanto seu preço-alvo de US$ 14 sugere que as ações cairão 19% no próximo ano. (Para ver o histórico de Cross, clique aqui)

Olhando para o colapso do consenso, os ursos o têm. Com base em 3 vendas recebidas nos últimos três meses, a palavra na rua é que XRX é uma venda forte. A meta média é de US$ 14, o mesmo que o objetivo de Cross. (Veja a previsão de estoque da Xerox no TipRanks)

Lacuna (GAP)

Vamos agora dar uma olhada na Gap, um dos principais varejistas globais do mundo. A empresa é especializada em vestuário, embora também ofereça muitos acessórios e produtos de higiene pessoal. A Gap possui uma coleção de marcas, que inclui Banana Republic, Old Navy e Athleta. Os produtos são vendidos por meio de lojas próprias e online, além de lojas franqueadas e catálogos. No final do ano passado, a Gap contava com 2,835 lojas próprias e 564 lojas franqueadas.

Quase todas as indústrias sentiram o impacto da desaceleração da economia global e a Gap não é diferente. No relatório do segundo trimestre lançado recentemente, a receita caiu cerca de 2% ano a ano, para US$ 8 bilhões, embora esse número tenha sido US$ 3.86 milhões acima das expectativas da Street. As vendas comparáveis ​​caíram 40% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto as vendas online caíram 10%. Dito isso, a empresa conseguiu registrar um lucro surpreendente, conforme adj. O EPS de US$ 6 ficou US$ 0.08 acima dos -US$ 0.10 projetados pelos analistas.

No entanto, citando a atual transição do CEO e o clima macro instável, a empresa tirou sua perspectiva fiscal de 2022 da mesa.

Está claro que Cohen acha que há muita incerteza aqui; A Point72 vendeu sua posição de 592,585 ações durante o segundo trimestre.

Morgan Stanley's Alex Straton observa as batidas na última declaração trimestral, mas ela não acha que elas sejam indicativas de uma mudança significativa na sorte da empresa. Na verdade, o analista acredita que há muitos indicadores negativos em jogo.

“GPS não tem líder no comando a partir de agora, suas divisões de joias Old Navy e Athleta não estão funcionando, e o estoque está inchado e levará tempo do tamanho certo”, explicou ela. “Ao mesmo tempo, embora a falta de uma barra de EPS 2022e possa aliviar temporariamente alguma pressão de estoque, as estimativas de EPS 2023e podem ser muito altas. Como tal, revisões negativas de EPS são possíveis e provavelmente com base em nossa análise, que em nosso espaço geralmente é atendida com quedas de ações. ”

Com base em todos os itens acima, a Straton classifica a Gap como abaixo do peso (ou seja, Vender) e dá às ações um preço-alvo de US$ 8. A figura sugere que as ações mudarão de mãos com um desconto de 15% em um ano.

E o resto da Rua? 1 especialista permanece positivo, 10 ficam à margem, mas com 6 vendas adicionais, o consenso dos analistas classifica esta ação como uma venda moderada. De acordo com a meta média de US$ 9.27, o preço de negociação atual está quase certo. (Veja a previsão de ações GPS no TipRanks)

Uma olhada no colapso do consenso também não inspira muita confiança. A classificação de consenso de Hold da ação Gap é baseada em uma única compra vs. 10 Holds e 5 Sells. Nos próximos 12 meses, as ações devem permanecer dentro do intervalo, dado que o preço-alvo médio é de US$ 9.47. (Veja a previsão de ações GPS no TipRanks)

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Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as do analista apresentado. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.