Bio-Rad e outras compras de ações 'Balance Sheet Powerhouse'

Nos últimos seis anos, os investidores não se importavam com o balanço patrimonial de uma empresa. Mas agora que as taxas de juros estão subindo, as empresas com muito dinheiro e pouca dívida terão cada vez mais vantagem. Você encontrará 32 dessas empresas este ano na minha lista anual que chamo de Balance Sheet Powerhouses.

Para fazer essa lista de honra, uma empresa deve ter US$ 300 milhões em ativos circulantes – dinheiro ou coisas que podem ser facilmente convertidas em dinheiro. Eles também devem atender a outros quatro critérios, dois dos quais foram reforçados este ano.

· Sede nos EUA

· Um valor de mercado de US$ 5 bilhões ou mais (aumento de US$ 1 bilhão).

· Lucro de pelo menos 20 centavos por ação no último ano fiscal (aumento de 10 centavos).

· Dívida não superior a 10% do patrimônio líquido (patrimônio líquido corporativo).

Os Campeões

Uma empresa fez a lista de honra 11 vezes, mais do que qualquer outra empresa. Aquilo é Dolby Laboratories (DLB) de San Francisco, que fabrica sistemas de som estéreo e surround para residências, carros e cinemas. A dívida da Dolby é de apenas 3% do patrimônio líquido e tem pouco mais de US$ 1 bilhão em caixa. Gentex (GNTX) de Zeeland, Michigan, está na lista Powerhouse pela décima vez este ano. Faz espelhos auto-escurecidos para carros e não tem dívidas.

Companhia de Investimentos SEI. (SEIC), uma empresa de consultoria de investimentos com sede em Oaks, Pensilvânia, faz a lista de honra pela nona vez. Ganhou mais de 30% do capital investido por oito anos consecutivos. Cirurgia Intuitiva (ISRG), que fabrica instrumentos cirúrgicos, enfeita a lista pela oitava vez.

As novidades da lista Powerhouse este ano são Azenta (AZTA), Incyte (INCA), Pinterest (PINS) e Zoom Comunicação de vídeo (ZM).

Minhas escolhas

As empresas na lista Powerhouse merecem ser homenageadas por construir riqueza. Isso não significa que todas as suas ações são necessariamente uma compra. Alguns já são generosamente valorizados. A cada ano, recomendo de uma a quatro ações da lista Powerhouse para possível compra. Este ano, eu gosto de três.

Laboratórios Bio-Rad (BIO), com sede em Hercules, Califórnia, é tricampeã. Ela fabrica produtos usados ​​em testes médicos e produtos usados ​​em pesquisas de biotecnologia e testes de alimentos. Os lucros eram principalmente medíocres até o Covid-19; desde então, eles têm sido espetaculares.

Os investidores obviamente veem a Bio-Rad como um flash na panela, mas acho que pode se estabelecer em ganhos entre os níveis antigos e recentes. Por cerca de US$ 630 por ação, a ação é vendida por menos de três vezes os lucros recentes.

Incyte (INCY), de Wilmington, Delaware, desenvolve dermatologia e medicamentos anticancerígenos. Seu principal medicamento, Jakafi, comercializado com a Novartis, trata cânceres raros no sangue. Suas ações são vendidas por 16 vezes o lucro. A dívida é de 1% do patrimônio líquido.

First Solar (FSLR), com sede em Tempe, Arizona, faz esta lista pela quarta vez. A empresa fabrica painéis solares de filme fino em larga escala. A ação é vendida por 16 vezes o lucro, e eu gosto porque acho que a energia solar está ganhando adeptos entre empresas e órgãos governamentais.

 O recorde

Em 17 anos, minhas seleções tiveram um retorno médio de 13.6% nos 12 meses seguintes à publicação. Isso supera a média de 10.3% do Índice de Retorno Total 500 da Standard & Poor's nos mesmos anos. Dos meus 17 conjuntos de seleções, 11 foram rentáveis. Apenas sete venceram o S&P 500.

Há um ano, recomendei duas ações, Alfabeto (GOOGL) e Canae Holdings (CNNE). A Alphabet se saiu bem, retornando quase 34%. Mas Cannae fracassou, perdendo mais de 29%. Então, minha média foi um ganho de 2%, contra cerca de 18% para o benchmark. Nem Alphabet nem Cannae estão na lista este ano. A dívida da Alphabet agora é de 11% do patrimônio e a da Cannae é de 12%.

Lembre-se de que os resultados da minha coluna são hipotéticos e não devem ser confundidos com os resultados que obtenho para os clientes. Além disso, o desempenho passado não prevê o futuro.  

Resto do melhor

Os homenageados não mencionados acima estão listados em ordem alfabética, com seus símbolos de ações e número de aparições. 

Abiomed (ABMD) 2.

Microdispositivos avançados (AMD) 2.

Redes Arista (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Sistemas Epam (EPAM) 4.

Exélixis (EXEL) 3

Globus Médica (GMED) 2.

UTI Médica (ICUI) 5.

Fotônica IPG (IPGP) 6)

Mercado Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc.

Monster Beverage Co.

Antiga Linha de Frete Dominion (ODF) 3.

Integrações de energia (POWI) 2.

Rolamentos RBC (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co.

Terra do Pacífico do Texas (TPL) 2.

(TREX) 2.

Sistemas Veeva (VEEV) 4.

Vertex Farmacêutica (VRTX) 3.

As classificações foram baseadas no software de triagem do Gurufocus.com.  

Divulgação: Eu possuo a Alphabet pessoalmente e para a maioria dos meus clientes.